//? 熱點(diǎn)聚焦? //
1、證監(jiān)會黨委召開擴(kuò)大會議，研究部署資本市場貫徹落實(shí)具體舉措。會議指出，要全力鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭，加強(qiáng)戰(zhàn)略性力量儲備和穩(wěn)市機(jī)制建設(shè)。在支持科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展上持續(xù)加力，穩(wěn)妥恢復(fù)科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)適用。以深化投融資綜合改革為牽引，全面啟動(dòng)實(shí)施新一輪資本市場改革。研究制定資本市場對外開放總體規(guī)劃，穩(wěn)步拓展跨境互聯(lián)互通。著力提升監(jiān)管執(zhí)法效能。加快建設(shè)“三個(gè)過硬”的監(jiān)管鐵軍。
2、美國總統(tǒng)特朗普表示，已指示商務(wù)部長對來自加拿大的所有鋼鐵和鋁產(chǎn)品額外加征25%的關(guān)稅，使針對從加拿大進(jìn)入美國的所有鋼鐵和鋁的關(guān)稅水平達(dá)到50%，將于3月12日上午生效。如果加拿大不取消其他關(guān)稅，特朗普將在4月2日大幅提高對進(jìn)口汽車征收的關(guān)稅，并稱這將“從根本上永久關(guān)閉”加拿大的汽車制造業(yè)。但最新消息顯示，美國白宮貿(mào)易顧問納瓦羅表示，特朗普總統(tǒng)周三將不會把加拿大鋼鐵和鋁進(jìn)口關(guān)稅提高到50%；對所有進(jìn)口的鋼鐵和鋁的25%關(guān)稅將于12日午夜開始實(shí)施，且不會有豁免。
3、Manus平臺宣布與阿里通義千問團(tuán)隊(duì)達(dá)成戰(zhàn)略合作。雙方將基于通義千問系列開源模型，在國產(chǎn)模型和算力平臺上實(shí)現(xiàn)Manus的全部功能。
4、針對DeepSeek將在3月17日發(fā)布下一代R2模型的傳聞，DeepSeek官方企業(yè)咨詢賬號在用戶群中回應(yīng)稱，“辟謠：R2發(fā)布為假消息”。
// 環(huán)球市場 //
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1、美國三大股指全線收跌，道指跌1.14%報(bào)41433.48點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.76%報(bào)5572.07點(diǎn)，納指跌0.18%報(bào)17436.1點(diǎn)。威瑞森電信跌超6%，迪士尼跌近5%，領(lǐng)跌道指。美國科技七巨頭指數(shù)跌0.11%，蘋果跌近3%，特斯拉漲超3%。中概股普遍上漲，禾賽科技漲超50%，極氪漲逾18%。
2、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數(shù)跌1.29%報(bào)22328.77點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)跌1.31%報(bào)7941.91點(diǎn)，英國富時(shí)100指數(shù)跌1.21%報(bào)8495.99點(diǎn)。
3、亞太主要股指收盤全線下跌。日經(jīng)225指數(shù)跌0.64%報(bào)36793.11點(diǎn)。印度SENSEX30指數(shù)跌0.02%報(bào)74102.32點(diǎn)。韓國綜合指數(shù)跌1.28%報(bào)2537.6點(diǎn)。澳洲標(biāo)普200指數(shù)跌0.91%報(bào)7890.1點(diǎn)。新西蘭標(biāo)普50指數(shù)跌0.84%報(bào)12410.97點(diǎn)。富時(shí)新加坡海峽指數(shù)跌1.88%，報(bào)3825.83點(diǎn)。富時(shí)馬來西亞綜指跌1.06%報(bào)1520.15點(diǎn)。
4、國際油價(jià)全線上漲，美油4月合約漲0.89%，報(bào)66.62美元/桶。布油5月合約漲0.85%，報(bào)69.87美元/桶。
5、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.81%報(bào)2922.8美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.61%報(bào)33.38美元/盎司。
6、倫敦基本金屬多數(shù)上漲，LME期銅漲1.58%報(bào)9679美元/噸，LME期鋅漲2.22%報(bào)2920美元/噸，LME期鎳跌0.43%報(bào)16480美元/噸，LME期鋁漲0.37%報(bào)2704美元/噸，LME期錫漲1.53%報(bào)33160美元/噸，LME期鉛漲0.32%報(bào)2055美元/噸。
7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約全線收跌，大豆期貨跌0.39%報(bào)1010美分/蒲式耳；玉米期貨跌0.58%報(bào)469.25美分/蒲式耳，小麥期貨跌1.11%報(bào)556.25美分/蒲式耳。
