//? 熱點聚焦? //
1、騰訊控股披露財報，2024年第四季度實現(xiàn)營收1724.5億元，同比增長11%；調(diào)整后凈利潤為553.1億元，同比增長30%。2024年全年資本開支高達767億元，同比增長221%，其中AI相關研發(fā)投入為707億元。騰訊元寶今年2月至3月日活激增超20倍，成為國內(nèi)第三大AI平臺。騰訊宣布2025年將回購至少800億港元股份，并建議年度股息提升至每股4.5港元。
2、美聯(lián)儲如期維持利率不變，F(xiàn)OMC聲明顯示，美聯(lián)儲將于4月1日開始放慢縮表節(jié)奏，將美債減持上限從250億美元/月放緩至50億美元/月，MBS減持上限維持在350億美元/月。經(jīng)濟前景不確定性增加。仍預計今年兩次降息，累計降息50個基點。但點陣圖中，預計今年不降息者由一人增至四人，降息兩次者降一人至九人。此外，美聯(lián)儲大幅下調(diào)2025年經(jīng)濟增長預期，同時上調(diào)通脹預期。交易員認為美聯(lián)儲在6月會議上恢復降息的概率為62.1%，而在美聯(lián)儲做出決定之前這一概率為57%。利率決議公布后，美股擴大漲幅，黃金上揚；美元、美債收益率雙雙走低。
3、美聯(lián)儲主席鮑威爾重申，美聯(lián)儲無需急于調(diào)整貨幣政策的立場，稱已做好充分準備，耐心等待更清晰的市場信息。調(diào)查顯示關稅推動通脹預期，但較長期的通脹預期與美聯(lián)儲2%的通脹目標相符。通貨膨脹仍然相對較高，今年通脹取得進一步進展可能會有所延遲。美國經(jīng)濟總體強勁，調(diào)查顯示經(jīng)濟不確定性加劇。
4、政治動蕩重挫金融市場，土耳其上演股債匯三殺。周三，伊斯坦堡100指數(shù)多次觸發(fā)熔斷，收盤大跌8.7%，創(chuàng)2021年以來最大跌幅。土耳其里拉兌美元跌至歷史新低，盤中一度暴跌14.5%。土耳其10年期國債收益率一度飆升至逾30%。消息稱，土耳其央行當日賣出創(chuàng)紀錄的外匯以支撐里拉。
//? 環(huán)球市場? //
1、美國三大股指全線收漲，道指漲0.92%報41964.63點，標普500指數(shù)漲1.08%報5675.29點，納指漲1.41%報17750.79點。波音漲超6%，美國運通漲逾3%，領漲道指。美國科技七巨頭指數(shù)漲1.53%，特斯拉漲超4%，谷歌漲約2%。中概股漲跌不一，聯(lián)掌門戶漲超18%，萬國數(shù)據(jù)跌近14%。
2、歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數(shù)跌0.4%報23288.06點，法國CAC40指數(shù)漲0.7%報8171.47點，英國富時100指數(shù)漲0.02%報8706.66點。
3、亞太主要股指收盤多數(shù)下跌。日經(jīng)225指數(shù)跌0.25%，報37751.88點。印度SENSEX30指數(shù)漲0.2%報75449.05點。韓國綜合指數(shù)漲0.62%，報2628.62點。澳洲標普200指數(shù)跌0.41%，報7828.3點。新西蘭標普50指數(shù)跌0.26%，報12045.93點。富時新加坡海峽指數(shù)漲0.34%，報3908.31點。富時馬來西亞綜指跌0.66%，報1517.66點。
4、國際油價全線上漲，美油5月合約漲0.45%，報67.05美元/桶。布油5月合約漲0.52%，報70.93美元/桶。
5、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.55%報3057.5美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.14%報34.42美元/盎司。
6、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME期銅漲0.94%報9997.5美元/噸，LME期鋅跌1.2%報2927.5美元/噸，LME期鎳漲1.02%報16415美元/噸，LME期鋁漲0.7%報2673美元/噸，LME期錫跌1.11%報34850美元/噸，LME期鉛跌0.26%報2089美元/噸。
