//? 熱點聚焦? //
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1、人民日報發(fā)表評論員文章指出，面對美濫施關(guān)稅的亂拳，我們心中有數(shù)、手上有招。未來根據(jù)形勢需要，降準、降息等貨幣政策工具已留有充分調(diào)整余地，隨時可以出臺；財政政策已明確要加大支出強度、加快支出進度，財政赤字、專項債、特別國債等視情仍有進一步擴張空間；將以超常規(guī)力度提振國內(nèi)消費，加快落實既定政策，并適時出臺一批儲備政策；以實實在在的政策措施堅決穩(wěn)住資本市場，穩(wěn)定市場信心，相關(guān)預案政策將陸續(xù)出臺。?
2、受海外關(guān)稅沖擊影響，周一A股迎來調(diào)整。臨近收盤之時，中央?yún)R金發(fā)布公告稱，堅定看好中國資本市場發(fā)展前景，充分認可當前A股配置價值，已再次增持了交易型開放式指數(shù)基金（ETF），未來將繼續(xù)增持，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。受此提振，A股三大股指跌幅有所收窄。上證指數(shù)收盤跌7.34%報3096.58點，深證成指跌9.66%，創(chuàng)業(yè)板指跌12.5%。市場全天成交1.6萬億元。滬深300ETF尾盤再度集體放量，華泰柏瑞滬深300ETF、滬深300ETF易方達、滬深300ETF華夏、嘉實滬深300ETF合計成交超500億元。
3、中國誠通旗下誠通金控和誠旸投資增持交易型開放式指數(shù)基金（ETF）和中央企業(yè)股票，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。中國誠通作為國務院國資委資本運營平臺，堅定看好中國資本市場發(fā)展前景，后續(xù)將進一步發(fā)揮國有資本運營公司功能作用，持續(xù)大額增持央國企股票和科技創(chuàng)新類股票，當好上市公司的長期投資者，有力支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展。?
4、中國國新表示，堅定看好中國資本市場發(fā)展前景，堅決當好長期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本，其旗下國新投資有限公司增持中央企業(yè)股票、科技創(chuàng)新類股票及ETF，積極支持關(guān)鍵領(lǐng)域科技創(chuàng)新，為維護市場穩(wěn)定運行貢獻力量。中國國新旗下國新投資有限公司將以股票回購增持專項再貸款方式增持中央企業(yè)股票、科技創(chuàng)新類股票及ETF等，首批金額為800億元。?
5、中國電科基于對我國經(jīng)濟長期向好的堅定信心，積極履行對資本市場承諾，已完成增持回購旗下上市公司股票超過20億元。中國電科將繼續(xù)踐行“大國重器”使命責任，不斷強化科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)協(xié)同，加快實施增持回購，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展提供有力支持，維護廣大投資者利益，增強投資者信心，穩(wěn)定及提升上市公司價值。
// 環(huán)球市場 //
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1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌0.91%報37965.6點，標普500指數(shù)跌0.23%報5062.25點，納指漲0.1%報15603.26點。蘋果跌超3%，家得寶跌逾3%，領(lǐng)跌道指。美國科技七巨頭指數(shù)漲0.26%，英偉達漲超3%，亞馬遜漲逾2%。中概股大幅下跌，路特斯科技跌超19%，好未來跌逾11%。
2、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數(shù)跌4.13%報19789.62點，法國CAC40指數(shù)跌4.78%報6927.12點，英國富時100指數(shù)跌4.38%報7702.08點。
3、亞太主要股指收盤全線大跌，日經(jīng)225指數(shù)跌7.83%報31136.58點，創(chuàng)2023年10月以來新低；韓國綜合指數(shù)跌5.57%報2328.03點，創(chuàng)2023年11月以來新低；澳洲標普200指數(shù)跌3.89%報7369.4點；新西蘭標普50指數(shù)跌3.68%報11775.88點；富時馬來西亞綜指跌4.01%報1443.8點；富時新加坡海峽指數(shù)跌7.46%報3540.5點，創(chuàng)十六年多來最大單日跌幅；印度SENSEX30指數(shù)跌2.95%報73137.90點。
4、國際油價全線下跌，美油5月合約跌1.66%，報60.96美元/桶。布油6月合約跌1.77%，報64.42美元/桶。
5、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌1.21%報2998.8美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.93%報30.085美元/盎司。??
