//? 熱點(diǎn)聚焦? //
1、當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月20日，美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普正式宣誓就任美國(guó)第47任總統(tǒng)。美國(guó)當(dāng)選副總統(tǒng)萬(wàn)斯也正式宣誓就任美國(guó)副總統(tǒng)。美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，將撤銷(xiāo)（前總統(tǒng)拜登任期內(nèi)出臺(tái)的）電動(dòng)汽車(chē)補(bǔ)貼政策；將開(kāi)始全面改革貿(mào)易體系；計(jì)劃再次充實(shí)戰(zhàn)略（石油）儲(chǔ)備，并將把美國(guó)能源出口到世界各地；將對(duì)外國(guó)征收關(guān)稅和稅收，并建立對(duì)外稅務(wù)局。
2、中國(guó)1月LPR出爐，1年期為3.1%，5年期以上為3.6%，已連續(xù)三個(gè)月維持不變。業(yè)內(nèi)人士表示，LPR維持不變?cè)陬A(yù)料之中，下一階段LPR的變動(dòng)，將在穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)匯率、穩(wěn)息差等多重目標(biāo)中尋求平衡。
3、萬(wàn)科A公告稱，“21萬(wàn)科02”將于1月22日支付自2024年1月22日至2025年1月21日期間的利息。昨日萬(wàn)科債券多數(shù)上漲，“22萬(wàn)科07”漲超22%，“22萬(wàn)科02”漲超16%，“21萬(wàn)科04”漲超14%；“22萬(wàn)科04”跌超8%。
4、世界經(jīng)濟(jì)論壇2025年年會(huì)1月20日在瑞士達(dá)沃斯拉開(kāi)帷幕。本次年會(huì)主題為“智能時(shí)代的合作”，呼吁國(guó)際社會(huì)發(fā)揚(yáng)合作精神，攜手應(yīng)對(duì)全球性挑戰(zhàn)。在年會(huì)開(kāi)幕前夕，世界經(jīng)濟(jì)論壇創(chuàng)始人施瓦布表示，面對(duì)智能時(shí)代的諸多挑戰(zhàn)，本次年會(huì)致力于加強(qiáng)國(guó)際合作，尋求以更可持續(xù)、更包容的方式塑造未來(lái)。
//? 環(huán)球市場(chǎng)? //
1、美國(guó)股市周一因馬丁路德金紀(jì)念日休市一日。歐洲三大股指收盤(pán)小幅上漲，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.42%報(bào)20990.31點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.31%報(bào)7733.5點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.18%報(bào)8520.54點(diǎn)。
2、亞太主要股指收盤(pán)漲跌不一。日經(jīng)225指數(shù)漲1.17%報(bào)38902.5點(diǎn)。印度SENSEX30指數(shù)漲0.59%報(bào)77073.44點(diǎn)。韓國(guó)綜合指數(shù)跌0.14%報(bào)2520.05點(diǎn)。澳洲標(biāo)普200指數(shù)漲0.45%報(bào)8347.4點(diǎn)。新西蘭標(biāo)普50指數(shù)跌0.32%報(bào)13088.31點(diǎn)。富時(shí)新加坡海峽指數(shù)跌0.07%，報(bào)3807.97點(diǎn)。富時(shí)馬來(lái)西亞綜指漲0.36%，報(bào)1572.34點(diǎn)。
3、倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME期銅漲0.83%報(bào)9266美元/噸，LME期鋅漲0.51%報(bào)2957美元/噸，LME期鎳跌0.6%報(bào)16000美元/噸，LME期鋁漲0.11%報(bào)2687.5美元/噸，LME期錫漲2.47%報(bào)30510美元/噸，LME期鉛漲0.25%報(bào)1972美元/噸。
4、國(guó)際油價(jià)全線走低，美油3月合約跌1.32%報(bào)76.37美元/桶，布油3月合約跌1.13%報(bào)79.88美元/桶。??
