//? 熱點聚焦? //
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1、據新浪消息，美國政府將對數十個國家暫停征收對等關稅90天，維持最低關稅稅率為10%。交易員大幅削減了此前對美聯儲5月開始降息的押注，認為美國從6月開始降息的可能性比5月大得多，預計到今年年底，美聯儲將總共降息四次。
2、國務院關稅稅則委員會公告稱，自4月10日12時01分起，調整《國務院關稅稅則委員會關于對原產于美國的進口商品加征關稅的公告》（稅委會公告2025年第4號）規(guī)定的加征關稅稅率，原產于美國的所有進口商品的加征關稅稅率由34%提高至84%。
3、商務部新聞發(fā)言人就中方在世貿組織追加起訴美升級對華關稅措施答記者問稱，美方征稅措施嚴重違反世貿組織規(guī)則，此次再加征50%關稅，是錯上加錯，凸顯美方措施的單邊霸凌本質；中方將根據世貿組織規(guī)則，堅定捍衛(wèi)自身合法權益，堅定維護多邊貿易體制和國際經貿秩序。
4、國務院新聞辦公室發(fā)布《關于中美經貿關系若干問題的中方立場》白皮書，澄清中美經貿關系事實，闡明中方對相關問題的政策立場。白皮書除前言、結束語外共分為六個部分，分別是中美經貿關系的本質是互利共贏；中方認真履行中美第一階段經貿協(xié)議；美方違反中美第一階段經貿協(xié)議有關義務；中國踐行自由貿易理念，認真遵守世界貿易組織規(guī)則；單邊主義、保護主義損害雙邊經貿關系發(fā)展；中美可以通過平等對話、互利合作解決經貿分歧。
5、歐盟27個成員國投票表決通過了對美國進口產品征收25%關稅的反制措施，以報復美國政府3月12日宣布的對歐盟鋼鐵和鋁征收關稅的措施。
6、美國三大股指大幅收漲，道指漲7.87%報40608.45點，標普500指數漲9.52%報5456.9點，納指漲12.16%報17124.97點。其中，道指創(chuàng)2020年3月24日以來最大單日漲幅，標普500指數創(chuàng)2008年10月28日以來最大單日漲幅，納指創(chuàng)2001年1月3日以來最大單日漲幅，且為歷史第二大漲幅。英偉達漲超18%，波音漲逾15%，領漲道指。美國科技七巨頭指數漲13.94%，特斯拉漲超22%，蘋果漲逾15%。中概股普遍大漲，文遠知行漲近22%，阿特斯太陽能漲逾21%。
7、4月7日和8日兩天，ETF產品合計凈流入資金超過1900億元，提高了A股市場的穩(wěn)定性。業(yè)內人士認為，連日來，多路資金密集入市，向市場參與各方傳遞出“穩(wěn)住股市”的強烈信號。從相關部門和多家機構的表態(tài)看，政策對資金入市的支持力度不斷加碼，后續(xù)資金有望持續(xù)流入A股，為增強資本市場的內在穩(wěn)定性提供有力支撐。
// 環(huán)球市場 //
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1、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數跌3%報19670.88點，法國CAC40指數跌3.34%報6863.02點，英國富時100指數跌2.92%報7679.48點。??
2、亞太主要股指收盤全線下跌，日經225指數跌3.93%報31714.03點，韓國綜合指數跌1.74%報2293.70點，澳洲標普200指數跌1.95%報7363.3點，新西蘭標普50指數跌0.71%報11806.55點，富時馬來西亞綜指跌2.98%報1400.59點，富時新加坡海峽指數跌2.18%報3393.69點，印度SENSEX30指數跌0.51%報73847.15點。
3、國際油價全線上漲，美油5月合約漲5.25%，報62.71美元/桶。布油6月合約漲4.58%，報65.70美元/桶。??
4、國際貴金屬期貨大幅收漲，COMEX黃金期貨漲3.67%報3099.8美元/盎司，COMEX白銀期貨漲4.31%報30.965美元/盎司。??
