//? 熱點聚焦? //
1、國家主席習近平同俄羅斯總統(tǒng)普京舉行會談，并簽署關(guān)于進一步深化中俄新時代全面戰(zhàn)略協(xié)作伙伴關(guān)系的聯(lián)合聲明。中俄雙方要堅持合作大方向，排除外部干擾，讓合作“穩(wěn)”的基礎(chǔ)更堅實、“進”的動能更充足。兩國元首共同見證中俄雙方交換20多份雙邊合作文本，涵蓋全球戰(zhàn)略穩(wěn)定、維護國際法權(quán)威、生物安全、投資保護、數(shù)字經(jīng)濟、檢疫、電影合作等領(lǐng)域。
2、商務(wù)部再次回應(yīng)中美經(jīng)貿(mào)高層會談表示，美方想要通過談判解決問題，就要在糾正錯誤做法、取消單邊加征關(guān)稅等問題上做好準備，拿出行動。中方不會犧牲原則立場尋求達成任何協(xié)議。
3、英國和美國就關(guān)稅貿(mào)易協(xié)議條款達成一致，英國政府同意在進口美國食品和農(nóng)業(yè)產(chǎn)品方面作出讓步，以換取美方降低對英國汽車出口的關(guān)稅。美國將對英國制造的汽車關(guān)稅降至10%，對鋼材和鋁材的關(guān)稅降至零。談判仍將繼續(xù)，涵蓋制藥業(yè)和其他剩余的互惠關(guān)稅項目。兩國還同意啟動數(shù)字貿(mào)易協(xié)議談判。
// ?國內(nèi)宏觀? //
1、多部門權(quán)威解讀民營經(jīng)濟促進法表示，一批配套制度機制正在加快推進，涉及投資融資促進、科技創(chuàng)新、服務(wù)保障、權(quán)益保護等方面。國家發(fā)改委正加快完善民營企業(yè)參與國家重大項目建設(shè)長效機制。今年還將在交通運輸、能源、水利、新型基礎(chǔ)設(shè)施、城市基礎(chǔ)設(shè)施等重點領(lǐng)域，推出總投資規(guī)模約3萬億元的優(yōu)質(zhì)項目。
2、建設(shè)兩岸融合發(fā)展示范區(qū)部省際工作會議在福州舉行，研究下步重點工作，推動福建探索海峽兩岸融合發(fā)展新路、建設(shè)兩岸融合發(fā)展示范區(qū)走深走實。
3、香港金管局維持基準利率在4.75%不變。香港金管局稱，預(yù)期港元資金供求及整體流動性等因素會繼續(xù)影響港元拆息，特別是較短期限的息率。
//? 國內(nèi)股市? //
1、周四A股震蕩攀升，上證指數(shù)錄得三連升，軍工股延續(xù)強勢，AI硬件方向走強，PEEK材料、黃金等板塊跌幅居前，多只高位股大跌，市場成交額回落至1.32萬億元。截止收盤，上證指數(shù)漲0.28%報3352點，深證成指漲0.93%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.65%。
2、恒生指數(shù)收盤漲0.37%報22775.92點，恒生科技指數(shù)漲0.56%，恒生國企指數(shù)漲0.7%。新能源汽車股走強。滬上阿姨上市首日漲超40%。南向資金凈賣出23.85億港元，騰訊控股遭凈賣出近12億港元，泡泡瑪特、小米集團遭凈賣出超8億港元。
3、高盛最新報告將未來12個月MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)的目標值抬高至78點和4400點，這意味著有7%和15%的潛在上升空間。高盛今年以來持續(xù)看多中國資產(chǎn)，MSCI中國指數(shù)年初至今漲幅也超過12%。
4、據(jù)中證報，私募業(yè)內(nèi)對人形機器人產(chǎn)業(yè)的投研熱情居高不下，核心零部件、AI大模型賦能、場景落地等方向成為多家私募布局的重點。盡管人形機器人板塊近兩月來行情波動較大，但受訪私募對其中期產(chǎn)業(yè)空間普遍持樂觀態(tài)度。
5、中芯國際發(fā)布財報，一季度營業(yè)收入163.01億元，同比增長29.44%；凈利潤13.56億元，同比增長166.5%。二季度，公司給出的收入指引為環(huán)比下降4%到6%，毛利率指引為18%到20%。
