//? 熱點聚焦? //
1、央行罕見月末增開MLF，利率下調(diào)20個基點。7月25日，央行以利率招標(biāo)方式開展2000億元MLF操作，中標(biāo)利率2.30%，較前次下調(diào)20個基點，自2023年8月以來首次下調(diào)。這是央行月內(nèi)第二次開展MLF操作。同時，央行開展了2351億元逆回購操作。接近央行人士表示，此次增開MLF操作，表明央行保持流動性合理充裕，鞏固經(jīng)濟回升向好的態(tài)度堅決，同時也表明MLF利率對LPR的參考作用正在逐步減弱。而MLF明確采用利率招標(biāo)方式，中標(biāo)利率將更好反映市場利率情況。在MLF操作時點調(diào)整過渡期內(nèi)，金融機構(gòu)需更加關(guān)注月中流動性情況。
2、人民幣對美元昨日突然大漲，在岸、離岸人民幣對美元一度雙雙逼近7.2關(guān)口，漲幅超600個基點，隨后有所回落。分析人士認(rèn)為，人民幣突然大爆發(fā)主要有三大原因，一是近日央行開始連續(xù)降息，外圍市場可能已經(jīng)開始醞釀國內(nèi)經(jīng)濟走強的預(yù)期。二是最近日元開始接連走強，而最近半年日元和人民幣之間的聯(lián)動較為密切。三是最近美元持續(xù)走弱。昨日在岸人民幣對美元16:30收盤報7.2203，較上一交易日上漲557個基點，夜盤收報7.2450；人民幣對美元中間價報7.1321，調(diào)升37個基點。
3、東方甄選昨日晚間公告，宣布旗下知名主播董宇輝即日起離任。同時將旗下子公司與輝同行出售給董宇輝，作價7658.5萬元。董宇輝和俞敏洪隨后分別發(fā)布公開信，披露更多事件細節(jié)。俞敏洪稱，董宇輝買公司的錢由他安排，公司是送給董宇輝的。除向董宇輝悉數(shù)支付所承諾的福利及補償外，俞敏洪已尋求董事會批準(zhǔn)，將與輝同行的所有余下未分配溢利分派給董宇輝。東方甄選公告顯示，自公司成立至今年6月30日止期間，與輝同行純利為1.41億元。東方甄選還宣布，計劃未來回購不超過5億元的公司股份。
4、美國第二季度實際GDP年化季環(huán)比初值為2.8%，高于市場預(yù)期的2%，前值為1.4%。美聯(lián)儲關(guān)注的通脹指標(biāo)——核心PCE物價指數(shù)在第二季度上升2.9%，較前值3.7%有所放緩，但仍高于預(yù)期的2.7%。另外，第二季度實際個人消費支出環(huán)比增長2.3%，預(yù)期為2%；上周初請失業(yè)金人數(shù)下降1萬至23.5萬人，略低于預(yù)期。6月耐用品訂單環(huán)比意外大幅下降6.6%，預(yù)期為增長0.3%。
//? 環(huán)球市場? //
1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲0.2%報39935.07點，標(biāo)普500指數(shù)跌0.51%報5399.22點，納指跌0.93%報17181.72點。IBM漲4.36%，賽富時漲2.7%，領(lǐng)漲道指。美國TAMAMA科技指數(shù)跌1.49%，谷歌跌3.1%，特斯拉漲1.97%。福特汽車跌18.4%，創(chuàng)2008年以來最差單日表現(xiàn)。中概股多數(shù)下跌，能鏈智電跌12.4%，比特數(shù)字跌8.79%。
2、歐洲三大股指收盤漲跌互現(xiàn)，德國DAX指數(shù)跌0.48%至18298.72點，法國CAC40指數(shù)跌1.15%至7427.02點，英國富時100指數(shù)漲0.4%至8186.35點。
3、亞太主要股指收盤全線下跌。韓國綜合指數(shù)跌1.74%報2710.65點。日經(jīng)225指數(shù)跌3.28%報37869.51點。印度SENSEX30指數(shù)跌0.14%報80039.8點。澳洲標(biāo)普200指數(shù)跌1.29%。新西蘭標(biāo)普50指數(shù)跌1.08%。富時新加坡海峽指數(shù)跌0.88%。富時馬來西亞綜指跌0.37%。
4、國際貴金屬期貨大幅收跌，COMEX黃金期貨跌2.17%報2363.4美元/盎司，COMEX白銀期貨跌4.56%報27.98美元/盎司。