5、倫敦基本金屬多數收漲，LME期銅漲3.6%報8897美元/噸，LME期鋅漲2.62%報2620美元/噸，LME期鎳漲1.91%報14420美元/噸，LME期鋁漲0.83%報2357美元/噸，LME期錫跌4.68%報30670美元/噸，LME期鉛跌0.27%報1865美元/噸。
6、芝加哥期貨交易所（CBOT）農產品期貨主力合約集體收漲，大豆期貨漲1.99%報1012.5美分/蒲式耳；玉米期貨漲0.96%報473.5美分/蒲式耳，小麥期貨漲0.42%報542.25美分/蒲式耳。
7、歐債收益率多數上漲，英國10年期國債收益率漲16.9個基點報4.777%，法國10年期國債收益率漲0.2個基點報3.389%，德國10年期國債收益率跌3.9個基點報2.587%，意大利10年期國債收益率漲2.5個基點報3.879%，西班牙10年期國債收益率漲0.1個基點報3.346%。
8、美債收益率多數上漲，2年期美債收益率漲18.01個基點報3.9139%，3年期美債收益率漲17.6個基點報3.9367%，5年期美債收益率漲13.61個基點報4.054%，10年期美債收益率漲4.64個基點報4.3412%，30年期美債收益率跌2.9個基點報4.7367%。
9、紐約尾盤，美元指數漲0.03%報103.00，非美貨幣表現分化，歐元兌美元跌0.06%報1.0951，英鎊兌美元漲0.5%報1.2830，澳元兌美元漲3.31%報0.6153，美元兌日元漲1%報147.75，美元兌瑞郎漲1.18%報0.8576，離岸人民幣對美元漲808個基點報7.3470。
// 宏觀 //
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1、國務院總理李強主持召開經濟形勢專家和企業(yè)家座談會。李強強調，要實施好更加積極有為的宏觀政策，靠前發(fā)力推動既定政策盡快落地見效，根據形勢需要及時推出新的增量政策。要把擴大內需作為長期戰(zhàn)略，加大力度穩(wěn)就業(yè)促增收。要充分激發(fā)各類經營主體活力，努力為企業(yè)提供更好的發(fā)展環(huán)境和政策服務。
2、中央周邊工作會議4月8日至9日舉行。會議強調，構建周邊命運共同體，要與周邊國家鞏固戰(zhàn)略互信，支持地區(qū)國家走穩(wěn)自身發(fā)展道路，妥善管控矛盾分歧；深化發(fā)展融合，構建高水平互聯互通網絡，加強產業(yè)鏈供應鏈合作。
3、央行4月9日開展了1189億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%，當日有2299億元逆回購到期，實現凈回籠1110億元。
4、工信部召開第九次中小企業(yè)圓桌會議強調，將加快構建促進專精特新中小企業(yè)發(fā)展壯大機制，進一步加強創(chuàng)新賦能、數字賦能、人才賦能、生態(tài)賦能和服務賦能。
5、商務部公告，為維護國家安全和利益，履行防擴散等國際義務，決定將美國光子公司等12家美國實體列入出口管制管控名單，并采取以下措施：禁止向上述12家美國實體出口兩用物項，正在開展的相關出口活動應當立即停止；特殊情況下確需出口的，出口經營者應當向商務部提出申請。
6、商務部公告，不可靠實體清單工作機制依據《不可靠實體清單規(guī)定》第二條、第八條和第十條等有關規(guī)定，決定將護盾人工智能公司等6家實體列入不可靠實體清單，并采取以下處理措施：禁止上述企業(yè)從事與中國有關的進出口活動；禁止上述企業(yè)在中國境內新增投資。
7、外交部回應美對華征收104%關稅：將繼續(xù)采取堅決有力的措施，維護自身的正當權益。
8、4月15日至5月5日，第137屆中國進出口商品交易會（廣交會）將在廣州分三期舉辦。
9、《促進健康消費專項行動方案》發(fā)布。方案提出提升健康飲食消費水平、優(yōu)化特殊食品市場供給、豐富健身運動消費場景、大力發(fā)展體育旅游產業(yè)、增強銀發(fā)市場服務能力、壯大新型健康服務業(yè)態(tài)、引導健康產業(yè)多元發(fā)展、強化藥店健康促進功能、組織健康消費促進活動、宣傳推廣健康理念知識10方面重點任務。
10、海關總署發(fā)布公告稱，根據《國務院關稅稅則委員會關于對原產于美國的進口商品加征關稅的公告》（稅委會公告2025年第4號）、《國務院關稅稅則委員會關于調整對原產于美國的進口商品加征關稅措施的公告》（稅委會公告2025年第5號），自2025年4月10日12時01分起，對原產于美國的所有進口商品，在現行適用關稅稅率基礎上加征84％關稅；2025年4月10日12時01分之前，貨物已從啟運地啟運，并于2025年4月10日12時01分至2025年5月13日24時進口的，不加征本次加征的關稅。