6、倫敦基本金屬多數(shù)收跌，LME期銅漲0.28%報8714美元/噸，LME期鋅跌0.9%報2646美元/噸，LME期鎳跌1.37%報14440美元/噸，LME期鋁跌0.59%報2373.5美元/噸，LME期錫跌5.67%報33020美元/噸，LME期鉛跌1.2%報1888.5美元/噸。
7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約集體收漲，大豆期貨漲0.77%報984.5美分/蒲式耳；玉米期貨漲0.92%報464.5美分/蒲式耳，小麥期貨漲1.32%報536美分/蒲式耳。
8、美債收益率全線上漲，2年期美債收益率漲10.48個基點報3.7588%，3年期美債收益率漲11.28個基點報3.758%，5年期美債收益率漲13.8個基點報3.8606%，10年期美債收益率漲17.22個基點報4.1778%，30年期美債收益率漲20.33個基點報4.615%。
9、歐債收益率普遍上漲，英國10年期國債收益率漲16.3個基點報4.613%，法國10年期國債收益率漲6.6個基點報3.396%，德國10年期國債收益率漲3.5個基點報2.608%，意大利10年期國債收益率漲9.8個基點報3.864%，西班牙10年期國債收益率漲6.9個基點報3.339%。
10、紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.57%報103.50，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.56%報1.0904，英鎊兌美元跌1.39%報1.2722，澳元兌美元跌0.9%報0.5986，美元兌日元漲0.56%報147.82，美元兌瑞郎跌0.06%報0.8601，離岸人民幣對美元跌484個基點報7.3450。
11、泰國證交所宣布，將暫時禁止股票賣空，并對股票交易設(shè)置新的上限、下限和動態(tài)價格區(qū)間。上述措施將從4月8日至4月11日實施，以增強市場穩(wěn)定性并提振投資者信心。
// 宏觀 //
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1、商務部召開美資企業(yè)圓桌會，特斯拉、GE醫(yī)療、美敦力等20余家美資企業(yè)代表參會。商務部強調(diào)，中方反制措施既是堅定維護包括美資企業(yè)在內(nèi)的企業(yè)合法權(quán)益，也是促使美國回到多邊貿(mào)易體制的正確軌道上來。關(guān)稅問題的根子在美國，希望美資企業(yè)追根溯源、澄清因果，發(fā)出理性聲音，采取務實行動，共同維護全球產(chǎn)供鏈穩(wěn)定，促進合作共贏。?