8、歐債收益率普遍上漲，英國10年期國債收益率漲2.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.672%，法國10年期國債收益率漲4.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.583%，德國10年期國債收益率漲6.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.893%，意大利10年期國債收益率漲4.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.011%，西班牙10年期國債收益率漲3.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.522%。
9、美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲5.98個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.9431%，3年期美債收益率漲6.47個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.9471%，5年期美債收益率漲6.99個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.033%，10年期美債收益率漲7.06個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.2799%，30年期美債收益率漲5.55個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.5949%。
10、紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.51%報(bào)103.39，非美貨幣多數(shù)上漲，歐元兌美元漲0.78%報(bào)1.0920，英鎊兌美元漲0.55%報(bào)1.2951，澳元兌美元漲0.32%報(bào)0.6298，美元兌日元漲0.34%報(bào)147.77，美元兌瑞郎漲0.19%報(bào)0.8826，離岸人民幣對美元漲364個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.2269。
// 宏觀 //
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1、十四屆全國人大三次會議閉幕。會議表決通過關(guān)于政府工作報(bào)告的決議、關(guān)于2024年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計(jì)劃執(zhí)行情況與2025年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計(jì)劃的決議、關(guān)于2024年中央和地方預(yù)算執(zhí)行情況與2025年中央和地方預(yù)算的決等多項(xiàng)決議。
2、近5個(gè)月我國經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢不斷顯現(xiàn)。國家稅務(wù)總局最新增值稅發(fā)票數(shù)據(jù)顯示，2024年10月至2025年2月，全國企業(yè)銷售收入較2024年三季度提高1.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，制造業(yè)銷售收入同比增長3.6%，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)銷售收入同比增長10.6%。
3、央行3月11日開展377億元7天期逆回購操作，當(dāng)日有382億元逆回購到期，單日凈回籠5億元。
4、國家體育總局局長高志丹表示，目前正在積極研究制定體育強(qiáng)國建設(shè)指標(biāo)體系和深化體育改革的有關(guān)方案，著力打造“全國一盤棋”建設(shè)體育強(qiáng)國的新格局。
5、文化和旅游部部長孫業(yè)禮表示，圍繞如何把文化和旅游產(chǎn)業(yè)培育成支柱產(chǎn)業(yè)，將加強(qiáng)規(guī)劃引領(lǐng)，推動(dòng)把文化和旅游業(yè)納入經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的整體規(guī)劃。
// 國內(nèi)股市 //
1、A股三大指數(shù)低開高走，上證指數(shù)收盤漲0.41%報(bào)3379.83點(diǎn)，深證成指漲0.33%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.19%，北證50漲0.08%，科創(chuàng)50跌0.4%，全A漲0.38%。市場成交額1.52萬億元。軍工、稀土板塊強(qiáng)勢，算力、國資云概念午后崛起，宇樹機(jī)器人、新能源車題材表現(xiàn)低迷。
