//? 熱點(diǎn)聚焦? //
1、美國總統(tǒng)宣布，授權(quán)商務(wù)部和美國貿(mào)易代表立即啟動(dòng)程序，對(duì)所有在國外制作的進(jìn)入美國的電影征收100%的關(guān)稅。他表示，正在就貿(mào)易協(xié)議與許多國家進(jìn)行會(huì)晤，本周可能達(dá)成一些貿(mào)易協(xié)議。
2、中國人民銀行行長潘功勝出席并主持東盟與中日韓財(cái)長和央行行長會(huì)。會(huì)議一致通過了在清邁倡議多邊化下新設(shè)以人民幣等可自由使用貨幣出資的快速融資工具相關(guān)安排，并明確了清邁倡議機(jī)制化下一步討論方向。潘功勝指出，引入可以人民幣等非美元可自由使用貨幣出資的快速融資工具，既拓展了清邁倡議的可用資源，凸顯了區(qū)域特色，也標(biāo)志著國際貨幣體系多元化在本地區(qū)的積極進(jìn)展，具有突破性意義。
3、展望“五一”后的市場，券商分析師認(rèn)為，節(jié)日期間港股、人民幣匯率等相關(guān)資產(chǎn)走勢整體樂觀，節(jié)后A股大概率順勢“補(bǔ)漲”。對(duì)于配置方向，科技和紅利主題成為券商分析師關(guān)注的重點(diǎn)。分析師表示，過去幾年中央和地方政府給予“新質(zhì)生產(chǎn)力”充分的政策支持，具有全球競爭潛力的企業(yè)在估值上更具性價(jià)比。
4、“五一”假期，全國消費(fèi)市場繁榮活躍。據(jù)商務(wù)部商務(wù)大數(shù)據(jù)監(jiān)測，假期全國重點(diǎn)零售和餐飲企業(yè)銷售額同比增長6.3%。假期前四天，汽車以舊換新補(bǔ)貼申請(qǐng)量超6萬份，帶動(dòng)新車銷售88億元；消費(fèi)者購買12大類家電產(chǎn)品356萬臺(tái)，帶動(dòng)銷售119億元；購買手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品242萬件，帶動(dòng)銷售64億元。
5、因港元匯價(jià)觸及強(qiáng)方兌換保證，香港金管局周二繼續(xù)在市場賣出創(chuàng)紀(jì)錄的605.43億港元，連續(xù)3日賣出，累計(jì)賣出1166.14億港元。此舉旨在維持港元匯率穩(wěn)定，確保聯(lián)系匯率制度有效運(yùn)作。通過干預(yù)外匯市場，香港金管局釋放了充足的流動(dòng)性，防止港元過度升值。
6、中國臺(tái)灣地區(qū)貨幣政策主管部門：并未參與臺(tái)美經(jīng)貿(mào)工作小組，美國財(cái)政部也未要求臺(tái)幣升值；不會(huì)操縱匯率，并呼吁市場評(píng)論人員勿以臆測方式評(píng)論匯市；密切關(guān)注資金的流進(jìn)流出，有發(fā)現(xiàn)類似禿鷹進(jìn)來炒匯的蹤跡。
// ?國內(nèi)宏觀? //
1、中國駐美國大使謝鋒指出，中美經(jīng)貿(mào)合作總體是平衡的、雙贏的。濫施關(guān)稅損人害己，干擾企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營和民眾生活消費(fèi)，引發(fā)全球金融市場劇烈波動(dòng)，破壞世界經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定增長。
2、第137屆中國進(jìn)出口商品交易會(huì)（廣交會(huì)）線下展在廣州圓滿落幕。到會(huì)境外采購商人數(shù)創(chuàng)新高。截至5月4日，共有來自219個(gè)國家和地區(qū)的288938名境外采購商到會(huì)，較第135屆廣交會(huì)同比增長17.3%。現(xiàn)場意向出口成交254.4億美元，增長3%。
3、國鐵集團(tuán)：4月29日“五一”假期運(yùn)輸啟動(dòng)以來至5月4日，全國鐵路累計(jì)發(fā)送旅客1.12億人次，同比增長10.5%，運(yùn)輸安全平穩(wěn)有序。
//? 國內(nèi)股市? //
1、目前已有21家券商發(fā)布5月月度“金股”組合，共有167只標(biāo)的獲得券商看好，海大集團(tuán)、珀萊雅、東鵬飲料、兆易創(chuàng)新、愷英網(wǎng)絡(luò)等消費(fèi)、科技方向標(biāo)的獲推薦次數(shù)居前。展望A股5月表現(xiàn)，多家券商認(rèn)為，A股大概率會(huì)在區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。
