//? 熱點(diǎn)聚焦? //
1、交通銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和郵儲銀行齊齊發(fā)布公告稱，董事會通過了向特定對象發(fā)行A股股票的議案，并對外發(fā)布關(guān)于財政部戰(zhàn)略投資該行的公告。財政部將以現(xiàn)金方式認(rèn)購中國銀行、建設(shè)銀行全部新發(fā)行股份，并包攬交通銀行、郵儲銀行超過九成的新發(fā)行股份，合計(jì)出資規(guī)模達(dá)5000億元。四家銀行此番集中公告意味著財政部發(fā)行特別國債補(bǔ)充大行資本落地在即。交行特別指出，本次發(fā)行完成后，財政部持股比例超過30%，將成為該行控股股東。而在本次發(fā)行完成前，交行無控股股東、實(shí)際控制人。
2、多只龍頭寬基ETF披露2024年年報，中央?yún)R金的持倉動向隨之曝光。以持有ETF總市值計(jì)算，截至2024年末，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司持有ETF總市值為6616.97億元，中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司持有ETF總市值為3821.84億元，兩家公司合計(jì)持有ETF總市值突破萬億元。
3、銀行消費(fèi)貸利率或?qū)⒂瓉碇匾兓?span style="color: #00879c;">部分股份行、國有大行地方分行人士透露，接到總行通知稱，消費(fèi)貸利率4月起上調(diào)，3%以下產(chǎn)品或被叫停。今年消費(fèi)貸市場競爭激烈，個別銀行產(chǎn)品利率低至2.4%，近期多家銀行密集跟進(jìn)政策舉措，“松綁”相應(yīng)消費(fèi)貸產(chǎn)品。
//? 環(huán)球市場? //
1、未來一周，全球市場大事不斷。中國3月官方制造業(yè)PMI、美國3月非農(nóng)就業(yè)人口等重磅數(shù)據(jù)集體出爐；美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表講話；貴州茅臺、賽力斯披露財報；國內(nèi)成品油將開啟新一輪調(diào)價窗口；歐洲多國開始實(shí)行夏令時；因清明節(jié)假期，多個交易所將休市。
//? 宏觀? //
1、國家發(fā)展改革委組織召開“貫徹落實(shí)國家領(lǐng)導(dǎo)人在民營企業(yè)座談會上的重要講話精神促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”會議。京東集團(tuán)、吉利集團(tuán)、藍(lán)箭航天等民營企業(yè)代表發(fā)言。參會企業(yè)表示，民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景廣闊，將勇?lián)鷷r代重任，保持愛拼會贏的精氣神，堅(jiān)守主業(yè)、做強(qiáng)實(shí)業(yè)，堅(jiān)定不移走高質(zhì)量發(fā)展之路。
2、中辦、國辦印發(fā)《逐步把永久基本農(nóng)田建成高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田實(shí)施方案》。到2030年，力爭累計(jì)建成高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田13.5億畝，累計(jì)改造提升2.8億畝，統(tǒng)籌規(guī)劃、同步實(shí)施高效節(jié)水灌溉，新增高效節(jié)水灌溉面積8000萬畝；到2035年，力爭將具備條件的永久基本農(nóng)田全部建成高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田，累計(jì)改造提升4.55億畝，新增高效節(jié)水灌溉面積1.3億畝。
3、第13次中日韓經(jīng)貿(mào)部長會議在韓國首爾舉行。商務(wù)部部長王文濤與韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部長官安德根、日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)大臣武藤容治共同主持會議。會議圍繞落實(shí)第九次中日韓領(lǐng)導(dǎo)人會議經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域重要共識，就加強(qiáng)貿(mào)易投資合作、區(qū)域及多邊合作等深入交換意見，達(dá)成廣泛共識。