2、港股大幅低開后震蕩反彈，恒生指數(shù)收盤跌0.01%報(bào)23782.14點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲1.39%，恒生中國企業(yè)指數(shù)漲0.35%報(bào)，大市成交3070.34億港元。新能源汽車、醫(yī)藥股表現(xiàn)強(qiáng)勢。蜜雪集團(tuán)漲近7%，股價(jià)突破400港元關(guān)口，較發(fā)行價(jià)翻倍。南向資金凈賣出40.41億港元，美團(tuán)遭凈賣出8.02億港元，阿里巴巴逆市獲凈買入41.65億港元。
3、盡管今年以來A股市場IPO受理端仍較為冷清，但I(xiàn)PO輔導(dǎo)備案企業(yè)再增加70余家，在輔導(dǎo)備案階段的公司總數(shù)解禁1760家。13家此前已終止IPO的公司在今年卷土重來，再度啟動(dòng)IPO輔導(dǎo)。某券商保薦代表人稱，在較高的輔導(dǎo)備案公司基數(shù)上，今年IPO受理企業(yè)數(shù)有望增加。
4、景林資產(chǎn)已全面轉(zhuǎn)向中國資產(chǎn)。景林資產(chǎn)合伙人、基金經(jīng)理高云程透露，從去年七八月中國資產(chǎn)尚處低迷期開始，景林資產(chǎn)就對其全球資產(chǎn)配置做出了重大戰(zhàn)略調(diào)整，將投資倉位逐步調(diào)回中國資產(chǎn)，目前這一調(diào)倉已經(jīng)基本完成。
5、滬深交易所迎來今年首單新增受理IPO申請，傲拓科技科創(chuàng)板上市申請獲得受理。該公司主營可編程邏輯控制器(PLC)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，此次上市計(jì)劃融資7.79億元。
6、消息稱牧原股份正考慮在香港進(jìn)行二次上市，或籌資至少10億美元。牧原方面對此回應(yīng)稱，港股發(fā)行屬于重大事項(xiàng)，以正式公告為準(zhǔn)，避免信息傳播對于市場造成影響。
7、零跑汽車董事長朱江明透露，公司已成立機(jī)器人團(tuán)隊(duì)，目前處于預(yù)研階段。未來產(chǎn)品將定位于B端，主要目標(biāo)是解決零跑工廠裝配等工業(yè)場景問題，替代人工提升工作效率。
8、花旗將中國股票評級上調(diào)至增持?；ㄆ旆Q，考慮到中國科技行業(yè)的實(shí)力、政府對該行業(yè)的支持以及低廉的估值，即便在股市大漲之后，中國股市仍顯得頗具吸引力。今年以來，高盛、富達(dá)國際、摩根士丹利、匯豐等密集發(fā)聲，對中國股市保持樂觀。
9、隨著上市公司年報(bào)陸續(xù)披露，社?；鹱钚轮貍}股浮出水面。截至3月11日，社?；鸸铂F(xiàn)身12家公司前十大流通股東名單中，這些公司普遍具有業(yè)績良好、高比例現(xiàn)金分紅等特征。中國證監(jiān)會表示正積極推進(jìn)長期資金長周期考核政策文件的制定修訂工作。社?；鹱鳛槟托馁Y本的代表，其長錢長投的特征將更突出。
10、多位券商首席分析師表示，無論是宏觀層面還是企業(yè)基本面層面，美股都將面臨著直接的挑戰(zhàn)。美國經(jīng)濟(jì)的下行風(fēng)險(xiǎn)正在不斷加大，而美國科技巨頭在中國產(chǎn)業(yè)鏈的崛起下也遭遇了更大的挑戰(zhàn)，美股可能呈現(xiàn)趨勢性下行。與此同時(shí)，更多機(jī)構(gòu)開始將目光轉(zhuǎn)向A股市場。
11、3月11日，A股市場出現(xiàn)低開高走行情，三大指數(shù)全線上漲。A股市場的韌性表現(xiàn)離不開內(nèi)外部資金的看好。數(shù)據(jù)顯示，截至3月10日，A股市場融資余額創(chuàng)近十年新高。今年2月，韓國投資者投資中國股票的月度交易額環(huán)比增長近兩倍。機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，中國資產(chǎn)性價(jià)比突出，藍(lán)籌股股息率和科技指數(shù)估值均有性價(jià)比優(yōu)勢。整體上看，中國資產(chǎn)吸引力有望持續(xù)提升，將推動(dòng)A股市場行情繼續(xù)向好。
12、五糧液公布最新電商銷售渠道名單，15家店鋪退出，新增4家。接近五糧液的相關(guān)人士表示這是正常動(dòng)態(tài)調(diào)整，但未明確是否為公司主動(dòng)調(diào)整。
13、中國臺灣加權(quán)指數(shù)收盤跌1.73%，報(bào)22071.09點(diǎn)。
// 金融 //
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1、深圳發(fā)布最新風(fēng)投創(chuàng)投行動(dòng)方案，爭取到2026年底形成萬億級“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，經(jīng)備案的股權(quán)投資及創(chuàng)業(yè)投資基金數(shù)量突破1萬家（只）。
2、一級市場正在迎來回溫信號。近期，作為證券業(yè)一號龍頭的中信證券由于ECM（股權(quán)資本市場）團(tuán)隊(duì)人手不足，正計(jì)劃從其他團(tuán)隊(duì)調(diào)配人員。
// 樓市 //