5、COMEX黃金期貨收跌0.61%報(bào)2731.8美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲0.19%報(bào)31.2美元/盎司。
6、歐債收益率集體下跌，法國(guó)10年期國(guó)債收益率跌1個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.299%，德國(guó)10年期國(guó)債收益率跌0.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.525%，意大利10年期國(guó)債收益率跌2.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.616%，西班牙10年期國(guó)債收益率跌1.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.157%。
7、紐約尾盤(pán)，美元指數(shù)跌1.19%報(bào)108.07，非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲1.38%報(bào)1.0415，英鎊兌美元漲1.3%報(bào)1.2328，澳元兌美元漲1.35%報(bào)0.6274，美元兌日元跌0.45%報(bào)155.62，美元兌瑞郎跌0.9%報(bào)0.9068，離岸人民幣對(duì)美元漲781個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.2630。
//? 宏觀? //
1、中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，審議《關(guān)于全面推動(dòng)黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》。會(huì)議指出，要全面深化改革擴(kuò)大開(kāi)放，加強(qiáng)與西部大開(kāi)發(fā)、中部崛起等區(qū)域戰(zhàn)略對(duì)接，在高質(zhì)量發(fā)展上不斷取得新成效。
2、國(guó)家副主席韓正分別會(huì)見(jiàn)美國(guó)工商界人士代表和特斯拉公司首席執(zhí)行官馬斯克。韓正表示，希望美國(guó)企業(yè)繼續(xù)投資中國(guó)、扎根中國(guó)，積極發(fā)揮橋梁作用，為中美關(guān)系穩(wěn)定、健康、可持續(xù)發(fā)展作出更大貢獻(xiàn)。
3、全國(guó)城市更新工作部署視頻會(huì)議在京召開(kāi)，國(guó)務(wù)院副總理何立峰指出，要大力實(shí)施城市更新，有力有序有效推進(jìn)城市更新重點(diǎn)任務(wù)。
4、央行1月20開(kāi)展1230億元7天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)日有248億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放982億元。
5、國(guó)家能源局公布數(shù)據(jù)顯示，2024年，全社會(huì)用電量98521億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.8%，其中規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量為94181億千瓦時(shí)。
6、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)，2024年12月份，不包含在校生，全國(guó)城鎮(zhèn)16-24歲勞動(dòng)力失業(yè)率為15.7%， 25-29歲勞動(dòng)力失業(yè)率為6.6%，30-59歲勞動(dòng)力失業(yè)率為3.9%。
7、歐盟將中方標(biāo)準(zhǔn)必要專利許可訴訟有關(guān)司法裁判訴至世貿(mào)組織爭(zhēng)端解決機(jī)制。商務(wù)部對(duì)此回應(yīng)稱，中方對(duì)歐方起訴表示遺憾，將按照世貿(mào)組織規(guī)則處理后續(xù)事項(xiàng)，堅(jiān)決維護(hù)自身合法權(quán)益。
8、浙江省統(tǒng)計(jì)局公布，2024年省地區(qū)生產(chǎn)總值9.01萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)5.5%。
9、安徽省政府工作報(bào)告顯示，2024年，全省GDP增長(zhǎng)5.8%，跨上5萬(wàn)億元臺(tái)階。2025年GDP目標(biāo)增長(zhǎng)5.5%以上。
10、四川省政府工作報(bào)告指出，預(yù)計(jì)2024年全省GDP增長(zhǎng)5.7%。2025年預(yù)期GDP增長(zhǎng)5.5%以上。
//? 國(guó)內(nèi)股市? //
1、周一A股震蕩收漲，高速銅連接、PCB持續(xù)火熱，紅利資產(chǎn)普跌，小紅書(shū)概念繼續(xù)回調(diào)。截止收盤(pán)，上證指數(shù)漲0.08%報(bào)3244.38點(diǎn)，深證成指漲0.94%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.81%，科創(chuàng)綜指首秀漲0.36%，北證50漲0.24%，全A漲0.6%。市場(chǎng)成交額1.2萬(wàn)億元。
2、港股三大指數(shù)全天高位震蕩，恒生指數(shù)收盤(pán)漲1.75%報(bào)19925.81點(diǎn)，恒生科技指數(shù)漲2.59%，恒生國(guó)企指數(shù)漲1.79%，大市成交1613.76億港元。核心資產(chǎn)表現(xiàn)突出，黃金、能源股走弱。南向資金凈買(mǎi)入13.47億港元，騰訊控股、中芯國(guó)際持續(xù)獲加倉(cāng)。