4、乘聯(lián)會秘書長崔東樹表示，最低成本的出行工具不是公交車、不是地鐵、不是高鐵，而是我們的電動車。他解釋說，電動車一公里出行成本6分錢，而且是點(diǎn)對點(diǎn)的出行，比公交車、地鐵、高鐵相對來說優(yōu)秀很多。未來，電動車是出行的核心支撐。
5、國研中心王青在中國電動汽車百人會論壇（2025）上表示，以舊換新政策增強(qiáng)市場信心，覆蓋約2500萬輛乘用車，激發(fā)下沉市場和中西部地區(qū)市場潛力，預(yù)計(jì)將拉動汽車報廢/置換新增消費(fèi)超過200萬輛。
6、今年前2個月，我國國民經(jīng)濟(jì)起步平穩(wěn)，多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)超出市場預(yù)期。受訪專家普遍預(yù)計(jì)，一季度我國GDP同比增長將在5%左右。今年我國經(jīng)濟(jì)開局良好，受訪首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家對二季度宏觀政策發(fā)力也有較高預(yù)期。
//? 國內(nèi)股市? //
1、中信證券表示，4月初關(guān)稅“風(fēng)暴”即將落地，中國可能受影響最大，但準(zhǔn)備也最充分；控供給、保需求，二季度國內(nèi)政策發(fā)力方向越發(fā)清晰。關(guān)稅“風(fēng)暴”落地后，預(yù)計(jì)A股回暖、港股休整、美股修復(fù)。配置上，延續(xù)科技點(diǎn)火、供給側(cè)發(fā)力和消費(fèi)補(bǔ)短板的思路。
2、長城汽車CTO吳會肖透露，目前長城已經(jīng)與宇樹科技簽訂戰(zhàn)略協(xié)議。其中，宇樹科技負(fù)責(zé)運(yùn)動控制和本體，長城負(fù)責(zé)上層應(yīng)用開發(fā)，主要應(yīng)用在工廠和汽車等場景。
3、東風(fēng)柳州汽車有限公司總經(jīng)理林長波表示，汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了翻天覆地的變化。首先，從燃油與新能源的“油電之爭”到2025年新能源汽車滲透率有望達(dá)到50%；其次，智能駕駛技術(shù)從初步探索逐漸邁向成熟，AI大模型正在重塑智能駕駛的邏輯與應(yīng)用場景。
4、上海市政府副秘書長、浦東新區(qū)區(qū)委副書記、區(qū)長吳金城，副區(qū)長李慧一行蒞臨中科曙光調(diào)研。雙方圍繞液冷技術(shù)突破、綠色算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及智能制造合作方向展開深入交流。
5、合肥國軒高科動力能源有限公司首席科學(xué)家朱星寶透露，國軒高科將于5月17日發(fā)布高安全電池產(chǎn)品。他強(qiáng)調(diào)，無論采用何種技術(shù)路線，提升安全性始終是固態(tài)電池研發(fā)的首要目標(biāo)。
6、國務(wù)院國資委相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將對整車央企進(jìn)行戰(zhàn)略性重組。A股市場中布局汽車整車業(yè)務(wù)的中央國有企業(yè)上市公司共有4家，包括東風(fēng)股份、江鈴汽車、一汽解放、長安汽車。地方國有企業(yè)共有9家，包括上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)等，地方國有企業(yè)與中央國有企業(yè)合計(jì)占總數(shù)比例的60%以上。
7、截至3月29日，已有934家A股上市公司披露了2024年年報，已有1843家公司通過發(fā)布年報或業(yè)績快報的形式。在目前已披露年報或業(yè)績快報的上市公司中，中國石化、中國中鐵、中國鐵建、中國移動、中國平安等公司2024年的營業(yè)總收入均在1萬億元以上。
8、隨著上市公司年報密集披露，社?；?024年末重倉股及持股變動情況浮出水面。2024年四季度，社?；鹦逻M(jìn)29只個股的前十大流通股東序列，同時對40只個股的持股數(shù)量增加。行業(yè)方面，社保基金對銀行業(yè)的持倉市值超過2300億元，對非銀金融行業(yè)持倉市值超過400億元。
9、截至目前，已披露2024年年報的上市公司中，共有115家公司前十大流通股東名單中出現(xiàn)陽光私募的身影。截至2024年底，陽光私募持倉市值超10億元共有八大行業(yè)，分別是有色金屬、電子、基礎(chǔ)化工、商貿(mào)零售、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物。持倉市值最高的是有色金屬行業(yè)，合計(jì)64.99億元。有色金屬行業(yè)共4家公司獲陽光私募持倉，分別為紫金礦業(yè)、赤峰黃金、國城礦業(yè)、宏創(chuàng)控股。