// 國內股市 //
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1、A股繼續(xù)放量拉升，科創(chuàng)50、北證50指數表現強勢。截至收盤，上證指數漲1.31%報3186.81點，深證成指漲1.22%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.98%，北證50漲10.27%，科創(chuàng)50漲4.31%；市場全天成交1.74萬億元，上日為1.65萬億元。軍工股掀漲停潮，免稅店概念股爆發(fā)，科技股全線回暖；場內超4500股飄紅，約130股漲停。
2、港股低開高走，尾盤大幅攀升，恒生指數收漲0.68%報20264.49點，恒生科技指數漲2.64%，恒生國企指數漲1.41%?？萍脊裳永m(xù)漲勢，半導體、軍工、硬件設備表現亮眼。大市成交4123.85億港元，南向資金大幅凈買入355.86億港元創(chuàng)紀錄新高，阿里巴巴-W、騰訊控股、盈富基金分別獲凈買入37.4億港元、28.44億港元、18.32億港元。
3、中國臺灣加權指數收盤跌5.79%，報17391.76點。
4、北京市國資委召開市管企業(yè)控股上市公司座談會。會議要求，國有股東按市場化原則依法合規(guī)適時增持股票，具備條件的上市公司有計劃實施股票回購，有效維護上市公司市值。
5、中證指數有限公司正式發(fā)布中證A500紅利指數、中證A500紅利低波動指數和中證A500紅利增長指數，為市場提供更豐富的投資標的。今年以來，紅利指數“上新”呈現顯著提速趨勢。據數據統(tǒng)計，截至4月9日，年內已累計推出27條紅利指數，同比增長200%。
6、山東省國資委與山東證監(jiān)局簽署推動轄區(qū)國有控股上市公司高質量發(fā)展合作備忘錄，強調省屬企業(yè)要以市值管理為抓手，綜合運用增持、回購，加大分紅頻次與力度，規(guī)范信息披露，加強投資者關系管理等方式，持續(xù)維護好資本市場形象。
7、本周以來，一大批企業(yè)開啟密集回購增持，釋放出積極信號。據不完全統(tǒng)計，4月7日至9日，A股已有百余家公司發(fā)布公告，披露公司回購、股東增持相關計劃，涉及金額已超過百億元。以真金白銀向市場傳遞信心，體現了行業(yè)龍頭的引領作用、政策環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化以及上市公司治理理念的轉變，不僅展現出各方對中國經濟和資本市場的堅定看好，更彰顯了中國資本市場的強大韌性。
8、百億私募、投資大佬的調倉換股情況浮出水面。鄧曉峰在去年四季度重新加倉紫金礦業(yè)，馮柳則增持中炬高新、同仁堂；董承非加倉多只半導體行業(yè)標的，包括神工股份、樂鑫科技等；葛衛(wèi)東新進臻鐳科技、中國衛(wèi)通。
9、近日，A股市場波動放大，外資機構與國內頭部公募基金掀起了一波密集調研，超百家機構扎堆調研了8家上市公司，主要聚焦在半導體、人工智能算力、新能源汽車等前沿產業(yè)領域，就美國加征關稅的影響、供應鏈韌性及新興技術商業(yè)化等核心問題展開調研。
10、4月9日晚間，國泰海通證券、國投資本發(fā)布回購預案，同時中泰證券、財通證券也披露了董事長提議回購公司股份公告。截至目前，券商板塊已至少有7家公司披露回購計劃或股東增持計劃。
11、中信集團通過旗下中信農業(yè)增資隆平高科獲證監(jiān)會審核通過。此次定增資金總額不超過12億元。中信集團表示，堅定看好中國資本市場發(fā)展前景和隆平高科的內在投資價值，也通過此次定增堅定投資中國種業(yè)。
12、京東宣布其歐洲線上零售業(yè)務啟動母嬰和玩具品類國際品牌和出海品牌招商。同時，京東透露，已在倫敦地區(qū)測試運營歐洲線上零售品牌Joybuy。
13、美國總統(tǒng)表示，臺積電如果不在美國建廠，將面臨高達100%的關稅。
// 金融 //
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1、2025年伊始，公募基金市場迎來”開門紅”。從發(fā)行規(guī)模來看，據數據顯示，截至3月31日，今年新成立基金已達到297只，累計發(fā)行份額為2499.76億份，同比增長3.02%。引人注意的是，第一季度全市場超百只基金產品提前結束募集。
// 樓市 //
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1、上海易居房地產研究院發(fā)布報告顯示，一季度，全國50個重點城市新建商品住宅成交面積為3229萬平方米，同比增速曲線首次由跌轉漲，從2024年的負值上升到3%。其中，3月份交易數據明顯拉升，環(huán)比增速超過90%。