2、央行4月7日開展935億元逆回購操作，操作利率1.50%，當日有2452億元逆回購到期及1500億元國庫現(xiàn)金定存到期。
3、中共中央、國務院印發(fā)《加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強國規(guī)劃（2024-2035年）》提出，到2027年，農(nóng)業(yè)強國建設(shè)取得明顯進展，鄉(xiāng)村全面振興取得實質(zhì)性進展，農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化邁上新臺階；到2035年，農(nóng)業(yè)強國建設(shè)取得顯著成效，鄉(xiāng)村全面振興取得決定性進展，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化基本實現(xiàn)，農(nóng)村基本具備現(xiàn)代生活條件；到本世紀中葉，農(nóng)業(yè)強國全面建成，鄉(xiāng)村全面振興，農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化全面實現(xiàn)。
4、本周起，2025年一季度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)將陸續(xù)公布，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、消費、投資、外貿(mào)等核心經(jīng)濟指標的表現(xiàn)成為市場關(guān)注焦點。受訪專家普遍認為，一季度，工業(yè)生產(chǎn)和消費動能的回升對經(jīng)濟形成有力支撐，而房地產(chǎn)投資和銷售相關(guān)行業(yè)仍有一定拖累。在內(nèi)需恢復和政策提振下，2025年一季度GDP同比增速為5.2%左右，高于2025年經(jīng)濟增長目標。
// 國內(nèi)股市 //
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1、香港恒生指數(shù)收盤跌13.22%報19828.30點，創(chuàng)1月23日以來新低；恒生科技指數(shù)跌17.16%，恒生中國企業(yè)指數(shù)跌13.75%。市場成交額大幅增加至6209億港元，創(chuàng)歷史新高；南向資金凈買入153.73億港元，小米集團獲凈買入25.35億港元居首，阿里巴巴遭凈賣出19.48億港元最多。
2、中國臺灣加權(quán)指數(shù)收盤跌9.7%，觸發(fā)熔斷，創(chuàng)下歷史最大單日跌幅。
3、4月7日，全球資本市場遭遇劇烈震蕩，A股市場也出現(xiàn)深度調(diào)整。針對此次市場異動，國內(nèi)多家公募機構(gòu)迅速作出專業(yè)解讀，普遍認為短期波動緣于情緒面沖擊，A股市場中長期配置價值并未改變。
4、中央?yún)R金再次增持ETF，維護資本市場平穩(wěn)運行。多位公募機構(gòu)人士表示，中央?yún)R金公司的行動不僅是對當前市場變化的積極應對，更是對A股長期投資價值的堅定認可。中央?yún)R金公司的持續(xù)增持，有望吸引更多資金流入，增強市場的穩(wěn)定性和活躍度，助力市場長期健康發(fā)展。
5、多家機構(gòu)表示看好A股市場前景。專家認為，應對外部不確定性因素的擾動，全方位擴大內(nèi)需是關(guān)鍵，應進一步加大財政支出力度，適時降準降息，從而提振市場預期和信心。在更加積極的宏觀政策推動下，經(jīng)濟有望繼續(xù)保持平穩(wěn)，為資本市場穩(wěn)定提供堅實的基本面支撐。
6、A股市場出現(xiàn)深度調(diào)整之際，量化私募機構(gòu)展現(xiàn)出較強的市場定力。十余家百億元級量化私募機構(gòu)均表示，未進行大規(guī)模賣出操作。同時，機構(gòu)普遍認為，市場超跌一定會迎來反彈。
7、大資金果斷出手，中國誠通增持中國股票資產(chǎn)。市場人士表示，當前投資者情緒過于恐慌了。美國所謂“對等關(guān)稅”讓投資者擔憂全球經(jīng)濟衰退，同時全球股市大跌導致資金大幅減倉形成流動性沖擊。但是中國經(jīng)濟基本面還在修復趨勢中，股市估值已較低，短期已處于底部區(qū)域，是布局優(yōu)質(zhì)個股和行業(yè)的左側(cè)機會。