5、國際油價全線上漲，美油8月合約漲0.98%，報78.35美元/桶。布油9月合約漲0.74%，報81.42美元/桶。
6、倫敦基本金屬多數(shù)收跌，LME期銅跌0.14%報9091美元/噸，LME期鋅漲0.26%報2692美元/噸，LME期鎳漲0.15%報15850美元/噸，LME期鋁跌1%報2277.5美元/噸，LME期錫跌2.32%報29100美元/噸，LME期鉛跌0.42%報2035.5美元/噸。
7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨漲1.39%報1078.75美分/蒲式耳；玉米期貨漲0.78%報421.25美分/蒲式耳，小麥期貨跌1.83%報537美分/蒲式耳。
8、歐債收益率集體收跌，英國10年期國債收益率跌2.6個基點報4.128%，法國10年期國債收益率跌2.9個基點報3.118%，德國10年期國債收益率跌2.6個基點報2.414%，意大利10年期國債收益率跌1.7個基點報3.774%，西班牙10年期國債收益率跌1.9個基點報3.236%。
9、美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌0.4個基點報4.439%，3年期美債收益率跌1.3個基點報4.256%，5年期美債收益率跌4.4個基點報4.136%，10年期美債收益率跌4.7個基點報4.246%，30年期美債收益率跌6.2個基點報4.487%。
10、紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.05%報104.41，非美貨幣表現(xiàn)分化，歐元兌美元漲0.05%報1.0845，英鎊兌美元跌0.44%報1.2850，澳元兌美元跌0.66%報0.6538，美元兌日元漲0.03%報153.93，美元兌瑞郎跌0.39%報0.8817，離岸人民幣對美元漲255個基點報7.2403。
//? 宏觀? //
1、中共中央政治局常務(wù)委員會7月25日召開會議，研究部署防汛抗洪救災(zāi)工作。會議指出，要進一步完善監(jiān)測手段，提高預(yù)警精準(zhǔn)度，強化預(yù)警和應(yīng)急響應(yīng)聯(lián)動，提高響應(yīng)速度。要全力開展搶險救援救災(zāi)，加強統(tǒng)籌部署和超前預(yù)置。
2、國家發(fā)改委、財政部正式出臺文件，安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新。在設(shè)備更新方面，將支持范圍擴大到能源電力、老舊電梯等領(lǐng)域。在消費品以舊換新方面，將個人消費者乘用車置換更新、舊房裝修等都納入支持范圍。
3、長三角發(fā)布新一輪三年行動計劃，分別從加強科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新跨區(qū)域協(xié)同、加快完善一體化發(fā)展體制機制等九個方面，提出165項重點任務(wù)，推動長三角一體化發(fā)展取得新的重大突破。
4、據(jù)商務(wù)部介紹，上半年我國對外非金融類直接投資726.2億美元，同比增長16.6%。對外承包工程完成營業(yè)額722.5億美元，同比增長2.2%；新簽合同額1155.4億美元，同比增長22%。
5、商務(wù)部等7部門聯(lián)合印發(fā)若干措施，圍繞依法合規(guī)經(jīng)營、提升接待能力、加強行業(yè)自律、發(fā)揮平臺作用、優(yōu)化登記管理、暢通服務(wù)渠道、提升支付便利度、營造友好氛圍八個方面，推動進一步便利境外人員在國內(nèi)住宿。
//? 國內(nèi)股市? //
1、A股全天弱勢下行，市場交投清淡，汽車股整體轉(zhuǎn)暖，新能源全天強勢，滬深300ETF午后再度出現(xiàn)放量情形。截至收盤，上證指數(shù)跌0.52%報2886.74點，深證成指跌0.22%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.39%。市場成交額5930.2億元，北向資金凈賣出65.82億元，貴州茅臺、寧德時代分別遭凈賣出8.46億元、6.44億元。
