//? 熱點(diǎn)聚焦? //
1、國家統(tǒng)計(jì)局：1月份，受春節(jié)因素影響，全國CPI漲幅擴(kuò)大，環(huán)比由上月持平轉(zhuǎn)為上漲0.7%，服務(wù)和食品價(jià)格上漲是影響CPI環(huán)比由平轉(zhuǎn)漲的主要因素；同比漲幅由上月的0.1%擴(kuò)大至0.5%；受春節(jié)假日等因素影響，工業(yè)生產(chǎn)處于淡季，全國PPI環(huán)比下降0.2%，同比下降2.3%。?
2、國家統(tǒng)計(jì)局：1月份，食品煙酒類價(jià)格同比上漲0.6%，影響CPI上漲約0.16個(gè)百分點(diǎn)，畜肉類價(jià)格上漲2.5%，影響CPI上漲約0.08個(gè)百分點(diǎn)，其中豬肉價(jià)格上漲13.8%，影響CPI上漲約0.17個(gè)百分點(diǎn)。?
3、國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》明確，推動(dòng)新能源上網(wǎng)電量參與市場(chǎng)交易，新能源項(xiàng)目上網(wǎng)電量原則上全部進(jìn)入電力市場(chǎng)，上網(wǎng)電價(jià)通過市場(chǎng)交易形成，新能源項(xiàng)目可報(bào)量報(bào)價(jià)參與交易，也可接受市場(chǎng)形成的價(jià)格；鼓勵(lì)新能源發(fā)電企業(yè)與電力用戶簽訂多年期購電協(xié)議，提前管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，形成穩(wěn)定供求關(guān)系。?
4、兩部門就深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革答記者問指出，這項(xiàng)改革對(duì)居民、農(nóng)業(yè)用戶電價(jià)水平?jīng)]有影響，這些用戶用電仍執(zhí)行現(xiàn)行目錄銷售電價(jià)政策；對(duì)于工商業(yè)用戶，靜態(tài)估算，預(yù)計(jì)改革實(shí)施首年全國工商業(yè)用戶平均電價(jià)與上年相比基本持平，電力供需寬松、新能源市場(chǎng)價(jià)格較低的地區(qū)可能略有下降，后續(xù)工商業(yè)用戶電價(jià)將隨電力供需、新能源發(fā)展等情況波動(dòng)。
5、未來一周全球市場(chǎng)大事不斷。國內(nèi)方面，中國央行或?qū)⒐?月新增貸款等數(shù)據(jù)，新修訂的狹義貨幣（M1）統(tǒng)計(jì)口徑也將正式啟用。海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將發(fā)表半年度貨幣政策證詞，美國1月CPI也將公布，而美股財(cái)報(bào)季接近尾聲，美股估值高企、AI產(chǎn)業(yè)泡沫刺破風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)高度警惕。
// 宏觀 //??
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1、2024年非稅收入增速在3月、6月、9月、12月等“考核”月份呈放量態(tài)勢(shì)，其中，12月非稅收入同比增長93%。從地區(qū)看，在已公布數(shù)據(jù)的省份中，吉林、山西、江蘇、內(nèi)蒙古、甘肅、浙江等省份表現(xiàn)出較高的增速。部分省份解釋稱，非稅收入增長主要來自盤活國有資源、資產(chǎn)的相關(guān)收入。
2、2024年全年全國共銷售彩票6234.86億元，同比增長7.6%。彩票專家、中國財(cái)政科學(xué)研究院金融中心研究員王薛紅表示，這是自1984年中國開始銷售彩票以來，全年彩票銷售收入首次突破6000億元。
3、2025年1月金融數(shù)據(jù)出爐在即，新修訂的狹義貨幣（M1）統(tǒng)計(jì)口徑也將正式啟用。此次M1統(tǒng)計(jì)口徑修訂，是在現(xiàn)行M1的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步納入個(gè)人活期存款、非銀行支付機(jī)構(gòu)客戶備付金。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，新口徑的M1能夠更全面地反映即時(shí)消費(fèi)能力，波動(dòng)性的顯著降低也能更好地預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)增長趨勢(shì)，與當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)基本面更貼切。?