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1、自然資源部、財(cái)政部印發(fā)通知，更好支持運(yùn)用專項(xiàng)債券開展土地儲備工作，有效推動(dòng)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。專項(xiàng)債資金只能由納入名錄管理的土地儲備機(jī)構(gòu)使用，實(shí)行專款專用、封閉管理，專項(xiàng)用于土地儲備工作。
2、成都舉行3宗純住宅用地拍賣，開發(fā)商競爭十分激烈。其中，高新區(qū)一宗約64畝的地塊吸引19家房企參加，最終由招商蛇口以31700元/㎡的樓面價(jià)拿下，首次突破3萬元/㎡，溢價(jià)率70.43%。另外兩宗住宅用地也競爭激烈，溢價(jià)率均超過35%。
// 產(chǎn)業(yè) //
1、國家數(shù)據(jù)局召開推進(jìn)中央企業(yè)數(shù)據(jù)開發(fā)利用工作座談會。下一步，國家數(shù)據(jù)局將聯(lián)合國務(wù)院國資委，推進(jìn)國有企業(yè)數(shù)據(jù)效能提升行動(dòng)，多措并舉推動(dòng)中央企業(yè)數(shù)據(jù)要素市場化價(jià)值化。
2、中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年1至2月，我國汽車產(chǎn)銷分別完成455.3萬輛和455.2萬輛，同比分別增長16.2%和13.1%。其中，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成190.3萬輛和183.5萬輛，出口28.2萬輛，同比增長均超50%。
3、上海螞蟻靈波科技在上海浦東舉行揭牌儀式。螞蟻靈波科技是螞蟻集團(tuán)拓展具身智能和機(jī)器人業(yè)務(wù)的主要載體，致力在家庭、養(yǎng)老、醫(yī)療健康等領(lǐng)域打造行業(yè)領(lǐng)先的機(jī)器人產(chǎn)品。
4、我國新型信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快，在用算力中心標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架數(shù)數(shù)量已超過900萬，算力總規(guī)模達(dá)每秒280百億億次浮點(diǎn)運(yùn)算（EFLOPS）。
5、“云智聚能，共筑AI產(chǎn)業(yè)新未來——人工智能與可控云計(jì)算產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會”將于3月13日在杭州舉行。阿里云、華為、超聚變等將進(jìn)行主題演講。
6、據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，2月，我國動(dòng)力電池銷量為66.9GWh，占總銷量74.3%，環(huán)比增長6.4%，同比增長98.8%。
// 海外 //
1、美國和烏克蘭高級別代表團(tuán)在沙特吉達(dá)的會談結(jié)束，隨后美烏發(fā)表聯(lián)合聲明。聲明稱烏克蘭愿接受美國提出的30天臨時(shí)?；?。美方將立即解除情報(bào)共享暫停的狀態(tài)，并為烏方提供安全援助。兩國總統(tǒng)同意盡快就烏克蘭關(guān)鍵礦產(chǎn)資源開發(fā)達(dá)成全面協(xié)議，以增強(qiáng)烏克蘭經(jīng)濟(jì)并確保烏克蘭的長期繁榮與安全。
2、美國總統(tǒng)特朗普表示，美國將迎來經(jīng)濟(jì)繁榮，根本看不到衰退；并不擔(dān)心市場拋售，市場拋售與其本人無關(guān)。利率已經(jīng)下降，雞蛋和汽油的價(jià)格已經(jīng)有所下降；正在考慮降低對加拿大的關(guān)稅。
3、歐洲央行管委雷恩稱，如果數(shù)據(jù)支持，歐洲央行在四月不會降低利率，而將保持觀望。
4、日本內(nèi)閣府公布2024年四季度GDP修正值，實(shí)際GDP環(huán)比增長0.6%，同比增速由2.8%下修至2.2%。
5、日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)大臣武藤容治表示，美方尚未承諾將日本鋼鋁及汽車列入加征關(guān)稅的商品之外。
6、美國1月JOLTs職位空缺774萬人，預(yù)期763萬人，前值由760萬人修正為750.8萬人。
7、美國2月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)為100.7，預(yù)期101，前值102.8。
// 國際股市 //
1、中概股普遍上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲2.83%，中概科技龍頭指數(shù)漲2.72%。熱門中概股方面，禾賽科技漲超50%，極氪漲逾18%，蔚來漲超16%，小鵬汽車漲逾14%，金山云漲超10%，傳奇生物漲逾9%，理想汽車漲約7%，阿里巴巴漲近5%。跌幅方面，騰訊音樂跌超5%，汽車之家跌逾1%，攜程集團(tuán)跌超1%。
