//? 熱點聚焦? //
1、據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2月16日，A股347家上市公司累計披露367單股票回購增持貸款進展，擬申請貸款金額上限合計697.76億元，占首期額度（3000億元）為23.26%。367單貸款中，263單用于回購，涉及金額上限合計435.66億元，占比62.44%；104單用于股東增持，涉及金額上限合計262.1億元，占比37.56%。
2、上周A股整體延續(xù)反彈趨勢，三大股指周線集體上漲，科技成長板塊繼續(xù)引領市場漲勢。在業(yè)內機構看來，2025年A股春季行情正在途中，AI浪潮下科技是市場主線，但核心資產(chǎn)補漲也可能是后續(xù)重要看點。?
3、首批科創(chuàng)綜指、科創(chuàng)綜合價格指數(shù)ETF要來了！易方達基金、華夏基金、南方基金、景順長城基金、建信基金等13家基金公司旗下相關產(chǎn)品2月17日開始發(fā)行，多數(shù)產(chǎn)品首次募集規(guī)模上限為20億元，預計可以為科創(chuàng)板帶來超200億元的增量資金。
4、微信、百度紛紛下場，DeepSeek接入國民級應用。微信搜一搜在調用混元大模型豐富AI搜索的同時，正式灰度測試接入DeepSeek。這意味著，DeepSeek正在與一個擁有近14億月活用戶的超級應用生態(tài)進行對接。百度搜索和文心智能體平臺也宣布，將全面接入DeepSeek和文心大模型最新的深度搜索功能。百度財報顯示，截至2024年三季度末，百度APP的月活用戶達到7.04億。??
5、未來一周全球市場大事不斷！美聯(lián)儲將公布會議紀要，澳洲聯(lián)儲、新西蘭聯(lián)儲將公布利率決議。阿里巴巴等多只中概股將發(fā)布財報。沖擊3000美元/盎司未果的國際金價繼續(xù)引人關注。
// 宏觀 //
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1、國務院安全生產(chǎn)委員會辦公室召開全國視頻會議，部署推進人員密集場所動火作業(yè)和建筑保溫材料安全隱患專項整治工作。會議指出，近年來，人員密集場所動火作業(yè)和建筑保溫材料引發(fā)的火災多發(fā)頻發(fā)，造成重大人員傷亡和財產(chǎn)損失，暴露出施工動火尤其是“小施工”缺乏有效監(jiān)管、保溫材料使用把關不嚴等突出問題。要強化源頭管控，加強檢驗檢測，提升產(chǎn)品質量；要強化施工管理，嚴格持證上崗，嚴格施工備案，嚴格現(xiàn)場防護；要強化協(xié)同治理，加強部門監(jiān)管，督促業(yè)主自查，發(fā)動公眾參與；要強化科技賦能，注重數(shù)字化手段運用；要強化標準引領，有序出臺相關標準制度。
2、國家“十四五”重大能源基礎設施工程——川氣東送二線天然氣管道東段工程全面推進建設。西段工程截止到目前，威遠到銅梁段已經(jīng)完成焊接220公里，綜合進度超70%，預計川氣東送二線整個工程在2027年全線貫通。
3、香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波稱，提速發(fā)展北部都會區(qū)是香港把握科技變革機遇的關鍵。特區(qū)政府會通過發(fā)行政府債券融資，確保北部都會區(qū)項目進度不會因公共財政狀況而受到制約。
4、最新發(fā)布的1月金融數(shù)據(jù)迎來“開門紅”，為全年經(jīng)濟開局提供了有力支持。專家表示，我國正處于經(jīng)濟結構轉型的關鍵期，宏觀調控思路也在加快調整優(yōu)化，適度寬松的貨幣政策將為此創(chuàng)造條件，更大力度支持擴內需，提升消費對經(jīng)濟增長的貢獻度。
5、近期，各地硬核舉措紛紛亮相，傳遞出支持民營企業(yè)高質量發(fā)展的積極信號。政策持續(xù)加力下，民營企業(yè)在工業(yè)生產(chǎn)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、經(jīng)營活力等方面的指標均有所改善。分析人士認為，隨著增量政策效應顯現(xiàn)，企業(yè)發(fā)展信心和預期將逐步增強。
// 國內股市 //
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1、中信證券：當前仍處于春季躁動窗口期，預計4月前外部擾動有限，國內經(jīng)濟和政策預期有一定改善，市場邊際資金結構在起變化，多因素預示著市場風格有望倒向A股核心資產(chǎn)；配置上，核心資產(chǎn)補漲過程中，鋰電和創(chuàng)新藥可重點關注。