// 國內(nèi)股市 //??
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1、進(jìn)入2月份以來，中國資產(chǎn)表現(xiàn)亮眼。2月3日至2月7日，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)累計(jì)上漲3.85%。A股主要指數(shù)也迎來上漲。與此同時(shí)，中國市場(chǎng)呈現(xiàn)出吸引外資的強(qiáng)勁趨勢(shì)。近日，外資機(jī)構(gòu)集體看好中國股市，包括高盛、德意志銀行等頭部機(jī)構(gòu)密集發(fā)布了積極看多的觀點(diǎn)。
2、國產(chǎn)大模型DeepSeek以低成本、高性能的技術(shù)突破點(diǎn)燃了A股市場(chǎng)的AI投資熱潮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2024年前三季度凈利潤增長或2024年業(yè)績預(yù)增的AI應(yīng)用概念板塊上市公司中，截至2月8日，機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)家數(shù)超10家且一致預(yù)測(cè)2024—2025年凈利潤復(fù)合增速超20%的個(gè)股有19只，這些公司分布在AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)。?
3、中信證券表示，由技術(shù)變革驅(qū)動(dòng)的春季躁動(dòng)行情明顯加速，交易風(fēng)格和結(jié)構(gòu)愈發(fā)極致，后續(xù)行情分化不可避免。預(yù)計(jì)本輪行情仍將繼續(xù)演繹，結(jié)構(gòu)的分化和行情的節(jié)奏將更為關(guān)鍵，當(dāng)前建議強(qiáng)化以端側(cè)AI為核心的產(chǎn)業(yè)邏輯突出板塊，后續(xù)轉(zhuǎn)向非美出海+紅利的杠鈴策略。
4、A股獲回購增持貸款數(shù)量持續(xù)增多。數(shù)據(jù)顯示，截至2月9日17時(shí)，2025年以來，99家A股上市公司或重要股東獲得回購增持貸款合計(jì)約為147.33億元。從獲回購增持貸款金額看，48家上市公司或重要股東獲回購增持貸款金額超過1億元。
5、近日，又有近10家券商官宣完成DeepSeek-R1的本地化部署，DeepSeek-R1是DeepSeek系列模型的最新版本。至此，證券業(yè)探索DeepSeek模型應(yīng)用的券商至少已有16家。業(yè)內(nèi)人士表示，從長期來看，券商將受益于大模型技術(shù)的發(fā)展與AI應(yīng)用的加速落地，這有助于提升業(yè)務(wù)效率，拓寬金融科技護(hù)城河。然而，在短期內(nèi)，投資者需要警惕二級(jí)市場(chǎng)跟風(fēng)式概念炒作。
6、日前，公募基金披露2024年四季報(bào)。據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2024年四季度，共有63只基金前十大持倉名單中包含北交所公司，其中非北交所主題基金共33只，占比超過50%。這說明全市場(chǎng)基金關(guān)注北交所市場(chǎng)的趨勢(shì)正在凸顯。按照前十大重倉股的口徑，截至2024年四季度，公募基金重倉北交所股票市值達(dá)54.18億元，環(huán)比大幅增長。
7、在AI板塊的強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)下，上周A股三大股指周線集體翻紅，上證指數(shù)收復(fù)3300點(diǎn)關(guān)口，創(chuàng)業(yè)板指反彈幅度最大。展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本輪行情仍將繼續(xù)演繹，建議強(qiáng)化以端側(cè)AI為核心的產(chǎn)業(yè)邏輯突出板塊。此外，安全邊際較高的紅利板塊、擴(kuò)大內(nèi)需導(dǎo)向下的“兩重”和“兩新”主題同樣值得關(guān)注。
8、A股上市銀行2024年業(yè)績快報(bào)陸續(xù)出爐。截至2月9日，已有13家上市銀行披露2024年度業(yè)績快報(bào)，其中包括8家城商行、4家全國性股份制銀行、1家農(nóng)商行。上述13家上市銀行中，除了廈門銀行之外的12家銀行2024年凈利潤均實(shí)現(xiàn)同比增長，其中浦發(fā)銀行、杭州銀行、齊魯銀行、江蘇銀行、蘇農(nóng)銀行5家銀行凈利潤增幅超過10%，分別為23.31%、18.08%、17.77%、10.76%、10.50%。