2、中信證券表示，展望5月，預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)偏好還有回升空間，A股將繼續(xù)呈現(xiàn)風(fēng)偏回暖、主題輪動(dòng)的特征，以低機(jī)構(gòu)持倉的主題型交易機(jī)會(huì)為主；但從經(jīng)濟(jì)層面來看，真實(shí)的影響已經(jīng)悄然發(fā)生，預(yù)計(jì)中美經(jīng)濟(jì)在二季度尾聲可能會(huì)面臨新的變數(shù)。配置上，除了短期的熱點(diǎn)主題輪動(dòng)，依然建議聚焦三個(gè)不變的大趨勢：一是中國自主科技能力的提升趨勢不會(huì)動(dòng)搖；二是歐洲重建自主防務(wù)，提升能源、基建和資源儲(chǔ)備的趨勢不會(huì)動(dòng)搖；三是中國勢必要走通“雙循環(huán)”，加速完善社會(huì)保障并激發(fā)內(nèi)需潛力是政策的必選項(xiàng)。
3、隨著上市公司一季報(bào)披露，A股超級(jí)牛散、百億私募等實(shí)力資本的動(dòng)向逐漸明朗。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，二者投資方向存在較大差異：牛散在第一季度的加倉目標(biāo)以算力、人形機(jī)器人等個(gè)股為主；百億私募增持個(gè)股則主要集中在材料、資源行業(yè)。
4、首只險(xiǎn)資私募證券基金重倉股揭曉。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，鴻鵠志遠(yuǎn)重倉了伊利股份、陜西煤業(yè)和中國電信三只A股股票。同時(shí)，第二批保險(xiǎn)系私募證券基金正在快速推進(jìn)。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，隨著這些獲批基金陸續(xù)進(jìn)入市場，總體將為資本市場帶來約1120億元的長期增量資金。
5、上市公司一季報(bào)披露完畢，前十大流通股東中不乏QFII基金的身影，阿布達(dá)比投資局和科威特政府投資局等中東主權(quán)基金的持股偏好也浮出水面。截至一季度末，阿布達(dá)比投資局至少出現(xiàn)在27家上市公司的十大流通股東中，持有A股市值累計(jì)達(dá)106.57億元；科威特政府投資局重倉了至少24家上市公司，市值累計(jì)達(dá)54.93億元。
//? 產(chǎn)經(jīng)動(dòng)態(tài) ?//
1、國家數(shù)據(jù)局透露，國家將繼續(xù)加大中央財(cái)政資金投入，支持地方、行業(yè)建設(shè)一批基礎(chǔ)性、公益性、長遠(yuǎn)性數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目；用好超長期特別國債資金，加快構(gòu)建國家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)；面向“十五五”，加快研制國家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃。
2、第八屆數(shù)字中國建設(shè)峰會(huì)閉幕。在產(chǎn)業(yè)對(duì)接方面，本屆峰會(huì)共簽約數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)項(xiàng)目455個(gè)，總投資額2280億元，比上屆峰會(huì)分別增長8%和12%，項(xiàng)目涵蓋新一代人工智能、機(jī)器人、算力基礎(chǔ)設(shè)施、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等多個(gè)領(lǐng)域。
3、云南省昆明市住房公積金管理中心發(fā)布《關(guān)于調(diào)整住房公積金貸款最高額度的通知》。本通知自5月6日起執(zhí)行。文件明確最高貸款基準(zhǔn)額度：單繳存人家庭50萬元、雙繳存人家庭80萬元調(diào)整為單繳存人家庭70萬元、雙繳存人家庭100萬元。