6、華虹半導(dǎo)體第一季度營收增長18.66%至39.13億元，凈利潤大幅下滑89.73%至2276.34萬元。公司預(yù)計二季度主營業(yè)務(wù)收入5.5億美元至5.7億美元，毛利率約7%至9%。
//? 產(chǎn)經(jīng)動態(tài) ?//
1、《2025年知識產(chǎn)權(quán)強國建設(shè)推進計劃》近日印發(fā)，明確了完善知識產(chǎn)權(quán)制度、強化知識產(chǎn)權(quán)保護等七個方面118項重點任務(wù)。該計劃提出加強知識產(chǎn)權(quán)公共服務(wù)供給、促進知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)業(yè)發(fā)展等內(nèi)容。
2、四大一線城市均宣布下調(diào)公積金貸款利率。繼上海5月7日宣布下調(diào)公積金貸款利率后，北京、廣州、深圳8日也相繼宣布下調(diào)個人住房公積金貸款利率。另外，成都公積金新政征求意見：購買保障性住房首付最低15%，最高貸款額度上浮50%。
3、部分銀行繞道現(xiàn)金分期重新“卷”消費貸利率。近期多家銀行信用卡針對現(xiàn)金分期業(yè)務(wù)開展限時優(yōu)惠活動，部分銀行利息優(yōu)惠可低至1.7折。優(yōu)惠后，傳統(tǒng)上價格高于一般貸款利率的現(xiàn)金分期產(chǎn)品，其折算年化利率已下探至3%以下，最低報2.76%。
4、據(jù)乘聯(lián)分會初步統(tǒng)計，4月全國乘用車市場零售179.1萬輛，同比增長17%。其中，新能源車市場零售92.2萬輛，同比增長37%。另外，4月中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為59.8%，環(huán)比上升5.2個百分點。
5、天津市推出算力券政策，明確以合同金額10%的比例提供補貼，單個企業(yè)年度補貼上限200萬元。算力券用于在智能制造、智慧醫(yī)療、智慧金融等重點領(lǐng)域開展應(yīng)用。
6、海運巨頭馬士基下調(diào)全球集裝箱市場展望，預(yù)計2025年全球集裝箱貿(mào)易將在下降1%到增長4%之間，此前預(yù)期為增長4%左右。馬士基表示，由于貿(mào)易政策瞬息萬變，美國經(jīng)濟衰退風險增加，年內(nèi)全球集裝箱需求的前景仍然高度不確定。
// ?公司要聞 ?//
1、OpenAI宣布重大人事調(diào)整，聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO奧特曼將應(yīng)用業(yè)務(wù)的CEO轉(zhuǎn)交給菲吉·西莫，他自己將繼續(xù)擔任OpenAI的CEO，并將把更多精力投入到研究、算力和安全等核心技術(shù)領(lǐng)域。
2、比爾·蓋宣布，未來20年他將通過蓋茨基金會捐出個人幾乎全部財富，用來挽救和改善世界各地的生命。蓋茨基金會宣布，未來20年捐贈總額將提升至2000億美元，并計劃于2045年12月31日永久關(guān)閉。
3、宇樹科技回應(yīng)“Go1機器狗存在后門漏洞”表示，已經(jīng)確定該問題屬于安全漏洞，黑客非法獲取Go1所使用的第三方云隧道服務(wù)的管理密鑰。公司已完全關(guān)閉上述隧道服務(wù)，該問題將不再影響Go1系列產(chǎn)品的使用。
4、京東宣布啟動頂尖青年技術(shù)天才計劃，薪酬不設(shè)上限。研究方向上，涉及多模態(tài)大模型與應(yīng)用、機器學(xué)習、空間與具身智能、搜索推薦廣告、高性能與云計算、大數(shù)據(jù)、AI Infra、安全等領(lǐng)域。
5、由于重大數(shù)據(jù)泄露事件后的收入損失和可能免除用戶的提前解約費，韓國SK電信預(yù)計未來三年可能面臨高達50億美元的損失。SK電信是韓國最大的移動通信公司，擁有約2500萬名用戶。
6、針對網(wǎng)傳順豐航空購買10架國產(chǎn)C919貨機，順豐方面表示為假消息，目前C919尚未研制貨機機型，國產(chǎn)C909貨機已有客戶接收。
7、蘋果為眼鏡和AI服務(wù)器開發(fā)專門的芯片，項目名稱為“Baltra”，預(yù)計到2027年將準備就緒。