2、在美國股市遭遇“黑色星期一”后，納斯達(dá)克將終止向一些交易公司提供高速交易服務(wù)。這種服務(wù)之前未曾公開。納斯達(dá)克指出，在與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和客戶密切協(xié)商后，已開始停止這項(xiàng)服務(wù)。
3、美股市場科技股近期大幅下挫，私募大佬但斌反思其基金凈值的回撤，有市場和企業(yè)方面的問題，市場和企業(yè)本身比較好處理，但世界體系結(jié)構(gòu)性的矛盾和變化，卻不容易厘清。
4、大眾汽車集團(tuán)指發(fā)布報(bào)顯示，2024年稅后凈利潤124億歐元，同比下降30.6%。汽車銷量900萬輛，同比減少3.5%，全年銷售收入3247億歐元，同比增1%。
5、日產(chǎn)汽車宣布，社長內(nèi)田誠將卸任。接替其就任社長的將是商品企劃負(fù)責(zé)人伊萬?埃斯皮諾薩。有消息稱，日產(chǎn)汽車可能在社長卸任后重啟關(guān)于接受本田投資的磋商。
6、消息人士透露，Meta正在測試其首款用于訓(xùn)練人工智能系統(tǒng)的自研芯片，旨在減少對英偉達(dá)等外部供應(yīng)商的依賴。
7、本田汽車將把中國廣東省廣州市的發(fā)動(dòng)機(jī)工廠產(chǎn)能削減一半。這相當(dāng)于其在華銷售的燃油車的30%。
8、波音2月份交付44架飛機(jī)，同比增長63%。公司2月簽署13份新訂單，但有另外8份訂單被取消。
// 商品 //
1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品多數(shù)下跌，PVC跌1.08%，丁二烯橡膠漲1%。黑色系全線上漲，鐵礦石漲1.1%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌。基本金屬期貨多數(shù)收漲，滬銅漲0.91%，滬鋅漲0.89%，滬鋁漲0.36%，滬錫漲0.35%。滬金漲0.14%，滬銀漲1.13%。
2、鄭商所公告，自3月12日結(jié)算時(shí)起，菜粕期貨2505、2507、2508、2509、2511及2601合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為9%。
3、據(jù)上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，3月11日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰價(jià)格跌250元報(bào)7.49萬元/噸，近30日累計(jì)跌3050元。
4、上周美國API原油庫存增加424.7萬桶，預(yù)期增加202.8萬桶，前值減少145.5萬桶。
5、EIA短期能源展望報(bào)告：預(yù)計(jì)2025年WTI原油價(jià)格為70.68美元/桶，此前預(yù)期為70.62美元/桶；預(yù)計(jì)2025年布倫特原油價(jià)格為74.22美元/桶，此前預(yù)期為74.50美元/桶。
6、波羅的海干散貨指數(shù)漲0.84%報(bào)1436點(diǎn)，連續(xù)四日上漲。
// 債券 //
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1、【債市綜述】銀行間主要利率債收益率普遍大幅上行，2年期及以上期限國債收益率上行5-7bp。國債期貨大幅收跌，30年期主力合約跌1.05%，10年期主力合約跌0.42%，均創(chuàng)逾三個(gè)月收盤新低。銀行間資金市場延續(xù)穩(wěn)定均衡局面。信用債普遍走弱，尤其銀行“二永債”調(diào)整幅度較大。
2、中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤跌0.33%，可轉(zhuǎn)債等權(quán)指數(shù)跌0.51%。其中，鼎勝轉(zhuǎn)債、潤達(dá)轉(zhuǎn)債、斯萊轉(zhuǎn)債分別跌13.18%、11.02%、6.94%。漲幅方面，普利轉(zhuǎn)債、聯(lián)誠轉(zhuǎn)債、恒輝轉(zhuǎn)債分別漲20%、8.91%、8.56%。
3、2024年，上交所產(chǎn)業(yè)債發(fā)行規(guī)模首次突破1.5萬億元，同比增長33%，占交易所產(chǎn)業(yè)債市場的比例超80%，全年產(chǎn)業(yè)債發(fā)行規(guī)模已占非金融企業(yè)中長期債券發(fā)行規(guī)模的48%。
4、大連市將發(fā)行再融資專項(xiàng)債券41.89億元，置換存量隱性債務(wù)，3月18日招標(biāo)，3月19日計(jì)息。
// 外匯 //
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1、周二在岸人民幣對美元16:30收盤報(bào)7.2306，較上一交易日上漲343個(gè)基點(diǎn)，夜盤收報(bào)7.2275。人民幣對美元中間價(jià)報(bào)7.1741，調(diào)貶8個(gè)基點(diǎn)。東方金誠首席宏觀分析師王青表示，短期內(nèi)美元波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大，人民幣可能還有一定升值空間。
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