2、中信建投策略陳果：對比2023年的基本面邏輯，本輪科技行情演繹預計仍有空間，包括港股科技巨頭在內的一批代表性公司的估值中樞與上沿也有理由明顯高于過去兩年，而具體演繹預計科技主線內部可能存在一定的輪動。
3、今年以來基金公司合計調研了549家上市公司。從行業(yè)來看，電子、機械設備、醫(yī)藥生物、計算機、汽車等行業(yè)最受基金公司歡迎，均有超40家上市公司獲得調研。電子行業(yè)有76家公司獲基金公司調研，是最受關注的行業(yè)；相比之下，煤炭、石油石化、非銀金融、房地產(chǎn)行業(yè)獲調研公司數(shù)量較少，均不足5家。
4、截至2月14日收盤，比亞迪總市值定格在10132億元。市值重返“萬億俱樂部”，比亞迪不僅為春節(jié)后活躍的市場氛圍添上濃墨重彩的一筆，更為當下中國資產(chǎn)的價值重估增加新的注腳。業(yè)內人士指出，如今，“萬億市值俱樂部”、大市值公司隊伍中科技企業(yè)身影頻現(xiàn)，恰是中國經(jīng)濟新動能蓬勃發(fā)展、不斷壯大在資本市場上的映射。未來，隨著更多創(chuàng)新成果涌現(xiàn)，中國資產(chǎn)的長期價值將受到更多的關注和重視。
5、數(shù)據(jù)顯示，截至2月16日，A股共有58家機器人產(chǎn)業(yè)鏈上市公司披露2024年度業(yè)績預告。其中，10家預增，8家扭虧，2家略增，預喜率達34.5%。多家業(yè)績預喜公司表示，受益于AI技術發(fā)展，消費電子終端市場復蘇態(tài)勢明顯。
6、DeepSeek在人工智能領域的突破，正幫助推動資金從印度股市向中國股市回流。對沖基金正以數(shù)月來最快的速度涌入中國股市，相比之下，由于對經(jīng)濟增長放緩的擔憂，印度正在經(jīng)歷創(chuàng)紀錄的資金外流。過去一個月里，因資金重新配置，中國的在岸和離岸股市的總價值增加了超過1.3萬億美元，而印度市場的市值則減少了超過7200億美元。
7、數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)后，共有14家北交所公司獲機構調研。其中，康比特最受關注，參與調研的機構有60家。星圖測控、一致魔芋、智新電子、雷特科技、海達爾、太湖雪均獲超20家機構調研。在調研中，機構普遍關注北交所公司如何應對原材料價格波動、市場競爭格局和主營業(yè)務發(fā)展規(guī)劃、海外業(yè)務布局等問題。
8、截至2月16日，A股已有112家上市公司披露2024年業(yè)績快報。其中，有81家公司凈利潤實現(xiàn)同比增長，占已披露公司家數(shù)比例為72.32%，合計凈利潤為6370.45億元。
9、開市以來，北交所264家上市公司累計發(fā)行融資超540億元，平均每家融資2億元。截至2024年12月底，北交所上市公司累計披露了120單購買資產(chǎn)的公告，交易金額平均為5600萬元。北交所表示，未來在完善普惠金融制度安排方面，將持續(xù)深化三四板合作對接、強化對重點地區(qū)企業(yè)培育等。
10、自蛇年新春開市以來，A股刮起兩股風，一是“哪吒風”，二是“DeepSeek風”。A股市場上，一場圍繞著以DeepSeek為中心的投資盛宴火熱開啟，幾乎沾上DeepSeek的公司均備受二級市場的追捧，并且受到一眾國內上市公司的紛紛力挺。據(jù)熱門指數(shù)，截至2月14日，蛇年開市以來（2月5日起），DeepSeek指數(shù)累計漲幅超過48%，呈現(xiàn)斷崖式領漲。
11、為進一步落實證監(jiān)會、人民銀行關于股票回購增持再貸款工作部署，發(fā)揮政策工具穩(wěn)定資本市場作用，近日，寧夏證監(jiān)局聯(lián)合人民銀行寧夏區(qū)分行召開股票回購增持再貸款工作推進會，對推動再貸款增量擴面進行再部署、再動員。
12、中國農(nóng)業(yè)再保險股份有限公司公告，控股股東財政部將所持中國農(nóng)業(yè)再保險全部55.90%股份，無償劃轉給中央?yún)R金投資有限責任公司。
13、深交所公告，決定終止對邁百瑞首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核。
// 金融 //