9、東風(fēng)科技、長城軍工、東安動(dòng)力等9家上市公司陸續(xù)發(fā)布公告稱，控股股東或間接控股股東擬發(fā)生變動(dòng)，涉及兵器裝備集團(tuán)與東風(fēng)公司兩大央企集團(tuán)。國泰君安認(rèn)為，央企具有整體低估值的特性。通過并購重組以布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，對(duì)提升央企估值、同時(shí)利用央企的高信用資質(zhì)及規(guī)模體量推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展都具有顯著的戰(zhàn)略意義。
10、阿里云宣布百煉平臺(tái)全面上線DeepSeek-V3、DeepSeek-R1、DeepSeek-R1-Distill-Qwen-32B等6款全尺寸模型。官方信息顯示，滿血版DeepSeek-R1的輸入價(jià)格為4元/百萬tokens，可為用戶提供強(qiáng)大的數(shù)學(xué)、代碼、自然語言等推理能力。
11、美團(tuán)在近期啟動(dòng)個(gè)人攝影師招募計(jì)劃，首批開放免費(fèi)入駐城市有北京、上海、杭州、南京和西安，現(xiàn)階段招募的是人像攝影師，服務(wù)類型包含婚戀類、宴會(huì)類和景點(diǎn)跟拍類等，攝影師向平臺(tái)交付2000元押金后，無需營業(yè)執(zhí)照，即可以店鋪的形式入駐美團(tuán)App和大眾點(diǎn)評(píng)App。
// 金融 //??
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1、QDII基金又迎來一波集中降費(fèi)潮。近日，繼華泰柏瑞基金、華安基金、中歐基金等相繼公告降費(fèi)后，富國基金、南方基金、建信基金、長城基金等公司也加入降費(fèi)陣營。整體來看，截至目前，這一輪QDII基金降費(fèi)潮中，平均每只產(chǎn)品費(fèi)率下調(diào)了0.42%。在業(yè)內(nèi)人士看來， QDII 基金這波集中降費(fèi)，主要有監(jiān)管政策導(dǎo)向、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、投資者需求變化等幾方面原因。
2、春節(jié)假期過后，A股市場(chǎng)震蕩上行，滬指重回3300點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指大漲超5%。春節(jié)期間，與DeepSeek相關(guān)的話題火爆全球，節(jié)后科技相關(guān)題材大幅上漲，人工智能、大模型、云計(jì)算等科技相關(guān)板塊集體爆發(fā)，帶動(dòng)科技主題基金凈值顯著上漲，570余只與科技相關(guān)的主動(dòng)權(quán)益類基金中，有超九成基金上周復(fù)權(quán)單位凈值錄得上漲，其中23只漲幅超過10%。
3、近日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)工銀瑞信基金股權(quán)變更。早在去年5月末，瑞銀就已完成對(duì)瑞信的吸收合并，承接瑞信所有的權(quán)利義務(wù)。未來，待股權(quán)變更正式完成之后，瑞銀還將參股工銀瑞信基金，手握兩張內(nèi)地市場(chǎng)公募基金牌照。
4、截至2024年末，公募基金總規(guī)模達(dá)32.83萬億元，超出同期銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模2.8萬億元，“資管一哥”規(guī)模優(yōu)勢(shì)繼續(xù)擴(kuò)大。業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金相對(duì)銀行理財(cái)規(guī)模上的優(yōu)勢(shì)會(huì)進(jìn)一步提升公募基金在資管行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
5、對(duì)沖基金Citadel（城堡投資）罕見地披露了旗下多策略基金的收益情況。數(shù)據(jù)顯示，從2021年初至2024年9月，Citadel的三只主要基金合計(jì)創(chuàng)造了568億美元的驚人收益 ，折合人民幣約4100億元。Citadel由華爾街傳奇投資人Ken Griffin創(chuàng)立，他也是城堡證券的創(chuàng)始人。今年1月，中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布的公示文件顯示，城堡證券提交了在中國設(shè)立證券公司的申請(qǐng)。
6、國家金融監(jiān)督管理總局近期消息顯示，河南農(nóng)商銀行獲批籌建。這是繼江蘇農(nóng)商聯(lián)合銀行、江西農(nóng)商聯(lián)合銀行獲批籌建之后，年內(nèi)第三個(gè)落地的省聯(lián)社改革方案。金融行業(yè)人士認(rèn)為，作為中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)的重點(diǎn)內(nèi)容，今年省聯(lián)社改革還將進(jìn)一步提速，但也提示要因地制宜、穩(wěn)妥推進(jìn)。
// 樓市 //??