10、隨著2024年基金年報陸續(xù)披露，公募基金的隱形重倉股也隨之浮出水面。葛蘭管理的基金，隱形重倉股依然聚焦于創(chuàng)新藥械領(lǐng)域。周蔚文則將目光投向多個行業(yè)，包括銀行、保險、航空、游戲等，同時，他也在年報中表達(dá)了對2025年人工智能行情的樂觀看法。傅鵬博保持了較高的持股集中度，明確表示將在未來的投研工作中繼續(xù)加大對科技行業(yè)的關(guān)注。
11、嘉益股份、青島啤酒、海信視像在內(nèi)的多家上市公司發(fā)布大額分紅方案，引發(fā)市場關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日22時，A股共有788家上市公司擬進(jìn)行2024年度現(xiàn)金分紅，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利超過1元（含稅）的有528家。
//? 金融? //
1、中關(guān)村戰(zhàn)新基金在2025中關(guān)村論壇年會上正式發(fā)布?；鹨?guī)模100億元，聚焦投資戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，培育和服務(wù)一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)加速發(fā)展。
2、湘財證券研究所迎來人事變動，原申港證券研究所所長曹旭特正式加盟，擬任湘財證券研究所所長，此前湘財證券研究所所長職務(wù)由首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李康擔(dān)任，后續(xù)李康將專注于首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家職務(wù)。今年以來券商研究所人員流動頻繁，就首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、副所長以及所長職務(wù)的變動至少在兩位數(shù)以上。
3、自由現(xiàn)金流ETF近期成為基金行業(yè)的一大焦點(diǎn)。在挖掘基金重倉股上只看凈利潤不看現(xiàn)金流的策略，使得許多基金經(jīng)理在過去三年間積累了大量有關(guān)忽視自由現(xiàn)金流的“苦難記憶”。業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，表面的凈利潤指標(biāo)往往具有迷惑性，而自由現(xiàn)金流指標(biāo)卻是評估股票經(jīng)營底色的核心依據(jù)。
//? 樓市? //
1、北京市住建委官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，3月29日北京新房網(wǎng)簽295套，網(wǎng)簽面積62377.37平方米，其中住宅網(wǎng)簽210套，網(wǎng)簽面積25867.96平方米；二手房網(wǎng)簽501套，網(wǎng)簽面積41883.72平方米，其中住宅網(wǎng)簽467套，網(wǎng)簽面積39886.02平方米。
2、在一系列利好政策支持下，一季度房地產(chǎn)市場總體筑底企穩(wěn)，重點(diǎn)城市新房、二手房成交同比環(huán)比均出現(xiàn)增長，土地成交平均溢價率創(chuàng)2021年下半年以來新高，多個核心城市土拍熱度較高、樓面價創(chuàng)新高。二季度，新房市場成交規(guī)?；?qū)⒕彶綇?fù)蘇。
//? 產(chǎn)業(yè)? //
1、國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟(jì)研究所副所長王青表示，新能源汽車對燃油汽車以替代效應(yīng)為主，去年國內(nèi)替代效應(yīng)約98%，今年新能源汽車銷量有望達(dá)到1700萬輛，國內(nèi)新能源乘用車市場占有率將接近58%。在不出現(xiàn)新擾動因素條件下，2025年我國汽車銷量大致增長3%-4%。
2、在2025中國具身智能大會開幕式上，《中國人工智能學(xué)會具身智能白皮書》正式發(fā)布。白皮書解釋了具身智能的概念與內(nèi)涵，關(guān)鍵技術(shù)、數(shù)據(jù)集和平臺，目前的行業(yè)應(yīng)用，并且分析總結(jié)了具身智能未來的發(fā)展趨勢。同時，中國人工智能學(xué)會具身智能專業(yè)委員會正式成立。
3、極氪科技集團(tuán)叫總裁趙昱輝表示，2024年國內(nèi)乘用車市場新能源零售滲透率達(dá)到47.6%，同比增長12%。目前極氪自建充電樁達(dá)到1500座，2026年極充樁總數(shù)計(jì)劃超過10000根。趙昱輝還透露，第二季度，極氪將正式發(fā)布單槍峰值功率全球第一的1.2MW的全液冷充電樁，“引領(lǐng)單槍兆瓦級超快充時代”。