2、港股全天弱勢震蕩，恒生指數(shù)收盤跌1.77%報17004.97點，恒生科技指數(shù)跌2%，恒生國企指數(shù)跌2.05%，大市成交1057.34億港元。科技、原材料、能源股跌幅居前。南向資金凈賣出46.6億港元，騰訊控股逆市獲凈買入5.52億港元。
3、北京市亦莊開發(fā)區(qū)一宗工業(yè)用地成交，位于小米汽車工廠東側(cè)，由小米景曦科技以8.42億元競得。掛牌文件顯示，該工業(yè)用地計劃用于建設(shè)新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車整車與零部件制造項目。
4、網(wǎng)傳小米或入局無人車，正在招無人車安全員，月薪6000起步，對此小米官方暫無回應(yīng)。小米汽車連續(xù)兩周交付量下降，小米公關(guān)部總經(jīng)理王化回應(yīng)稱，系新一輪產(chǎn)線調(diào)優(yōu)維護所致。
5、禾賽科技宣布，與奧迪、通用、福特三家國際主機廠旗下的中國合資品牌達成激光雷達量產(chǎn)定點合作，新合作車型將于2025年起陸續(xù)開啟大規(guī)模量產(chǎn)。
6、業(yè)內(nèi)人士：臺積電德國工廠將在2024年四季度動工，最快2027年四季度開始量產(chǎn)，到2028年逐步實現(xiàn)月產(chǎn)能4萬片的目標(biāo)。
7、小鵬汽車公布，將于7月30日舉行AI智駕技術(shù)發(fā)布會，小鵬XNGP即將迎來史上最大更新，小鵬AI天璣XOS 5.2.0也將迎來全新突破。
//? 金融? //
1、國有六大行集體下調(diào)存款掛牌利率。其中，整存整取的掛牌利率中，2年期及以上的定期存款利率均下調(diào)20個基點，其他期限則下調(diào)10個基點。同時，活期存款率亦下調(diào)5個基點。權(quán)威人士指出，銀行主動下調(diào)存款利率，是基于前期1年期LPR下降，以及國債收益率等市場利率走勢所自主決定的，是存款利率更加市場化的體現(xiàn)。同時也有利于穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟可持續(xù)性。
2、央行行長潘功勝會見來訪的香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波一行，雙方就內(nèi)地與香港金融合作等共同關(guān)心的經(jīng)濟金融議題交換了意見。
3、公募基金與貨幣經(jīng)紀(jì)公司就降低經(jīng)紀(jì)服務(wù)費的談判步入最后階段，目前雙方談判焦灼。多數(shù)基金公司就公募產(chǎn)品的意向折扣在3-5折區(qū)間，目前多數(shù)基金公司仍按照此前的單券總金額約千分之一支付。
//? 樓市? //
1、北京海淀新總價地王誕生，保利、建工聯(lián)合體豪擲89億拿下萬科退地地塊。該地塊土地面積8.56萬平方米，建筑控制規(guī)模16.29萬平方米，起拍價86億元。其中，住宅部分成交樓面均價約5.96萬元/平方米，銷售指導(dǎo)價為9萬元/平方米。
2、樓市“以價換量”的行情已蔓延至法拍房市場。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，法拍住宅的掛拍量為18.4萬套，成交5.3萬套，同比分別上漲3%和8%，成交均價為9084元/平方米，同比下降6.7%；房源折價率也從去年同期的82.8%下降至76.9%。
3、廣東省惠州市宣布，下調(diào)二手房公積金貸款首付比例至最低三成?；葜菔凶》抗e金貸款購買首套商品房個人最高額度為40萬元，夫妻雙方共同貸款最高額度為60萬元。
//? 產(chǎn)業(yè)? //
1、國家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，上半年光伏發(fā)電新增并網(wǎng)容量10248萬千瓦，其中集中式光伏電站4960萬千瓦，分布式光伏5288萬千瓦。
2、中國游戲工委發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月，國內(nèi)游戲市場實際銷售收入為1472.67億元，同比增長2.08%，市場增長趨勢平緩。游戲用戶規(guī)模近6.74億人，同比增長0.88%，再創(chuàng)新高。