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1、2025年春節(jié)假期結(jié)束后，鄭州、北京、青島等多個(gè)樓市熱點(diǎn)地區(qū)迎來新一輪土地出讓，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。其中，鄭州一宗地塊溢價(jià)率高達(dá)87.5%。近期多地出臺(tái)樓市利好政策，部分熱點(diǎn)地區(qū)樓市呈現(xiàn)“開門紅”。
2、上海市房地產(chǎn)交易中心官方平臺(tái)“網(wǎng)上房地產(chǎn)”公示了近期即將入市的3個(gè)新盤，共479套房源。此次公示的唯一一個(gè)均價(jià)10萬元/平方米以上項(xiàng)目是越秀靜安天玥，備案均價(jià)為11.9411萬元/平方米。若不計(jì)春節(jié)放假因素，今年自1月4日以來，上海樓市保持著一周一推的頻率，每次3個(gè)樓盤，現(xiàn)已發(fā)布15個(gè)入市新盤，共計(jì)1735套房源。
// 產(chǎn)業(yè) //?
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1、DeepSeek“席卷”車圈，凸顯了車企正在搶占“AI汽車賽道”。近期，東風(fēng)汽車、吉利汽車、嵐圖汽車等車企相繼宣布，已經(jīng)完成了與DeepSeek模型的深度融合。
2、據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)，電影《哪吒之魔童鬧?！飞嫌?3天，總票房破81億，目前暫列全球影史票房榜第35名。
3、2024年浙江新能源汽車產(chǎn)業(yè)集群營收突破萬億元，比上年增長19.5%，增速位列全省15個(gè)特色產(chǎn)業(yè)集群第一，同時(shí)也成為浙江繼綠色石化、現(xiàn)代紡織與服裝、高端軟件、智能物聯(lián)四大萬億產(chǎn)業(yè)集群之后第五個(gè)產(chǎn)值突破萬億元的特色產(chǎn)業(yè)集群。
4、美團(tuán)在近期啟動(dòng)個(gè)人攝影師招募計(jì)劃，首批開放免費(fèi)入駐城市有北京、上海、杭州、南京和西安，現(xiàn)階段招募的是人像攝影師，服務(wù)類型包含婚戀類、宴會(huì)類和景點(diǎn)跟拍類等，攝影師向平臺(tái)交付2000元押金后，無需營業(yè)執(zhí)照，即可以店鋪的形式入駐美團(tuán)App和大眾點(diǎn)評(píng)App。
5、乘聯(lián)分會(huì)秘書長崔東樹表示，2024年12月的世界汽車銷量達(dá)到854萬臺(tái)，同比增4%。2024年12月較2017年12月峰值基本持平，處歷年的高位水平。2024年1-12月銷量9060萬臺(tái)，同比增長2%。2020年以來中國的世界份額持續(xù)提升，到2023年達(dá)到33.8%，2024年在34.7%。8月以來的車市持續(xù)強(qiáng)增長，12月的中國車市銷量份額41%，達(dá)到世界份額的歷史高位。
// 海外 //?