7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨跌0.42%報1008.5美分/蒲式耳；玉米期貨漲0.71%報462美分/蒲式耳，小麥期貨跌0.18%報564美分/蒲式耳。
8、歐債收益率普遍下跌，英國10年期國債收益率跌1.6個基點報4.629%，法國10年期國債收益率跌1.2個基點報3.474%，德國10年期國債收益率跌0.8個基點報2.800%，意大利10年期國債收益率跌1.4個基點報3.902%，西班牙10年期國債收益率跌1.2個基點報3.422%。
9、美債收益率全線走低，2年期美債收益率跌6.96個基點報3.9681%，3年期美債收益率跌6.72個基點報3.9448%，5年期美債收益率跌5.81個基點報4.0136%，10年期美債收益率跌4.8個基點報4.237%，30年期美債收益率跌4.21個基點報4.5469%。
10、紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.2%報103.46，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.39%報1.0902，英鎊兌美元漲0.01%報1.3003，澳元兌美元跌0.06%報0.6357，美元兌日元跌0.4%報148.69，美元兌瑞郎漲0.1%報0.8775，離岸人民幣對美元跌21個基點報7.2295。
//? 宏觀? //
1、中共中央辦公廳、國務院辦公廳發(fā)布《關于進一步強化食品安全全鏈條監(jiān)管的意見》，提出8個方面共21條具體措施。意見提出，建立實施散裝液態(tài)食品運輸準運制度，建立跨境電商零售進口食品負面清單，加強網(wǎng)絡訂餐線上線下一體化監(jiān)管。
2、《國務院關于涉外知識產(chǎn)權(quán)糾紛處理的規(guī)定》公布，明確對外國國家以知識產(chǎn)權(quán)糾紛為借口對我國進行遏制、打壓，對我國公民、組織采取歧視性限制措施等，國務院有關部門可以依法采取相應反制和限制措施。
3、央行3月19日開展2959億元7天期逆回購操作，當日有1754億元逆回購到期，單日凈投放1205億元，為連續(xù)第二天凈投放。
4、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布2025年中央財政強農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)政策清單，包括耕地地力保護補貼、農(nóng)機購置與應用補貼、玉米大豆生產(chǎn)者補貼和稻谷補貼等9項補貼。
5、央行重慶市分行等八部門聯(lián)合召開座談會，要求聚焦科技創(chuàng)新、“33618”現(xiàn)代制造業(yè)集群體系、生產(chǎn)性服務業(yè)等重點領域，持續(xù)加大民營經(jīng)濟信貸資源投入。
//? 國內(nèi)股市? //
1、周三A股弱勢整理，上證指數(shù)收盤跌0.1%報3426.43點，深證成指跌0.32%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.28%，全A跌0.32%，市場成交額1.51萬億元。黃金、銀行、電力股走強，算力產(chǎn)業(yè)鏈大幅回調(diào)。比亞迪漲逾3%，股價再度刷新歷史新高。
2、恒生指數(shù)收盤漲0.12%報24771.14點，恒生科技指數(shù)跌1.05%報6041.19點，恒生中國企業(yè)指數(shù)跌0.15%，大市成交2718.59億港元。南向資金大幅凈買入117.85億港元，阿里巴巴獲凈買入14.37億港元，美團遭凈賣出8.55億港元。
3、A股首份保險公司年報出爐。中國平安2024年凈利潤1266.07億元，同比大增47.8%；營業(yè)收入10289.25億元，同比增長12.6%。綜合投資收益率5.8%，同比上升2.2個百分點；凈投資收益率3.8%，同比下降0.4個百分點。公司擬派發(fā)2024年末期股息每股現(xiàn)金1.62元。