8、華為舉辦鴻蒙電腦技術(shù)與生態(tài)溝通會，搭載鴻蒙操作系統(tǒng)的“鴻蒙電腦”正式亮相，國產(chǎn)操作系統(tǒng)在PC領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重要突破。據(jù)介紹，鴻蒙電腦積累超過2700項核心專利，從內(nèi)核開始重構(gòu)操作系統(tǒng)，并引入AI和智慧交互等功能。華為終端BG平板與PC產(chǎn)品線總裁朱懂東透露，鴻蒙電腦產(chǎn)品將于5月19日正式發(fā)布。
//? 海外宏觀 ?//
1、歐盟公布對950億歐元美國商品報復(fù)清單，涵蓋美國飛機、魚類、汽車、化學(xué)品、塑料等產(chǎn)品，并可能對美國葡萄酒、啤酒和烈酒進口實施限制。歐盟稱，已針對美國的關(guān)稅政策向世貿(mào)組織提起訴訟，歐盟仍致力于與美國達成解決方案，但與此同時將繼續(xù)為所有可能性做準備。
2、英國央行宣布將利率下調(diào)25個基點至4.25%，并堅持 “漸進和謹慎”的貨幣政策指引。不過，面對特朗普關(guān)稅政策的不確定性，英國央行內(nèi)部出現(xiàn)三方分歧，貨幣政策委員會九名成員中，有5人支持降息25個基點，2人支持降息50個基點，2人主張不變。
3、美國總統(tǒng)特朗普巨額減稅方案的立法工作將于下周正式啟動，盡管共和黨內(nèi)部仍存分歧，但至關(guān)重要的眾議院委員會將開始審議相關(guān)立法。共和黨仍在激烈辯論重要的細節(jié)，包括擴大州和地方稅收抵免以及限制遺產(chǎn)稅等內(nèi)容。
4、美國總統(tǒng)特朗普表示，美國與烏克蘭達成了稀土協(xié)議，該協(xié)議現(xiàn)已全部簽署并批準，美國可以獲得“大量非常高質(zhì)量的稀土”。
5、日本央行行長植田和男表示，將密切關(guān)注價格形勢，因為全球經(jīng)濟的不確定性仍然很高。植田和男重申，如果經(jīng)濟符合預(yù)期，就將繼續(xù)加息。
6、美國上周初請失業(yè)金人數(shù)下降1.3萬至22.8萬人，前一周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)下降2.8萬人至187.9萬，均好于市場預(yù)期。盡管就業(yè)數(shù)據(jù)堅挺，但關(guān)稅威脅下勞動力市場惡化可能只是時間問題。
7、美國勞工統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，因經(jīng)濟產(chǎn)出下降，美國第一季度勞動生產(chǎn)率年化季環(huán)比下降0.8%，自2022年以來首次下降。單位勞動力成本躍升5.7%，為一年來最大增幅。
// ?海外股市? //
1、美國三大股指集體收漲，截至收盤，道指漲0.62%報41368.45點，標普500指數(shù)漲0.58%報5663.94點，納指漲1.07%報17928.14點。波音、迪士尼均漲超3%，領(lǐng)漲道指。美國科技七巨頭指數(shù)漲1.08%，特斯拉漲超3%，谷歌漲近2%。中概股多數(shù)收漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲近1%。美英貿(mào)易協(xié)議的達成，以及美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的正面表現(xiàn)，共同促進了市場情緒的改善。
2、印度和巴基斯坦緊張局勢加劇，對市場情緒造成明顯影響。周四，巴基斯坦股市連續(xù)第二日遭遇暴跌并觸發(fā)熔斷，卡拉奇30指數(shù)一度大跌8.81%，為2008年以來最大跌幅；卡拉奇100指數(shù)盤中最高下跌超8400點。印度股市當天跌幅雖然不大，但恐慌指數(shù)顯著攀升至多月來高位，同時印度匯率也大幅跳水，印度盧比對美元一度大跌1%，創(chuàng)2022年2月以來最大跌幅。