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1、在新老兩類賽道倉位強弱分化的背景下，公募基金的行業(yè)主題基金產(chǎn)品恰恰構成開年“最頂”和“最底”的反差現(xiàn)象。開年不足兩個月，重倉AI的新興賽道基金與重倉傳統(tǒng)賽道的基金產(chǎn)品業(yè)績嚴重分化，兩類產(chǎn)品的業(yè)績懸殊已超50個百分點，這導致收益不平衡的基金持有人在不同賽道產(chǎn)品出現(xiàn)“自主搬家”的現(xiàn)象。業(yè)內人士預計，科技股單邊走強態(tài)勢短期難改，不同賽道基金內部的強弱分化還將持續(xù)較長一段時間。
2、不少公募機構宣布在投研領域已經(jīng)部署了包括DeepSeek在內的多款開源模型。調查顯示，公募基金經(jīng)理尤其是量化基金經(jīng)理對AI用于投研實踐的熱情更為高漲，他們希望通過對AI的應用為投資者提供跑贏市場的更多超額收益。
3、業(yè)內人士認為公募REITs目前尚處于培育階段，資產(chǎn)類型仍需進一步多元化、規(guī)模仍需進一步提升。針對優(yōu)秀的資產(chǎn)項目，企業(yè)不愿意發(fā)，發(fā)行動力不足。公募REITs擴容一直不乏政策支持，但仍要引入更多數(shù)量、更多元的投資者，通過多方舉措解決個別資產(chǎn)發(fā)行動力不足、分紅收益拆分等問題。
// 樓市 //
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1、今年以來，全國已經(jīng)有20多個城市出臺了住房公積金優(yōu)化調整的措施。不少城市都將提高住房公積金貸款額度、降低首付比例、支持靈活就業(yè)人員作為政策優(yōu)化的重要內容。各地貸款最高額度提高了幾十萬元不等，對高學歷人才、多子女家庭和綠色建筑的最高貸款額度也進行了不同程度上浮。此外，各地還針對特定群體，對住房公積金政策進行了細化調整。
2、鄭州市住房公積金發(fā)布消息，2024年鄭州市住房公積金貸款發(fā)放總額達200.07億元，為建制以來最高值，個貸使用率達98.58%。其中，“商轉公貸款”業(yè)務全年發(fā)放119.36億元，約占總貸款額的61%，惠及家庭2萬戶。
// 產(chǎn)業(yè) //
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1、《海南省支持通用航空和低空經(jīng)濟高質量發(fā)展的若干措施（公開征求意見稿）》已制定完成，正向社會公開征求意見。《若干舉措》提出，對運輸機場通用航空專用設施、A類通用機場以及低空飛行器公共起降場的新建和改擴建項目，屬社會投資的可在委托第三方完成項目投資評估后，按照項目總投資的20%申請資金支持，單個機場項目最高不超過2000萬元、單個起降場項目最高不超過500萬元?！度舾膳e措》透露，海南還計劃設立海南省通用航空和低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)投資公司。
2、北京市市場監(jiān)管局公布《網(wǎng)絡交易平臺經(jīng)營者服務協(xié)議與交易規(guī)則合規(guī)指引》等三項指引，提出不得編造、修改、刪除、屏蔽消費者的評價信息，也不得好評前置、差評后置誤導消費者。自動續(xù)費前五日應以顯著方式提醒，并提供簡便的隨時取消或變更選項。
3、日前，對于當下正火的DeepSeek，字節(jié)跳動高層反思了團隊在相關技術跟進速度方面的問題。字節(jié)CEO梁汝波提到，去年9月OpenAI發(fā)布長鏈思考模型并成為行業(yè)熱點后，字節(jié)意識到技術的重大變化，但沒有特別覺得一定要馬上復現(xiàn)，早1個月晚1個月差別不大。如果一開始重大問題就爭先，有機會更早實現(xiàn)。
4、2025年新春伊始，人形機器人的“智能”被給予了更高的期待，整個行業(yè)也有望迎來量產(chǎn)元年。目前，我國已成為全球領先的人形機器人生產(chǎn)國，數(shù)據(jù)顯示，2024年中國人形機器人市場規(guī)模達到約27.6億元，并有望在2030年成長為千億元市場。
5、據(jù)燈塔專業(yè)版數(shù)據(jù)，截至2月16日21時14分，2025年度大盤票房(含預售)突破200億，刷新中國影史年度票房最快破200億紀錄，《哪吒之魔童鬧?！芬?9.4%的票房占比斷層領跑。據(jù)燈塔專業(yè)版AI票房預測顯示，《哪吒之魔童鬧?！房偲狈款A測調整至150.42億。
6、執(zhí)法部門查辦春節(jié)檔電影侵權案件21起，查獲侵權盜版影視網(wǎng)站（App）320個，處置涉春節(jié)檔電影侵權鏈接43.87萬條，處理侵權賬戶1492個，有效保障了春節(jié)檔電影傳播秩序。
// 海外 //