4、韻達快遞部分加盟企業(yè)對協(xié)議客戶安全管理存在重大漏洞，導致涉詐騙宣傳品進入寄遞渠道，造成受害人重大財產(chǎn)損失。國家郵政局依法對負有管理責任的上海韻達貨運有限公司進行立案調(diào)查。
5、上交所啟動2024年度會員客戶交易行為管理評價。本次評價方案擬提升程序化交易監(jiān)管的考核權(quán)重，相關義務履行情況的權(quán)重占比由上一年的5%上調(diào)至10%。
6、中信證券首席策略師秦培景表示，2025年將是A股主題投資的大年，關注十大主題投資機遇：AI+、智慧交通、人形機器人、悅己經(jīng)濟、首發(fā)經(jīng)濟、生物制造、未來能源、產(chǎn)業(yè)安全、資本運作、產(chǎn)能化解。
7、針對“謝廣軍女兒開盒”事件，百度官方發(fā)布聲明表示，事件相關信息并非來源于百度，任何職級員工及高管均無權(quán)限觸碰用戶數(shù)據(jù)。百度堅決譴責竊取和公開他人隱私的網(wǎng)絡暴力行為，對任何侵犯用戶隱私的行為零容忍。
8、知情人士透露，藍思科技計劃在3月底前提交赴港上市申請，于7月前上市，擬在香港IPO中籌資10億至15億美元。
9、消息稱小米集團將擴大北京第二座電動汽車生產(chǎn)工廠的規(guī)模，將納入工廠相鄰的一個約52公頃的地塊用于擴建。
10、蔚來第三品牌firefly螢火蟲宣布，其首款車型將于4月19日上市，瞄準15萬級高端小車市場，上市即交付。
11、臺積電董事劉鏡清表示，臺積電董事會從未討論過接手英特爾代工部門的事。
12、中國臺灣加權(quán)指數(shù)收盤跌1.4%，報21960.83點。
//? 金融? //
1、央行召開2025年支付結(jié)算工作會議，要求統(tǒng)籌政府與市場，提升支付行業(yè)監(jiān)管效能。統(tǒng)籌守正與創(chuàng)新，夯實支付清算基礎設施建設。統(tǒng)籌發(fā)展和安全，推動支付領域高水平對外開放。
2、多家基金管理人密集發(fā)布公告，宣布自3月21日起，旗下部分指數(shù)基金的指數(shù)使用費由基金管理人承擔，并相應修訂各基金的基金合同有關內(nèi)容。
3、中基協(xié)披露，截至2月末，存續(xù)私募基金規(guī)模為19.93萬億元；2月新備案私募基金數(shù)量852只，新備案規(guī)模314.01億元。
4、首批科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金發(fā)行火爆。發(fā)行僅3日，華夏、易方達旗下產(chǎn)品募集規(guī)模分別突破15億元、10億元，還有3只產(chǎn)品募資超3億元。
//? 樓市? //
1、住建部：加力實施城中村和危舊房改造、推進收購存量商品房、加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，從供需兩端持續(xù)發(fā)力，推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。
2、中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會會長陳宜明表示，房地產(chǎn)行業(yè)“三高”（高杠桿、高負債、高周轉(zhuǎn)）的問題必須解決，在房地產(chǎn)項目開發(fā)過程中一些不理性的行為，應該得到抑制和克服。
//? 產(chǎn)業(yè)? //
1、國家醫(yī)保局等四部門聯(lián)合發(fā)布通知，要求今年7月起，藥品銷售需掃追溯碼方可進行醫(yī)保結(jié)算。2026年1月1日起，所有醫(yī)藥機構(gòu)都要實現(xiàn)藥品追溯碼全量采集上傳。
2、三部門發(fā)布新能源公交車更新補貼實施細則，對更新新能源城市公交車每輛車平均補貼8萬元；其中，對更換動力電池的，每輛車平均補貼4.2萬元。