3、國內(nèi)頭部大模型初創(chuàng)公司紛紛沖刺200億元估值。百川智能近期完成A輪融資，總?cè)谫Y金額達50億元，并將以200億元估值開啟B輪融資。業(yè)內(nèi)人士透露，智譜AI目前也在圍繞200億元估值進行新一輪融資。另有傳言稱，騰訊或?qū)⑷刖衷轮得?，將其估值推高?0億美元。
4、消息稱抖音電商二季度支付口徑GMV為7600至7700億元，上半年共實現(xiàn)約1.4萬億元，未達1.5萬億目標(biāo)。抖音方面對此回應(yīng)稱，消息不實。
//? 海外? //
1、美國財長耶倫表示，試圖就向超級富豪征稅達成一項全球協(xié)議是不可取的，但她對討論對最富有人群征收累進稅的努力表示歡迎。耶倫指出，稅收政策很難在全球范圍內(nèi)協(xié)調(diào)。
2、韓國政府宣布一系列稅收減免措施以刺激經(jīng)濟、提振股市，包括將遺產(chǎn)稅上限從50%降至40%，起征點從每人5000萬韓元大幅上調(diào)至5億韓元。政府還計劃將半導(dǎo)體稅收優(yōu)惠延長三年，將加密貨幣持有稅計劃再推遲兩年，并尋求廢除對金融投資收入征收資本利得稅的計劃。
3、日本內(nèi)閣府發(fā)布月度經(jīng)濟報告，七月份維持整體經(jīng)濟評估不變，政府稱經(jīng)濟溫和復(fù)蘇，但仍有一些疲軟。六個月來首次下調(diào)出口評估，上調(diào)對公共投資的觀點。
4、韓國第二季度GDP初值環(huán)比下降0.2%，時隔1年半再次出現(xiàn)環(huán)比負(fù)增長，市場預(yù)期為增長0.1%。同比則增長2.3%，不及預(yù)期的增長2.5%。
5、德國7月IFO商業(yè)景氣指數(shù)87.0，預(yù)期88.9，前值88.6；商業(yè)現(xiàn)況指數(shù)87.1，預(yù)期88.5，前值88.3；商業(yè)預(yù)期指數(shù)86.9，預(yù)期89.0，前值從89.0修正為88.8。
6、英國7月CBI工業(yè)訂單差值-32，預(yù)期-20，前值-18；產(chǎn)出預(yù)期差值25，前值13；出口訂單差值-18，前值-39；物價預(yù)期差值2，預(yù)期20，前值20。
7、法國7月INSEE制造業(yè)信心指數(shù)95，預(yù)期99，前值99；商業(yè)信心指數(shù)94，預(yù)期99，前值99。
//? 國際股市? //
1、熱門中概股多數(shù)下跌，能鏈智電跌12.4%，比特數(shù)字跌8.79%，新東方跌5.4%，攜程集團跌4.09%，中通快遞跌3.96%，路特斯科技跌3.82%，知乎跌3.33%，盛美半導(dǎo)體跌3.21%；漲幅方面，碩迪生物漲5.68%，億航智能漲3.76%，摯文集團漲3.45%。中概新能源汽車股漲跌不一，蔚來汽車跌0.35%，小鵬汽車漲1.93%，理想汽車漲1.91%。
2、知情人士稱，Meta或?qū)⒃趲字軆?nèi)被歐盟處以首張反壟斷罰單，原因是其將分類廣告服務(wù)Marketplace與Facebook社交網(wǎng)絡(luò)捆綁。
3、監(jiān)管文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋過去六個交易日累計減持5280萬股美國銀行股票，價值23億美元，持股比例降至12.5%。伯克希爾仍然持有9.801億股美國銀行股票，市值為413億美元。
4、美國司法部與波音敲定2.436億美元罰款認(rèn)罪協(xié)議細節(jié)。協(xié)議提到，波音承認(rèn)以不誠實的手段欺騙了美國聯(lián)邦航空局。除繳納罰款外，波音董事會必須在判決之日起的4個月內(nèi)，與受害者家屬及其法律代表舉行會議。
5、馬斯克表示，特斯拉董事會將討論該電動汽車制造商是否應(yīng)向他的人工智能初創(chuàng)公司xAI投資50億美元。
6、SK海力士第二季度營業(yè)利潤為5.47萬億韓元（約合人民幣287億元），同比扭虧為盈。銷售額為16.42萬億韓元，同比猛增124.8%，刷新單季最高紀(jì)錄。凈利潤為4.12萬億韓元，也轉(zhuǎn)虧為盈。