3、歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數(shù)漲1.02%報23352.69點，法國CAC40指數(shù)漲0.89%報7694.44點，英國富時100指數(shù)跌0.32%報8531.61點。
4、豐田汽車發(fā)布財報，2024財年銷售額同比增6.5%至48.04萬億日元，創(chuàng)歷史新高；凈利潤為4.77萬億日元，同比減少3.6%。受美國特朗普政府關(guān)稅政策的影響，豐田預(yù)計2025財年凈利潤將同比減少34.9%至3.1萬億日元，銷售額預(yù)計增加1%至48.5萬億日元。
5、任天堂2024財年銷售額下滑30.3%至1.16萬億日元，凈利潤大減43.2%至2788億日元。公司預(yù)計2025財年銷售額將大增63.1%至1.9萬億日元，凈利潤預(yù)計增加7.6%至3000億日元。預(yù)計Switch2銷售量將達到1500萬臺。
6、美國聯(lián)合健康集團正面臨一項擬議的集體訴訟，投資者指控該公司就關(guān)鍵財務(wù)風險作出誤導(dǎo)性陳述。該訴訟擬為2024年12月3日至2025年4月16日期間的持股投資者尋求賠償。
//? 商品? //
1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)上漲，能源化工品普遍上漲，低硫燃料油漲2.13%，原油漲1.71%，PTA漲1.65%，燃油漲1.5%，丁二烯橡膠漲1.42%，純堿漲1.07%，短纖漲1.03%。黑色系全線下跌，螺紋鋼跌1.3%，焦煤跌1.29%，熱卷跌1.13%，焦炭跌近1%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，棕櫚油漲1.12%，豆油漲1.11%，棉紗漲近1%。基本金屬多數(shù)上漲，氧化鋁漲4.05%，滬銅漲0.72%，滬鋁漲0.46%，滬錫漲0.30%，滬鋅漲0.27%。滬金跌1.81%，滬銀跌0.12%。
2、國際油價大幅走高，美油主力合約收漲3.81%，報60.28美元/桶；布倫特原油主力合約漲3.40%，報63.20美元/桶。分析師認為，全球需求回升預(yù)期及供應(yīng)端調(diào)整共同推動油價上漲。
3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌2.40%報3310.40美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.57%報32.61美元/盎司。近期美國計劃加強國際經(jīng)濟合作，通過新貿(mào)易協(xié)議降低關(guān)稅壁壘，可能間接影響貴金屬市場。此外，全球主要經(jīng)濟體的政策調(diào)整、貿(mào)易戰(zhàn)風險及國際合作狀況也進一步左右了投資者對于貴金屬的配置策略。
4、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤多數(shù)下跌，大豆期貨漲0.53%報1044.75美分/蒲式耳，玉米期貨跌0.11%報448.75美分/蒲式耳，小麥期貨跌0.94%報529.25美分/蒲式耳。
5、倫敦基本金屬多數(shù)上漲，LME期鋁漲1.18%報2408.50美元/噸，LME期鋅漲0.88%報2636.00美元/噸，LME期銅漲0.73%報9474.50美元/噸，LME期錫漲0.49%報31800.00美元/噸，LME期鎳跌0.35%報15575.00美元/噸，LME期鉛跌0.36%報1952.50美元/噸。
6、哈薩克斯坦能源部確認，該國沒有計劃在5月削減石油產(chǎn)量。根據(jù)OPEC+協(xié)議，哈薩克斯坦本月原油產(chǎn)量應(yīng)略低于140萬桶/日，但按照哈薩克斯坦現(xiàn)在的說法，其產(chǎn)量將達到200萬桶/日。
7、知情人士稱，美國與俄羅斯官員近日就協(xié)助恢復(fù)俄羅斯向歐洲出口天然氣進行會談。2022年烏克蘭危機爆發(fā)后，歐洲大幅削減了從俄羅斯進口的天然氣。
//? 債券? //