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1、英國商業(yè)貿(mào)易部公布一項鋼鐵行業(yè)發(fā)展計劃，并就該計劃公開征求意見。該計劃旨在確保英國鋼鐵產(chǎn)業(yè)能夠保持全球競爭力，并應對美國鋼鋁關稅帶來的挑戰(zhàn)。
2、為期3天的第61屆慕尼黑安全會議（慕安會）閉幕。會議期間，美歐在多個議題上的分歧引發(fā)各方關注。慕安會主席霍伊斯根表示，慕安會傳遞的信息很明確，“歐洲不是可有可無的”。他在發(fā)言中強調，這個更加多極化的世界需要以《聯(lián)合國憲章》和《世界人權宣言》為基礎的規(guī)范和原則。
3、正在德國訪問的日本外相巖屋毅與美國國務卿魯比奧進行了簡短的意見交換。巖屋毅表示，日方希望美國政府將日本排除在擬實施的“對等關稅”措施之外。此外，針對特朗普政府擬對所有進口鋼鐵和鋁征收25%關稅一事，巖屋毅表示，希望美方對日本相關產(chǎn)品做出豁免。
4、三名官員表示，歐盟委員會將于下周探討提高按不同標準生產(chǎn)的某些食品的進口限制，此舉將加劇歐盟與貿(mào)易伙伴之間的緊張關系。早期的目標可能包括大豆等美國作物，這些作物在種植時使用了歐盟農(nóng)民不得使用的農(nóng)藥。
5、美國總統(tǒng)特朗普和特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克發(fā)起的大幅削減聯(lián)邦政府工作人員數(shù)量的計劃繼續(xù)推進，解雇了超過9500人。但過去4個月，美國累計赤字已達8400億美元，擴大了25%，再度創(chuàng)下了歷史新高。美債利率高企也成為掣肘。
// 國際股市 //
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1、蘋果智能（Apple Intelligence）可能于4月登陸Vision Pro。
2、博通和臺積電正在關注可能的英特爾交易。博通一直在密切關注英特爾的芯片設計和營銷業(yè)務，已與顧問非正式地討論了競購事宜，但可能只有在找到英特爾制造業(yè)務的合作伙伴后才會競購。臺積電已在研究控制英特爾的部分或全部芯片工廠。
3、知情人士披露全球最大晶片制造商臺積電正考慮經(jīng)營美國科技巨頭英特爾的美國工廠后，白宮官員回應稱，特朗普政府支持外國公司在美國投資和建設，但“不太可能”支持外國公司運營英特爾的工廠。
4、消息稱，德國汽車制造商大眾汽車已制定內部目標，計劃將其核心品牌大眾汽車的銷售利潤率提升至6.5%，此前該品牌銷售利潤率約為2%。
5、力拓表示，拉姆貝特角和丹皮爾港口的裝運工作已于2月15日恢復，所有礦山都在運營。
6、馬斯克：xAI的第三代大語言模型Grok 3將于太平洋時間周一晚上8點（北京時間周二12點）發(fā)布，屆時將進行現(xiàn)場演示。
// 商品 //
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1、澳大利亞皮爾巴拉港務局稱，在對航道和泊位檢查后，澳大利亞最大的鐵礦石出口港黑德蘭港可以恢復運營。
2、今年以來黃金市場漲勢如虹，國際金價新高不斷。截至2月14日，COMEX黃金期貨價格年內累計漲幅接近10%，此前一度觸及2968美元/盎司。與之相關的黃金ETF也成為了投資者眼中的“香餑餑”，收益表現(xiàn)十分亮眼，產(chǎn)品年內漲幅均超過11%，規(guī)模和凈值也創(chuàng)下新高。
// 債券 //
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1、控制通脹和赤字，是美國政府目前主要的政策目標。過去4個月，美國累計赤字已達8400億美元，擴大了25%，再度創(chuàng)下了歷史新高。美債利率高企也成為掣肘。中金公司測算，目前美國存量國債平均利率已經(jīng)逐步上升到3.4%-3.5%，如果美國國債利率在4%以上的水平無法快速回落，后續(xù)美國財政付息壓力還會進一步抬升。
// 外匯 //
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1、國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人李斌就2024年國際收支狀況答記者問表示，服務貿(mào)易逆差小幅增長。2024年，服務貿(mào)易逆差2288億美元，較2023年增長10%。
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