7、現(xiàn)代汽車第二季度營業(yè)利潤同比增長0.7%至4.28萬億韓元，銷售額增長6.6%至45.02萬億韓元，雙雙創(chuàng)下歷年同期新高。凈利潤增長24.7%，為4.17萬億韓元。
8、LG電子第二季度營業(yè)利潤同比增61.2%至1.2萬億韓元，銷售額增長8.5%至21.69萬億韓元，均創(chuàng)歷年同期新高。
9、日產(chǎn)汽車第一財季凈利潤285.6億日元，同比下降73%，遠低于市場預(yù)估的970.8億日元。全年全球汽車銷量預(yù)期 由370萬輛小幅下調(diào)至365萬輛。
10、韓國監(jiān)管機構(gòu)對新加坡跨境電商巨頭趣天（Qoo10）集團旗下的兩家韓國電商TMON和薇美鋪欠款事態(tài)啟動現(xiàn)場檢查。兩家平臺報告的欠款金額為1600億-1700億韓元。
//? 商品? //
1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，鐵礦石、燒堿漲約2%，豆二、白糖、純堿漲超1%，原油漲0.48%。跌幅方面，燃油跌1.78%。基本金屬多數(shù)收跌，不銹鋼跌0.43%，滬鉛跌0.27%，滬錫跌0.17%，滬鎳跌0.11%，滬鋁跌0.03%，滬鋅漲0.35%，滬銅漲0.58%。滬金跌1.71%，滬銀跌2.89%。
2、據(jù)國家發(fā)改委，自25日24時起，國內(nèi)汽、柴油價格每噸分別下調(diào)145元、140元。折合升價來看，92號汽油、95號汽油、0號柴油每升分別下調(diào)0.11元、0.12元、0.12元。
3、印尼可可農(nóng)民協(xié)會表示，由于去年厄爾尼諾天氣模式的影響仍在持續(xù)，該國今年的可可產(chǎn)量將再次下降。預(yù)計今年的產(chǎn)量為23萬噸，低于去年的31.5萬噸。
4、據(jù)上海有色網(wǎng)最新報價顯示，7月25日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰跌1100元報8.48萬元/噸，續(xù)創(chuàng)逾3年新低。
5、波羅的海干散貨指數(shù)跌1.61%至1834點，連續(xù)五日下跌。
//? 債券? //
1、【債市綜述】央行MLF加場操作并調(diào)降利率，超長端債券強勢明顯，30年期“23附息國債23”收益率下行3.5bp至2.415%，10年期“24附息國債04”下行2.75bp下破2.2%關(guān)口。國債期貨走勢分化，30年期主力合約漲0.4%創(chuàng)歷史新高，其余期限微跌。央行安撫市場的流動性預(yù)期，交易員預(yù)計跨月流動性壓力有限。
2、中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤跌0.07%。其中，16只可轉(zhuǎn)債跌幅超2%，今飛轉(zhuǎn)債、中旗轉(zhuǎn)債、景20轉(zhuǎn)債分別跌19.27%、5.45%、5.35%。漲幅方面，24只可轉(zhuǎn)債漲幅超2%，泰瑞轉(zhuǎn)債漲停，華鋒轉(zhuǎn)債、赫達轉(zhuǎn)債分別漲6.9%、5.5%。
3、中證協(xié)統(tǒng)計，上半年度參與發(fā)行地方政府債券的證券公司共79家，合計中標(biāo)金額1490.47億元；作為科技創(chuàng)新債券主承銷商的證券公司共45家，承銷208只債券，合計金額2437.31億元。
4、【債券重大事件】“PR旭輝01”將于7月29日兌付3%本金；中天金融集團《重整計劃草案》已獲得債權(quán)人會議表決通過；“24誠志股份MTN001B”取消發(fā)行；宣城國資董事長王翔涉被查；徐州礦務(wù)集團董事長馮興振被查；福建陽光集團新增重大訴訟案件，累計標(biāo)的金額超21億元。
//? 外匯? //
1、美國財長耶倫回應(yīng)特朗普“強勢美元損害出口競爭力”相關(guān)言論表示，包括美國在內(nèi)的七國集團（G7）致力于讓市場決定匯率，只有在過度波動的情況下，才會與合作伙伴協(xié)商進行干預(yù)。
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