1、機構(gòu)企業(yè)搶灘發(fā)行科技創(chuàng)新債券。據(jù)交易商協(xié)會數(shù)據(jù)，截至5月8日，已有36家企業(yè)公告發(fā)行科創(chuàng)債，發(fā)行規(guī)模合計210億元；14家企業(yè)開展注冊申報，規(guī)模合計180億元；24家股權(quán)投資機構(gòu)注冊發(fā)行總體規(guī)模近100億元。另外，國開行計劃發(fā)行不超過200億元科技創(chuàng)新債券；工商銀行基本發(fā)行規(guī)模100億元，超額發(fā)行不超過100億元；興業(yè)銀行擬發(fā)行金額為100億元。多家證券公司已公告擬發(fā)行總額不超過177億元。
2、國內(nèi)債市方面，國債期貨收盤全線上漲，30年期主力合約漲0.26%。銀行間主要利率債收益率紛紛下行，三年以內(nèi)短券收益率多下行3個bp左右。存款類機構(gòu)隔夜和七天質(zhì)押式回購利率再度雙降，前者下行超13個bp，后者下行近7個bp。交易員稱，短端受本輪刺激政策提振更明顯；對長端來說，要繼續(xù)關(guān)注中美關(guān)稅會談進展，以及更多經(jīng)濟數(shù)據(jù)情況。
3、中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤上漲0.59%，成交金額619.26億元?？赊D(zhuǎn)債等權(quán)指數(shù)上漲0.74%。豪24轉(zhuǎn)債、華翔轉(zhuǎn)債、惠城轉(zhuǎn)債漲幅居前，分別漲18.03%、11.00%、10.81%。
4、央行5月8日開展1586億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，當日無逆回購到期，因此單日凈投放1586億元。
5、美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲10.99個基點報3.880%，3年期美債收益率漲13.08個基點報3.873%，5年期美債收益率漲13.79個基點報3.999%，10年期美債收益率漲12.48個基點報4.392%，30年期美債收益率漲7.71個基點報4.850%。
6、歐債收益率普漲，英國10年期國債收益率漲8.7個基點報4.543%，法國10年期國債收益率漲4.3個基點報3.236%，德國10年期國債收益率漲5.9個基點報2.530%，意大利10年期國債收益率漲3.4個基點報3.581%，西班牙10年期國債收益率漲4.5個基點報3.171%。
//? 外匯? //
1、周四在岸人民幣對美元16:30收盤報7.2355，較上一交易日下跌101個基點，夜盤收報7.2450。人民幣對美元中間價報7.2073，調(diào)貶68個基點。多位外資行交易員表示，近期逆周期因子的幅度大幅收窄至-200點（此前一度高達-1000點），在人民幣貶值壓力緩和之際，似乎央行無意推動人民幣大幅升值。
2、香港金管局總裁余偉文稱，為加強“防御性部署”，香港外匯基金相關(guān)投資組合中的美元資產(chǎn)占比已由90%以上降至79%左右，其所持有美債的投資年期也在不斷縮短。
3、韓國央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，韓國外匯儲備額環(huán)比減少49.9億美元，為4046.7億美元，跌至近五年的最低水平。韓國央行認為，外儲跌破4000億美元關(guān)口的可能性不大。
4、烏克蘭央行行長表示，烏克蘭正考慮放棄美元作為參考貨幣，轉(zhuǎn)而將該國貨幣與歐元更緊密地掛鉤。這是烏克蘭官員就可能發(fā)生的匯率重大變革發(fā)表的最直接的評論。
5、紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.73%報100.63，非美貨幣多數(shù)下跌。歐元兌美元跌0.68%報1.1226，英鎊兌美元跌0.34%報1.3247，澳元兌美元跌0.40%報0.6400，美元兌日元漲1.45%報145.9215，美元兌加元漲0.61%報1.3923，美元兌瑞郎漲1.00%報0.8319，離岸人民幣對美元跌154個基點報7.2437。
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