2、深圳房產中介機構樂有家聯合深圳東部的新房項目財富城，宣布推行房產“以舊換新”3.0版本。此次活動支持異地客戶參與，不限制“舊房”所在城市，參與“以舊換新”的客戶均可獲得購買財富城“60天無憂退訂”權益。對于“賣舊房”，通過樂有家賣出廣東省內舊房且購買財富城的客戶，財富城給予3萬元補貼。
// 產業(yè) //
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1、乘聯分會數據顯示，3月乘用車市場零售194萬輛，同比增長14.4%，環(huán)比增長40.2%。由于國家雙新政策的推動，今年3月的同比零售增速是近10年最高的，扭轉了近10年來3月零售增速偏低的特征。新能源汽車方面，3月新能源乘用車市場零售99.1萬輛，同比增長38%，環(huán)比增長45%；3月新能源車在國內總體乘用車的零售滲透率為51.1%，較去年同期提升8.7個百分點。
2、國家發(fā)改委等發(fā)布《關于做好高質量戶外運動目的地建設工作的通知》指出，有序開展高質量戶外運動目的地建設，確保如期實現“到2030年，建設100個左右高質量戶外運動目的地”的目標要求。
3、2025上海國際車展將于4月23日開幕，主題為“擁抱創(chuàng)新 共贏未來”，預計將有超過100臺首發(fā)新車亮相。
4、市場監(jiān)管總局發(fā)布首個市場監(jiān)管行業(yè)標準《自然人網店管理規(guī)范》，明確了網絡交易平臺經營者對自然人網店平臺入駐、運營、退出和數據報送等方面的要求。
5、商務部新聞發(fā)言人就美方發(fā)布TikTok延期行政令答記者問稱，中國政府一貫尊重和維護企業(yè)合法權益，營造市場化、法治化、國際化一流營商環(huán)境，反對無視市場經濟規(guī)律、強取豪奪、損害企業(yè)正當權益的做法。中方尊重企業(yè)間平等、自愿、公平的商業(yè)行為。具體商業(yè)安排必須符合中國法律，包括出口技術，須經中國政府依法審批。
// 海外 //?
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1、美聯儲會議紀要顯示，多數與會者表示通脹可能更加持久；如果通脹上升而增長疲軟，“委員會可能面臨艱難的權衡”；所有與會者認為考慮到經濟前景的不確定性明顯，維持利率不變是適當的。官員預計今年關稅將導致通貨膨脹率上升，幾乎所有與會者認為通脹風險偏向上行，而就業(yè)風險則偏向下行。??
2、亞洲開發(fā)銀行發(fā)布報告預計，受美國關稅政策不確定性等因素影響，亞太發(fā)展中經濟體2025年經濟增速為4.9%，略低于2024年的5.0%，2026年增速預測為4.7%。亞行首席經濟學家表示，亞太地區(qū)發(fā)展中經濟體擁有強勁的基本面，這支撐了它們在全球充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境中的韌性。
3、新西蘭聯儲將基準利率下調25個基點至3.5%，符合市場預期，為連續(xù)第五次會議降息。新西蘭聯儲稱，隨著關稅的范圍愈加明確，委員會有可能進一步降息。
4、印度央行將基準利率下調25個基點至6%，符合市場預期，為年內第二次降息。印度央行將貨幣政策立場從“中性”調整為“寬松”，以提振面臨美國關稅進一步壓力的疲軟經濟。
5、韓國公布價值3萬億韓元（20億美元）的汽車行業(yè)緊急資金方案，以減輕美國政府的關稅沖擊。該方案將使國有銀行和機構向汽車行業(yè)提供的低成本融資增加約15%，至15萬億韓元。
// 國際股市 //
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1、中概股大幅上漲，納斯達克中國金龍指數漲4.53%，中概科技龍頭指數漲5.73%。熱門中概股方面，文遠知行漲近22%，阿特斯太陽能漲逾21%，比特小鹿?jié)q逾20%，亞瑪芬體育漲逾14%，小馬智行漲逾13%，金山云漲逾13%，愛奇藝漲逾12%。??
2、乘聯分會數據顯示，特斯拉中國3月份的批發(fā)銷量為78828輛，同比減少11.5%；3月出口4701輛，同比減少82.3%。
3、“木頭姐”凱茜·伍德旗艦基金方舟創(chuàng)新ETF重新建倉英偉達，買入逾1800萬美元。
4、三星與谷歌將合作推出球形機器人。
5、達美航空2025年一季度經調整后營收129.8億美元，市場預估129.9億美元；預計二季度經調整后每股收益1.7-2.3美元，市場預估2.29美元。?