4、五一假期，滬上多個(gè)熱門樓盤表現(xiàn)亮眼。翡雲(yún)悅府、西派海上等多個(gè)熱門項(xiàng)目接連觸發(fā)限售及積分制，綠城潮鳴東方、安高申隴院等觸發(fā)限售。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，五一期間上海樓市的表現(xiàn)不僅反映出市場供需兩端的積極互動(dòng)，也體現(xiàn)出購房者對(duì)上海房地產(chǎn)市場的信心。在政策利好、市場供應(yīng)充足等多重因素的影響下，上海樓市將繼續(xù)保持平穩(wěn)健康的發(fā)展態(tài)勢。
5、調(diào)查發(fā)現(xiàn)，今年“五一”消費(fèi)旺季來臨，多家銀行提前推出大額信用卡、備用金等產(chǎn)品的限時(shí)促銷活動(dòng)，新一輪消費(fèi)貸利率優(yōu)惠活動(dòng)同步開啟，有的銀行消費(fèi)貸利率最低降至3%，但與2024年9月份消費(fèi)貸“價(jià)格戰(zhàn)”激烈時(shí)相比，當(dāng)前各家銀行推出的利率優(yōu)惠活動(dòng)顯得更為克制和理性，低至“2”字頭的利率已難以尋覓。
6、稀土金屬價(jià)格在數(shù)周內(nèi)達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的高位。截至5月1日，歐洲鏑價(jià)已自4月初以來上漲兩倍，達(dá)到850美元/公斤；鋱價(jià)從965美元/公斤上漲至3000美元/公斤，累計(jì)漲幅超210%。有分析認(rèn)為，中國限制出口后，海外市場將面臨一定程度的稀土短缺，預(yù)計(jì)國內(nèi)外稀土中樞價(jià)格將上移，短期預(yù)計(jì)海外稀土價(jià)格將高于國內(nèi)，中期價(jià)格有望收斂，整體中樞價(jià)格持續(xù)上移。
// ?公司要聞 ?//
1、小米汽車智駕更名為輔助駕駛。小米汽車App顯示，小米SU7標(biāo)準(zhǔn)版搭載的Xiaomi Pilot Pro更名為“小米輔助駕駛Pro”，此前名為“小米智駕Pro”。同時(shí)，小米SU7 Pro、小米SU7 Max、小米SU7 Ultra搭載的Xiaomi HAD，更名為“小米端到端輔助駕駛”，此前名為“小米智駕Max”。
2、伯克希爾哈撒韋就董事會(huì)投票發(fā)表聲明，董事會(huì)已投票決定自2026年1月1日起任命格雷格·阿貝爾為首席執(zhí)行官，沃倫·巴菲特將繼續(xù)擔(dān)任董事會(huì)主席。
//? 海外宏觀 ?//
1、美國總統(tǒng)表示，將在未來兩周內(nèi)宣布對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)品的關(guān)稅措施。華盛頓將主辦2027年全國橄欖球聯(lián)盟（NFL）選秀大會(huì)，并稱這將促進(jìn)華盛頓的發(fā)展。
2、俄羅斯總統(tǒng)新聞秘書佩斯科夫在簡報(bào)會(huì)上表示，俄方已多次注意到有關(guān)俄美領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤的消息，從多方面考慮認(rèn)為，俄方認(rèn)為，這樣的會(huì)晤是必要的。會(huì)晤需要經(jīng)過周密準(zhǔn)備，這要求雙方在各層級(jí)專家層面繼續(xù)努力，保持俄羅斯與美國之間已經(jīng)啟動(dòng)并持續(xù)進(jìn)行的接觸，但目前尚未達(dá)成具體安排。
3、巴西財(cái)政部長費(fèi)爾南多·哈達(dá)德表示，巴西和美國正在就關(guān)稅諒解條款進(jìn)行談判。
4、沙特阿拉伯財(cái)政部公布，一季度出現(xiàn)587.01億里亞爾赤字，石油收入為1498.10億里亞爾。
// ?海外股市? //
1、美國三大股指全線收跌，道指跌0.24%報(bào)41218.83點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.64%報(bào)5650.38點(diǎn)，納指跌0.74%報(bào)17844.24點(diǎn)。蘋果跌超3%，雪佛龍跌逾2%，領(lǐng)跌道指。得美國科技七巨頭指數(shù)跌1.03%，特斯拉跌超2%，亞馬遜跌近2%。中概股漲跌不一，腦再生漲超57%，嘉楠科技跌逾9%。市場對(duì)全球貿(mào)易局勢的擔(dān)憂加劇，尤其是美國政府宣布對(duì)進(jìn)口電影征收100%的關(guān)稅，引發(fā)了市場的不確定性。