8、中金公司認為，中國資產(chǎn)短期相比全球股市具備韌性，中期機會大于風險，若政策應對得當，市場風險溢價有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)，“中國資產(chǎn)重估”仍在進行時。配置上，短期配置以穩(wěn)為主，紅利低波股票或相對占優(yōu)。
9、匯豐最新調(diào)查顯示，超過三分之一（34%）的受訪機構(gòu)投資者認為中國股票市場的前景更為樂觀，高于其他新興市場，且該比例相比上次調(diào)查上升了15個百分點。
10、4月7日，A股市場震蕩，盤后的交易龍虎榜揭秘了當日熱門股的交易主力。值得注意的是，在不少逆勢上漲的股票中，出現(xiàn)了北向資金及機構(gòu)身影。同時，前期熱門的人工智能（AI）算力概念板塊，機構(gòu)博弈激烈，不少機構(gòu)逆勢買入。站在當前位置，機構(gòu)對后市并不悲觀。有券商首席分析師稱，關(guān)稅波折不改“信心重估牛”，當下或是中期布局的戰(zhàn)略良機。
11、截至2024年末，五家A股上市險企投資資產(chǎn)合計達到18.34萬億元，其中持有的股票資產(chǎn)合計達到1.43萬億元，較2023年同期增加超3720億元，增幅為35%。在2024年權(quán)益投資拉動下，五家A股上市險企總投資收益同比增長117.7%。
12、“小米公司發(fā)言人”微博稱，目前SU7車型的投保服務平穩(wěn)正常，網(wǎng)傳信息嚴重失實；此外，“SU7出險率是同價位車型數(shù)倍”的謠言，同樣毫無事實依據(jù)。
13、寧德時代深夜公告回購股份報告書，公司擬使用不低于40億元且不超過80億元自有或自籌資金以集中競價交易方式回購部分股份，并在未來適宜時機用于股權(quán)激勵計劃或員工持股計劃?；刭弮r格上限為392.32元/股。
14、招商港口、招商蛇口、招商積余公告稱，基于對公司未來持續(xù)發(fā)展的信心和對公司價值的認可，公司將加快實施回購公司股份，以維護廣大投資者的利益，增強投資者對公司的投資信心，穩(wěn)定及提升公司價值。
// 金融 //
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1、首批2只科創(chuàng)板創(chuàng)新藥ETF于4月7日上報，另有科創(chuàng)板新能源ETF、科創(chuàng)板100ETF等產(chǎn)品獲批。
2、自由現(xiàn)金流ETF又有新品類獲批。華泰柏瑞、博時、南方、招商、鵬華、平安、工銀瑞信、大成、華安、中銀、華富、方正富邦等12家基金公司上報的首批中證全指自由現(xiàn)金流ETF拿到批文。
3、A股市場近期持續(xù)震蕩，次新基金業(yè)績呈現(xiàn)顯著分化。去年四季度以來成立的104只次新主動權(quán)益基金中，超30%的產(chǎn)品近一月實現(xiàn)正收益。至此，次新主動權(quán)益基金的首尾業(yè)績差距已擴大至47個百分點以上。
// 樓市 //
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1、3月，上海二手住宅成交2.69萬套，環(huán)比增長75%，同比增長45.36%。這一成交量超過了去年12月的階段高點。
2、中指研究院發(fā)文稱，2025年開年以來，北上深以及杭州、成都等熱點城市土地市場熱度較高，多宗地塊拍出高溢價率。同時，一線及核心二線城市房地產(chǎn)交易量延續(xù)修復態(tài)勢，尤其是二手房成交量同比保持較高增速。從趨勢來看，“銀四”是樓市重要節(jié)點，其成色將直接影響年中市場預期及量價修復節(jié)奏。
// 產(chǎn)業(yè) //
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1、工信部公布168個萬兆光網(wǎng)試點入圍項目名單，包括中國電信北京公司密云橡樹灣萬兆小區(qū)試點、北重科技文化產(chǎn)業(yè)園萬兆園區(qū)試點等。