4、清華大學(xué)人工智能研究院副院長朱軍發(fā)布高可控視頻大模型Vidu Q1。Vidu Q1作為業(yè)內(nèi)首個高可控AI視頻大模型，其在多主體細(xì)節(jié)可控（特別是動作、布局可控）、音效同步可控、畫質(zhì)增強(qiáng)等方面均取得一定成效。
5、2025第八屆清華-四川科技成果對接會上，清華四川能源互聯(lián)網(wǎng)研究院綠色儲能研究所所長陳永翀展示了全球首款本征安全的半開放儲能鋰離子電池。陳永翀透露，公司已與韓國、中東合作方就海外建設(shè)電池組柜系統(tǒng)生產(chǎn)線達(dá)成合作意向，成為目前唯一進(jìn)入市場應(yīng)用的中國原創(chuàng)儲能電池技術(shù)。
6、香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波表示，在一系列大型盛事推動下，“盛匯超級三月”為香港成功吸引大量訪客。截至3月28日，香港已接待超過340萬名旅客，按年增加約12%。陳茂波表示，今年以來，香港金融市場氣氛明顯暢旺。
7、華為首款闊折疊屏手機(jī)Pura X于10時8分正式開售，售價7499元起。在線上平臺華為商城，Pura X外觀有型格紅、型格綠、月影灰、零度白、幻夜黑五款顏色，截至10時18分，華為商城顯示五款版本均暫時缺貨。
//? 海外? //
1、美國總統(tǒng)特朗普周六表示，他沒有警告汽車行業(yè)高管不要在外國制造的汽車關(guān)稅生效時提高價格，如果他們這樣做，他“一點(diǎn)也不在乎”。特朗普稱，他對外國制造的汽車征收的永久性關(guān)稅將提振美國本土工廠，并相信此舉將導(dǎo)致美國制造的汽車銷量增加。
2、美國近期宣布對進(jìn)口汽車加征25%關(guān)稅，相關(guān)措施將于4月2日生效。這一消息引發(fā)日本政商界、車企和媒體廣泛關(guān)注。日本第一生命經(jīng)濟(jì)研究所首席經(jīng)濟(jì)分析師熊野英生表示，美國關(guān)稅政策沒有正面作用，將給全球經(jīng)濟(jì)帶來風(fēng)險。
3、韓國財政部長表示，政府將提交10萬億韓元的補(bǔ)充預(yù)算，以應(yīng)對山火和低迷的經(jīng)濟(jì)增長。
4、荷蘭養(yǎng)老金將投資1000億歐元于風(fēng)險資產(chǎn)以推動歐洲的防務(wù)工作。
//? 國際股市? //
1、空中客車首席執(zhí)行官表示，歐美貿(mào)易摩擦可能在好轉(zhuǎn)之前進(jìn)一步惡化。他認(rèn)為關(guān)稅措施的雙輸性質(zhì)或?qū)⑼苿用芙鉀Q，或通過重創(chuàng)美國經(jīng)濟(jì)迫使美方妥協(xié)。他強(qiáng)調(diào)，空客憑借其服務(wù)的全球市場及在美國本土的飛機(jī)制造業(yè)務(wù)，具備應(yīng)對和適應(yīng)能力。
2、億航通航和合翼航空收到了由中國民航局頒發(fā)的民用無人駕駛航空器運(yùn)營合格證（OC）。這意味著中國低空經(jīng)濟(jì)“載人時代”序章正式開啟，接下來市民和消費(fèi)者可以在廣州與合肥相關(guān)運(yùn)營點(diǎn)購票體驗(yàn)低空觀光旅游等服務(wù)，首張OC證的頒發(fā)，創(chuàng)造了低空經(jīng)濟(jì)、城市空中交通的新的里程碑。
//? 商品? //
1、美國向?yàn)蹩颂m提交了一份新的礦產(chǎn)協(xié)議草案，美國政府所提要求遠(yuǎn)超先前曝光的方案。據(jù)多家媒體報道，最新版本的礦產(chǎn)協(xié)議草案要求烏方把所有國營和私營企業(yè)開發(fā)自然資源所得收益轉(zhuǎn)入一個聯(lián)合基金。
//? 債券? //
1、近期，恒生電子、招商銀行、東方財富相繼發(fā)布2024年年報，其中，受益于指數(shù)基金和債券基金持續(xù)走熱，恒生電子參股的螞蟻基金在2024年業(yè)績穩(wěn)步增長，營業(yè)收入和凈利潤均同比增長約29%；不過，招商銀行的代理基金收入下降近20%，天天基金的營業(yè)收入和凈利潤分別同比減少21.56%、27.4%，兩家公司的規(guī)模增長則均主要來自于債券基金。
//? 外匯? //
1、美國宣布對歐盟汽車進(jìn)口征收25%關(guān)稅，并可能對藥品加征關(guān)稅，或?qū)⒋驌魵W元區(qū)的出口表現(xiàn)。隨著美國關(guān)稅政策風(fēng)險臨近，歐盟反制措施的可能性增加，這種外部壓力或使歐元面臨回調(diào)風(fēng)險。?
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