2、歐洲主要股指收盤漲跌不一，德國DAX指數(shù)漲1.12%報(bào)23344.54點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)跌0.55%報(bào)7727.93點(diǎn)，英國股市休市一日。
3、供應(yīng)鏈權(quán)威渠道消息，海力士DRAM（消費(fèi)級(jí)）顆粒價(jià)格已上漲約10%。另據(jù)市場調(diào)查公司DRAMeXchange市調(diào)結(jié)果顯示，用于個(gè)人電腦的通用DRAM DDR4 8Gb（千兆字節(jié)）產(chǎn)品的固定交易價(jià)格較3月上漲22.22%。
4、福特汽車第一季度調(diào)整后每股收益0.14美元，預(yù)期-0.043美元；凈利潤4.71億美元，預(yù)期-0.31億美元。福特汽車公司表示，預(yù)計(jì)美國的關(guān)稅政策將導(dǎo)致該公司今年的利潤損失15億美元。
5、知情人士透露，蘋果公司計(jì)劃在5月5日發(fā)售投資級(jí)債券。該公司正尋求發(fā)行多達(dá)四部分的債券，其中最長的一部分是10年期債券，初步討論的價(jià)格比美國國債高出0.7個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，這是蘋果兩年來首次發(fā)行公司債券。巴克萊銀行、美國銀行、高盛集團(tuán)和摩根大通負(fù)責(zé)蘋果的債券發(fā)行。
// ?債券 ?//
1、美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲1.86個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.8302%，3年期美債收益率漲0.85個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.8088%，5年期美債收益率漲2.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.9376%，10年期美債收益率漲3.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.3433%，30年期美債收益率漲4.67個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.8336%。
2、歐債收益率普跌，法國10年期國債收益率跌1.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.234%，德國10年期國債收益率跌1.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.514%，意大利10年期國債收益率跌3.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.600%，西班牙10年期國債收益率跌2.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.166%。
// ?商品 ?//
1、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲3.09%報(bào)3343.50美元/盎司，COMEX白銀期貨漲1.29%報(bào)32.68美元/盎司。美國稅收政策提議可能推高消費(fèi)品價(jià)格，增加避險(xiǎn)資產(chǎn)需求，多國央行擴(kuò)大黃金儲(chǔ)備支撐市場。同時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)供應(yīng)過剩對(duì)白銀需求造成壓力，美聯(lián)儲(chǔ)政策調(diào)整或繼續(xù)成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。