2、中央空管委印發(fā)專項措施，重點圍繞健全低空管理體系、優(yōu)化空域資源配置、提升運行服務質(zhì)效、夯實基礎(chǔ)支撐能力、強化依法管空用空等方面，向全國空管系統(tǒng)部署加強低空空管工作。
3、國家數(shù)據(jù)局綜合司組織開展2025年可信數(shù)據(jù)空間創(chuàng)新發(fā)展試點工作，重點面向應用需求旺盛、發(fā)展基礎(chǔ)良好、經(jīng)濟社會價值高、示范帶動力強的領(lǐng)域。
4、國際數(shù)據(jù)公司IDC預計,到2028年中國人工智能總投資規(guī)模將突破1000億美元，五年復合增長率為35.2%。
5、北京醫(yī)保局等九部門印發(fā)《北京市支持創(chuàng)新醫(yī)藥高質(zhì)量發(fā)展若干措施 （2025年）》指出，要加強創(chuàng)新醫(yī)藥投融資支持，構(gòu)建500億元規(guī)模醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)基金，新設(shè)100億元規(guī)模醫(yī)藥并購基金，發(fā)揮好市級200億元、區(qū)級100億元兩級生物醫(yī)藥投資基金協(xié)同作用。
// 海外? //
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1、白宮表示，“對部分國家暫停90天的關(guān)稅”是假新聞。此前，據(jù)媒體報道，關(guān)于美國新關(guān)稅政策將暫停90天的傳言在美國網(wǎng)絡傳播，這似乎是對白宮經(jīng)濟顧問凱文·哈塞特的采訪所引發(fā)，該采訪引發(fā)了猜測和市場動蕩。白宮并未對此做任何確認，而哈塞特原話是“總統(tǒng)會做出他要做的決定”。消息傳開后，納斯達克指數(shù)一度從跌5％轉(zhuǎn)為漲超4％，標普指數(shù)漲超3％。
2、美國總統(tǒng)表示，沒有通貨膨脹，重申美聯(lián)儲應該降息。
3、一份歐盟文件顯示，歐盟委員會提議對一系列美國進口商品征收25%關(guān)稅，該關(guān)稅計劃自5月16日起生效。另一方面，歐盟委員會將美國波旁威士忌從其擬征收反制關(guān)稅的商品清單中剔除。
4、美聯(lián)儲將在當?shù)貢r間4月7日上午11:30舉行理事會閉門會議，會議主要審查并確定美聯(lián)儲銀行所收取的提前和貼現(xiàn)利率。
5、高盛在最新發(fā)布的研報中表示，將未來12個月美國經(jīng)濟陷入衰退的概率從此前的35%大幅提升至45%，同時將美國2025年四季度GDP增長預測從之前的1.0%下調(diào)至僅0.5%。
6、歐元區(qū)2月零售銷售環(huán)比升0.3%，預期升0.4%，前值降0.3%。歐元區(qū)4月Sentix投資者信心指數(shù)-19.5，預期-10，前值-2.9。
7、英國3月Halifax季調(diào)后房價指數(shù)環(huán)比下降0.5%，預期上升0.1%，前值下降0.1%。
8、德國2月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比下降1.3%，預期下降0.8%，前值增長2%；2月季調(diào)后貿(mào)易帳盈余177億歐元，預期盈余170億歐元，前值盈余160億歐元。
9、IDC數(shù)據(jù)顯示，2024年全球人工智能（AI）IT總投資規(guī)模為3158億美元，并有望在2028年增至8159億美元，五年復合增長率為32.9%。
10、消息人士稱，印度愿意將汽車進口關(guān)稅從超過100%降低至10%，以達成歐盟貿(mào)易協(xié)議。
// 國際股市 //
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1、中概股大幅下挫，納斯達克中國金龍指數(shù)跌5.12%，中概科技龍頭指數(shù)跌8.03%。熱門中概股方面，路特斯科技跌超19%，和黃醫(yī)藥跌逾15%，好未來跌逾11%，特海國際跌逾9%，文遠知行跌逾9%。漲幅方面，比特小鹿?jié)q逾3%，大全新能源漲逾2%，小馬智行漲逾2%。??