6、三星半導體微信公眾號消息，“三星晶圓代工暫停與中國部分公司新項目合作”說法屬誤傳，三星仍在正常開展與這些公司的合作。
7、起亞汽車計劃2025-2029年投資42萬億韓元，目標是到2030年實現18萬億韓元的營業(yè)利潤。
// 商品 //
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1、國內商品期貨夜盤收盤普遍下跌，能源化工品多數下跌，丁二烯橡膠跌3.41%，燃油跌3.16%，低硫燃料油跌2.66%，PTA跌2.65%，LPG跌2.38%，20號膠跌1.61%， 原油漲3.46%，乙二醇漲2.63%，聚丙烯漲1.77%，甲醇漲1.41%。黑色系多數上漲，鐵礦石漲1.09%。農產品普遍下跌，菜粕跌1.73%，豆二跌1.06%，豆粕、玉米淀粉跌近1%?；窘饘俣鄶凳盏瑴a跌5.72%，不銹鋼跌1.81%，滬鎳跌1.01%，氧化鋁漲2.29%。滬金漲1.48%，滬銀漲2.21%。
2、上期所通知稱，自4月10日（星期四）收盤結算時起，燃料油、石油瀝青期貨合約的漲跌停板幅度調整為9%，套保交易保證金比例調整為10%，投機交易保證金比例調整為11%；天然橡膠期貨合約的漲跌停板幅度調整為8%，套保交易保證金比例調整為9%，投機交易保證金比例調整為10%；黃金、白銀期貨合約的漲跌停板幅度調整為11%，套保交易保證金比例調整為12%，投機交易保證金比例調整為13%。
3、上期能源通知稱，自4月10日（星期四）收盤結算時起，原油、低硫燃料油期貨合約的漲跌停板幅度調整為9%，套保交易保證金比例調整為10%，投機交易保證金比例調整為11%。
4、中國煤炭工業(yè)協(xié)會表示，2025年國內煤炭需求將保持小幅增長，預計今年煤電發(fā)電量增量在1000億千瓦時左右。
5、世界黃金協(xié)會數據顯示，2025年第一季度實物支持的黃金交易所交易基金（ETF）流入226.5噸，價值211億美元，是自2022年第一季度以來的最大流入量。
6、上海有色網最新報價顯示，4月9日，國產電池級碳酸鋰價格跌960元報7.14萬元/噸，連跌4日并創(chuàng)逾4年新低。
7、EIA報告：上周美國原油出口減少63.7萬桶/日至324.4萬桶/日；美國國內原油產量減少12.2萬桶至1345.8萬桶/日；美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存增加27.6萬桶至3.967億桶，增幅0.07%。
8、周三波羅的海干散貨指數跌6.18%報1259點，連續(xù)十二日下跌。
// 債券 //
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1、【債市綜述】現券期貨表現偏強，國債期貨收盤集體小漲。銀行間主要利率債收益率多數下行。存款類機構隔夜和七天質押式回購加權利率均小幅下行。交易員指出，央行近期單日逆回購在凈投放和凈回籠之間交替，顯示出既要維穩(wěn)又要避免釋放過于寬松的信號。整體看，短期市場對貨幣政策寬松落地預期升溫。?
2、中證轉債指數收盤漲0.84%，可轉債等權指數漲1.43%，成交金額1088.97億元。其中，應急轉債20%漲停，惠城轉債、中旗轉債分別漲15.87%、10.57%；回盛轉債跌17.52%跌幅最大。
3、今年一季度，全國各地發(fā)行地方債券規(guī)模合計達28420.99億元，同比增長80.58%。截至4月7日，今年以來地方債券發(fā)行規(guī)模已達到28486.19億元。
4、韓國被納入全球三大主流債券指數之一的富時世界國債指數（WGBI）的時間從原定的今年11月被推遲至明年4月。
5、【債券重大事件】①“23江寧科學MTN001”、“22西安高新MTN002”、“22福瑞能源MTN001”、“22陜西交通MTN002A”將全額贖回②上海世茂建設有限公司涉及重大訴訟及未能清償到期債務③周口市城建投資發(fā)展有限公司董事長劉長嶺無法履行職責。
// 外匯 //
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1、周三在岸人民幣對美元16:30收盤報7.3498，較上一交易日下跌130個基點，夜盤收報7.3445。人民幣對美元中間價報7.2066，調貶28個基點。
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