3、國家地方共建人形機器人創(chuàng)新中心即將發(fā)布里程碑式的通用具身智能平臺-“格物”，構(gòu)建全球領先的機器人智能體訓練生態(tài)系統(tǒng)。
4、七部門部署2025年春耕備耕農(nóng)資打假工作，針對“忽悠團”進村兜售化肥、違法銷售禁用藥物、制售非標地膜等問題開展專項整治。
5、北京市海淀區(qū)市場監(jiān)管局、海淀區(qū)數(shù)據(jù)局與美團、騰訊、螞蟻、叮當4家試點平臺企業(yè)簽署合作備忘錄，開展向平臺企業(yè)開放信用監(jiān)管數(shù)據(jù)試點工作。
6、哪吒汽車發(fā)布聲明稱，網(wǎng)傳“哪吒汽車解散研發(fā)團隊”等信息系不實傳聞。公司目前正通過組織與流程優(yōu)化，推動進一步降本增效。
7、豆包宣布，AI編程功能迎來三項升級，包括HTML預覽、Python運行、生成完整項目。
//? 海外? //
1、美聯(lián)儲大幅下調(diào)2025年經(jīng)濟增長預期，同時上調(diào)通脹預期。美聯(lián)儲FOMC經(jīng)濟預期顯示，2025年GDP增速預期中值為1.7%，去年12月預期為2.1%；2025核心PCE通脹預期中值2.8%，去年12月預期為2.5%。
2、日本央行宣布將利率維持在0.5%不變，符合市場預期。日本央行政策聲明中表示，日本經(jīng)濟已適度復蘇，通脹預期適度上升，但不確定性仍很高，需更關注匯率變化對物價的影響。日本央行行長植田和男表示，通脹預計將在下半年達到目標。如果經(jīng)濟前景實現(xiàn)，將會重啟加息。
3、德國、法國、意大利等九個歐盟國家正式簽署協(xié)議，組建“半導體聯(lián)盟”，旨在通過協(xié)同合作提升芯片自給能力，并強化自身在全球半導體版圖的地位。
4、日本政府觀光局表示，2月入境外國游客數(shù)量增至326萬人次，同比增長17%，創(chuàng)下同期新高。其中，來自中國的游客數(shù)量為72.27萬人次，同比增長57%。
5、韓國政府決定將首爾市江南區(qū)、瑞草區(qū)、松坡區(qū)、龍山區(qū)2200個公寓小區(qū)的40萬套住房全面劃入“土地交易許可區(qū)”，以抑制房價過快上漲，打擊投機炒房行為。
6、日本汽車工業(yè)協(xié)會會長片山正則表示，美國總統(tǒng)特朗普擬在4月2日開始征收關稅的計劃，可能使汽車制造商和供應商不得不對生產(chǎn)計劃做出重大調(diào)整。
7、印尼央行連續(xù)第二個月維持利率在5.75%不變，符合市場預期。印尼央行表示，將確保印尼盧比穩(wěn)定，維持外匯供需平衡。
8、日本2月出口同比增11.4%，預期增12.1%，前值增7.2%；進口同比降0.7%，預期增0.1%，前值增16.70%。
9、巴西央行加息100個基點，將基準利率從13.25%升至14.25%，符合預期。
//? 國際股市? //
1、中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.44%，中概科技龍頭指數(shù)跌0.07%。熱門中概股方面，聯(lián)掌門戶漲超18%，比特小鹿?jié)q逾11%，和黃醫(yī)藥漲超8%，碩迪生物漲逾6%，小鵬汽車漲超5%。跌幅方面，萬國數(shù)據(jù)跌超13%，世紀互聯(lián)跌逾9%，百度集團跌超4%，貝殼跌逾3%，霧芯科技跌超3%。
2、日產(chǎn)汽車宣布，將于4月1日起實施全新領導體制，通過取消管理層級、推行扁平化執(zhí)行職務體系，將原執(zhí)行董事調(diào)整為執(zhí)行官（管理層最高級別），同時削減約20%的職位配置。
3、歐盟反壟斷機構(gòu)發(fā)布初步調(diào)查結(jié)果，指控谷歌涉嫌違反《數(shù)字市場法》，一是限制應用開發(fā)者向用戶告知Google Play以外的其他優(yōu)惠，二是偏袒自家服務。
4、歐盟反壟斷機構(gòu)命令蘋果開放生態(tài)系統(tǒng)，以允許競爭對手的智能手機、耳機和虛擬現(xiàn)實設備與iPhone和iPad無縫連接，如果不遵守規(guī)則可能導致調(diào)查和罰款。