2、傳統(tǒng)特斯拉多頭、韋德布什證券公司分析師丹尼爾·艾夫斯將特斯拉目標股價從每股550美元下調(diào)至315美元。
3、微軟中國稱，有關(guān)微軟將停止在中國運營的報道，信息不實。
4、高盛認為，“對等關(guān)稅”可能使亞馬遜年化利潤損失50億-100億美元。
5、三星電子考慮對DRAM內(nèi)存和NAND閃存產(chǎn)品提價3%-5%。
6、本田中國3月汽車銷量為55130輛，同比下降8.8%。
// 商品 //
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1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數(shù)下跌，原油跌6.41%，20號膠跌4.41%，PTA跌4%，橡膠跌3.43%，低硫燃料油跌2.77%，燃油跌2.68%，短纖跌2.04%，玻璃漲2.99%，PVC漲1.22%。黑色系全線上漲，焦煤漲近1%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，豆二跌近1%?；窘饘贊q跌不一，滬鋁漲0.92%，氧化鋁漲0.83%，滬鋅漲0.74%，滬錫跌1.06%，滬銅跌2.05%。滬金跌0.5%，滬銀漲0.07%。
2、上金所公告，自4月8日收盤清算時起，Ag（T+D）合約的保證金比例從13%調(diào)整為15%，下一交易日起漲跌幅度限制從12%調(diào)整為14%。
3、央行數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，我國黃金儲備總量為7370萬盎司，環(huán)比增加9萬盎司，為連續(xù)五個月增持黃金。
4、印度政府將汽油出口稅提高至每升13盧比，柴油出口稅提高到每升10盧比，新的出口稅將于4月8日實施。
5、上海有色網(wǎng)最新報價顯示，4月7日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰價格跌1260元報7.26萬元/噸，創(chuàng)逾6個月新低，連跌2日。
6、周一波羅的海干散貨指數(shù)跌5.91%報1401點，連續(xù)十日下跌。
// 債券 //
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1、【債市綜述】現(xiàn)券期貨繼續(xù)走強，國債期貨全線上漲，30年期主力合約領(lǐng)漲并迫近歷史高點，銀行間主要利率債收益率再度集體大幅下行。央行凈回籠，存款類隔夜回購加權(quán)利率上行約12個bp至1.7%上方，七天期價格上行超4bp。
2、中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤跌4.05%，可轉(zhuǎn)債等權(quán)指數(shù)跌5.34%，成交額為947.6億元。全市場僅4只轉(zhuǎn)債上漲，浩瀚轉(zhuǎn)債上市首日漲17.53%，曉鳴轉(zhuǎn)債漲5.58%。下跌方面，惠城轉(zhuǎn)債和震裕轉(zhuǎn)債均20%跌停，潤禾轉(zhuǎn)債、億田轉(zhuǎn)債、銀輪轉(zhuǎn)債分別跌19.22%、18.77%、18.74%。
3、【債券重大事件】①財政部將發(fā)行2025年第一期和第二期儲蓄國債（電子式）②“20鐵工Y4”、“22中電投MTN010”將全額贖回③周口市城建投資發(fā)展有限公司董事長劉長嶺被調(diào)查④青島軍民融合發(fā)展集團有限公司法定代表人兼董事長張金樓去世。
// 外匯 //
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1、周一在岸人民幣對美元16:30收盤報7.3149，較上一交易日下跌106個基點，夜盤收報7.3220。人民幣對美元中間價報7.1980，調(diào)貶91個基點。
2、外匯局數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，我國外匯儲備規(guī)模為32407億美元，較2月末上升134億美元，這是外匯儲備連續(xù)三個月增長。
3、外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，上周三大人民幣匯率指數(shù)全線下跌，CFETS人民幣匯率指數(shù)報98.77，環(huán)比跌0.23，創(chuàng)2024年9月以來新低；BIS貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)報104.86，環(huán)比跌0.46，創(chuàng)2024年9月以來新低；SDR貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)報92.55，環(huán)比跌0.56，創(chuàng)2023年9月以來新低。
4、印尼央行已在離岸無本金交割遠期（NDF）市場進行干預以穩(wěn)定盧比匯率，并表示將在周二本地市場重啟后“積極”干預，在現(xiàn)貨市場、非交割遠期和二級市場進行債券購買。
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