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1、美國總統(tǒng)特朗普表示，將于周一宣布對(duì)鋼鐵和鋁征收25%的關(guān)稅，鋼鋁關(guān)稅將適用于所有國家。日本制鐵不能獲得美國鋼鐵公司的多數(shù)股權(quán)。
2、日美經(jīng)貿(mào)合作，無疑是石破茂與特朗普首腦會(huì)談的重點(diǎn)之一。此前，特朗普已向多國揮舞關(guān)稅大棒，作為美國在亞太地區(qū)最密切的盟友，日本政商界也一直擔(dān)心成為被美國家加征關(guān)稅的對(duì)象。在會(huì)晤中，特朗普強(qiáng)調(diào)了減少美國對(duì)日本貿(mào)易逆差的重要性。他表示，美國目前對(duì)日本存在約1000億美元的貿(mào)易逆差，并希望將這一逆差縮減至零。石破茂樂觀地表示，日本或可規(guī)避美國加征關(guān)稅。特朗普已“認(rèn)識(shí)到”日本對(duì)美國的巨額投資及其創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會(huì)。
3、巴克萊全球通脹相關(guān)研究主管表示，通脹指數(shù)化債券的價(jià)格反映出，未來一年美國的通脹率將增加0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中約四分之一是由汽油造成的。
// 國際股市 //??
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1、作為在中國市場(chǎng)深耕28年的國際美妝巨頭，歐萊雅在華經(jīng)歷多年高速增長后，2024年財(cái)報(bào)顯示，中國市場(chǎng)銷售額增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，“拖累”了其所在的北亞市場(chǎng)表現(xiàn)。對(duì)于中國市場(chǎng)的疲軟表現(xiàn)，歐萊雅CEO葉鴻慕坦言，中國市場(chǎng)更加注重物有所值，高端市場(chǎng)的表現(xiàn)一直不如大眾市場(chǎng)，在中國的“游戲”可能更加艱難。
2、日本首相石破茂表示，新日鐵公司將投資美國鋼鐵公司，而美國鋼鐵公司仍將是一家美國公司；無法對(duì)確切的投資金額發(fā)表評(píng)論，但這不是簡單地購買美國鋼鐵公司。
3、加勒比海開曼群島附近海域北京時(shí)間2月9日7時(shí)23分發(fā)生8.0級(jí)地震。開曼是全球著名的離岸金融中心和“避稅天堂”，蘋果、谷歌等眾多全球知名跨國企業(yè)在此注冊(cè)公司。
// 商品 //??
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1、最近金價(jià)大漲，目前黃金飾品的價(jià)格逼近870元每克，讓人直呼“金價(jià)已經(jīng)瘋了”。招行宣布，根據(jù)近期黃金市場(chǎng)變動(dòng)情況，2月12日起調(diào)整黃金賬戶業(yè)務(wù)相關(guān)利率，其中黃金賬戶活期年化利率調(diào)整為0.01%，利率下調(diào)幅度達(dá)90%。
// 債券 //??
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1、廣匯汽車服務(wù)集團(tuán)股份公司公告稱，其全資子公司廣匯汽車服務(wù)有限責(zé)任公司發(fā)行的“24廣匯汽車PPN001”未能按期足額償付回售本金及利息，構(gòu)成違約。據(jù)了解，廣匯有限此次違約涉及違約金額高達(dá)10.78億元，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，也將汽車經(jīng)銷商行業(yè)面臨的困境推向臺(tái)前。
2、在“債?！钡某掷m(xù)上演下，債券指數(shù)化投資時(shí)代已然到來。數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，全市場(chǎng)債券型ETF規(guī)模突破2000億元大關(guān)。繼去年5月突破1000億元之后，債券型ETF僅僅用了9個(gè)月，便再次突破新的整數(shù)關(guān)口。
// 外匯 //?
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1、受多重因素影響，2月8日當(dāng)周在岸與離岸人民幣匯率走勢(shì)呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。在岸人民幣對(duì)美元累計(jì)下跌299個(gè)基點(diǎn)，而離岸人民幣對(duì)美元?jiǎng)t累計(jì)上漲183個(gè)基點(diǎn)。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，未來一段時(shí)間，人民幣匯率的走勢(shì)將取決于國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、政策調(diào)控的效果以及市場(chǎng)情緒的演變。
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