5、三星電子召開股東大會表示，計劃今年全年將分紅9.8萬億韓元。今年將推進更具意義的收購合并。三星半導體業(yè)務負責人表示，每周52小時工時上限將限制韓國芯片行業(yè)發(fā)展。
6、南方東英資管宣布，將于3月24日在港交所上市亞洲首批9只個股杠桿及反向產(chǎn)品，為投資者在亞洲交易時段提供美國熱門股票交易或?qū)_工具。
7、百勝餐飲正與英偉達攜手合作，擬推出人工智能點餐服務。此次合作是英偉達首次與餐飲公司建立合作關系。
8、美國專利商標局（USPTO）最新授予蘋果一項專利，涉及未來Apple Watch可能搭載的血壓監(jiān)測功能。
9、輝瑞制藥以25億英鎊出售其在消費者保健公司Haleon剩余的全部7.3%股份。
//? 商品? //
1、新一輪成品油調(diào)價窗口19日24時開啟，國內(nèi)汽、柴油每噸分別下調(diào)280元和270元。全國平均來看：92號汽油每升下調(diào)0.22元，95號汽油每升下調(diào)0.23元，0號柴油每升下調(diào)0.23元。
2、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品多數(shù)下跌，丁二烯橡膠跌1.45%，橡膠跌1.33%。黑色系、農(nóng)產(chǎn)品普遍下跌，焦炭跌1.27%，豆油跌1.11%?；窘饘贊q跌不一，滬銅漲0.72%，滬鎳漲0.37%，滬鋁漲0.31%，滬鋅跌0.38%，滬錫跌0.95%，氧化鋁跌1.97%。滬金漲0.16%，滬銀跌0.64%。
3、EIA報告顯示，上周美國原油庫存增加174.5萬桶，預期增加51.2萬桶；原油產(chǎn)量減少0.2萬桶至1357.3萬桶/日，出口增加135.4萬桶/日至464.4萬桶/日；戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存增加27.5萬桶至3.959億桶。
4、消息稱歐盟將收緊鋼鐵進口配額，從4月1日起將進口配額再減少15%。此舉旨在防止美國征收新關稅后廉價鋼鐵涌入歐洲市場。
5、據(jù)四川省自然資源部門，四川青川毛灣里錳礦普查項目取得重大突破，探獲錳礦資源量606.7萬噸。
6、印度商工部發(fā)布公告，建議對多種進口鋼鐵產(chǎn)品征收12%的臨時“保障”關稅，有效期定為200天。
7、據(jù)上海有色網(wǎng)最新報價顯示，3月19日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰價格跌230元報7.49萬元/噸。
8、波羅的海干散貨指數(shù)跌0.79%報1637點，連續(xù)三日下跌。
//? 債券? //
1、【債市綜述】現(xiàn)券期貨整體震蕩偏暖，銀行間主要利率債收益率多數(shù)下行2-3bp；國債期貨收盤多數(shù)下跌，唯有30年期主力合約漲0.05%；銀行“二永債”收益率多數(shù)下行；銀行間市場存款類機構(gòu)主要回購加權(quán)利率維持高位。
2、香港場外結(jié)算公司將自3月21日起接受境外投資者使用債券通持倉中的在岸國債和政策性金融債作為所有衍生品交易的履約抵押品。
3、財政部將于近日在英國倫敦發(fā)行人民幣綠色主權(quán)債券，規(guī)模不超過60億元人民幣。具體發(fā)行安排將于發(fā)行前另行公布。
4、碧桂園境內(nèi)債務重組再有進展，尋求將旗下兩只應該于3月支付的分期款項展期至9月支付。
5、日本1月所持美國國債增加195億美元，至1.1萬億美元。中國1月所持美債增加18億美元，至7610億美元。
6、河南省3月26日將發(fā)行再融資專項債券241.11億元，置換存量隱性債務。
//? 外匯? //
1、周三在岸人民幣對美元16:30收盤報7.2363，較上一交易日下跌147個基點，夜盤收報7.2280。人民幣對美元中間價報7.1697，調(diào)升36個基點。
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