2、國際油價(jià)走弱，美油主力合約收跌1.82%，報(bào)57.23美元/桶；布倫特原油主力合約跌1.55%，報(bào)60.34美元/桶。分析師指出，OPEC+增產(chǎn)及需求擔(dān)憂持續(xù)壓制油價(jià)。
3、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約全線走低，大豆期貨跌1.13%報(bào)1046美分/蒲式耳；玉米期貨跌3.14%報(bào)454.25美分/蒲式耳，小麥期貨跌2.21%報(bào)531美分/蒲式耳。
4、倫敦基本金屬多數(shù)上漲，LME期錫漲3.12%報(bào)30880.00美元/噸，LME期鎳漲1.31%報(bào)15430.00美元/噸，LME期銅漲1.20%報(bào)9356.00美元/噸，LME期鋁漲1.06%報(bào)2434.00美元/噸，LME期鋅漲1.04%報(bào)2615.00美元/噸，LME期鉛跌1.30%報(bào)1931.50美元/噸。
5、高盛、巴克萊下調(diào)未來兩年布油價(jià)格預(yù)期。巴克萊將2025年布倫特原油價(jià)格預(yù)測下調(diào)4美元至66美元/桶，將2026年布倫特原油價(jià)格預(yù)測下調(diào)2美元至60美元/桶。高盛預(yù)計(jì)，布倫特原油價(jià)格在2025年剩余時(shí)間內(nèi)平均為60美元/桶，2026年為56美元/桶，而此前的預(yù)期分別為63美元/桶和58美元/桶。
6、高盛認(rèn)為，不能指望白銀能趕上黃金的漲勢。重申對(duì)黃金的結(jié)構(gòu)性看漲觀點(diǎn)，基本預(yù)期年底金價(jià)為每盎司3700美元，到2026年中期則達(dá)4000美元；在極端尾部情景下，黃金2025年底可能接近每盎司4500美元。
7、印尼農(nóng)業(yè)部部長阿姆蘭·蘇萊曼表示，截至2025年5月初的數(shù)據(jù)顯示，印尼全國大米儲(chǔ)備已達(dá)351.73萬噸，創(chuàng)下57年來同期的最高紀(jì)錄。他樂觀地預(yù)計(jì)，未來15天至20天內(nèi)，國家大米儲(chǔ)備有望突破400萬噸。
//? 外匯? //
1、近兩個(gè)交易日離岸人民幣對(duì)美元最大漲幅接近900點(diǎn)。究竟有何利好驅(qū)動(dòng)？分析認(rèn)為，主要有四大原因：一是五一出行數(shù)據(jù)刷新歷史新高，可能注入更多經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能；二是五一期間中美經(jīng)貿(mào)磋商釋放出積極信號(hào)；三是避險(xiǎn)資金可能正在增配人民幣資產(chǎn)；四是在美元指數(shù)趨勢性殺跌的背景之下，結(jié)匯盤可能正在逐步釋放。
2、中國臺(tái)灣金融監(jiān)督管理委員會(huì)公告稱，在新臺(tái)幣兌美元匯率大幅升值后，周一大量民眾涌入銀行換匯，導(dǎo)致多家銀行系統(tǒng)出現(xiàn)堵塞或回應(yīng)遲緩等情形。銀行已于官網(wǎng)或手機(jī)APP公告及即時(shí)引導(dǎo)客戶改以網(wǎng)上銀行進(jìn)行交易，以分散網(wǎng)上銀行流量，并分別啟動(dòng)排隊(duì)機(jī)制以維持系統(tǒng)穩(wěn)定、擴(kuò)充網(wǎng)上銀行的系統(tǒng)資源及放寬瞬時(shí)流量上限等應(yīng)變措施。金管會(huì)稱將持續(xù)掌握各銀行系統(tǒng)服務(wù)穩(wěn)定狀況。
3、紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.25%報(bào)99.79，非美貨幣多數(shù)上漲，歐元兌美元漲0.14%報(bào)1.1316，英鎊兌美元漲0.20%報(bào)1.3296，澳元兌美元漲0.38%報(bào)0.6469，美元兌日元跌0.89%報(bào)143.6860，美元兌加元漲0.04%報(bào)1.3825，美元兌瑞郎跌0.51%報(bào)0.8222，離岸人民幣對(duì)美元上漲108個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.2006。
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