3、深圳證監(jiān)局發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示稱，近期關(guān)注到一些不法分子以買(mǎi)酒送投資咨詢服務(wù)、買(mǎi)酒送公司原始股等名義開(kāi)展違法活動(dòng)。該局提示，投資請(qǐng)選擇持牌機(jī)構(gòu)正規(guī)渠道，謹(jǐn)防被騙。
4、券商1月份以來(lái)總計(jì)調(diào)研354只個(gè)股，水晶光電、穩(wěn)健醫(yī)療、虹軟科技等個(gè)股受到券商青睞。電子、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物等行業(yè)的相關(guān)股票關(guān)注度較高。機(jī)構(gòu)表示，春節(jié)后的市場(chǎng)行情值得期待。隨著外部風(fēng)險(xiǎn)逐步緩解，市場(chǎng)有望重拾政策主線，逐步企穩(wěn)回升并開(kāi)啟反彈行情。
5、傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值披露2024年四季報(bào)顯示，股票倉(cāng)位為88.7%，環(huán)比增3.7%。舜宇光學(xué)科技新晉前十大重倉(cāng)股，萬(wàn)華化學(xué)退出；增持廣匯能源、巨星科技、邁為股份、新宙邦，減持寧德時(shí)代、中國(guó)移動(dòng)、立訊精密、三諾生物。
6、正榮地產(chǎn)發(fā)布公告稱，公司實(shí)際控制人歐宗榮先生因涉嫌違法犯罪，已被依法采取強(qiáng)制措施。
7、臺(tái)積電沖刺CoWoS先進(jìn)封裝布局，最新傳出又要在南科三期蓋兩座CoWoS新廠，投資金額估逾2000億元新臺(tái)幣。
8、有市場(chǎng)消息稱中國(guó)飲料公司大窯飲品正籌備最快下半年在香港IPO，預(yù)計(jì)募資規(guī)模多至5億美元。對(duì)此，大窯飲品方面回應(yīng)稱，暫未考慮IPO事項(xiàng)。
9、消息稱前程無(wú)憂最快將于今年上半年赴港上市。截至目前，前程無(wú)憂累計(jì)用戶群體已超過(guò)2億。
10、小鵬汽車(chē)推出小鵬新生計(jì)劃，將為新生二胎或新生一胎雙胞的員工家庭發(fā)放一萬(wàn)元，為生三胎的員工家庭發(fā)放三萬(wàn)元。
11、阿里巴巴1688處披露，截至2024年12月底，1688PLUS會(huì)員數(shù)已突破1000萬(wàn)，2年實(shí)現(xiàn)10倍增長(zhǎng)。
12、中國(guó)臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)收盤(pán)漲0.51%，報(bào)23266.82點(diǎn)。
//? 金融? //
1、中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2024年年底，公募基金總規(guī)模達(dá)到32.83萬(wàn)億元，環(huán)比增加超8370億元，創(chuàng)出歷史新高。其中，債券基金規(guī)模單月增長(zhǎng)約8681億元。
2、國(guó)家人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金成立，出資額600.6億元。該基金由國(guó)智投（上海）私募基金管理有限公司、國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金三期共同出資。
3、2025年以來(lái)，全市場(chǎng)已有將近30只債基宣布因出現(xiàn)大額贖回而調(diào)整凈值精度。機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，2025年債市投資難度將加大，市場(chǎng)將呈現(xiàn)高波動(dòng)特點(diǎn)。
4、華信信托公告將和投資人簽《協(xié)議書(shū)》，7天內(nèi)向受益人支付款項(xiàng)。此次簽約并不是華信信托之于投資者的整體兌付方案，兌付的比例約占當(dāng)時(shí)延期兌付總額的10%。
//? 樓市? //
1、北京市將開(kāi)展住房公積金直付房租業(yè)務(wù)試點(diǎn)，公積金中心按月將繳存人可提取的住房公積金直付給住房出租機(jī)構(gòu)，繳存人無(wú)需先交房租。
2、北京市2025年度建設(shè)用地供應(yīng)計(jì)劃公布，住宅用地?cái)M安排955-1015公頃，比去年的計(jì)劃1060公頃有所減少。其中，商品住宅用地240-300公頃。
//? 產(chǎn)業(yè)? //
1、針對(duì)某些集采藥品可能存在質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，國(guó)家醫(yī)保局將于1月21日聯(lián)合衛(wèi)生健康、工業(yè)信息化、藥品監(jiān)管部門(mén)，赴上海當(dāng)面聽(tīng)取集采藥品相關(guān)意見(jiàn)，并重點(diǎn)收集有臨床數(shù)據(jù)支撐、有統(tǒng)計(jì)學(xué)差異的質(zhì)量和藥效問(wèn)題線索。
2、特朗普稱美國(guó)要擁有TikTok 50%所有權(quán)，外交部對(duì)此回應(yīng)稱，對(duì)于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和收購(gòu)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)的原則，由企業(yè)自主決定。如果涉及中國(guó)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)的法律法規(guī)。
3、我國(guó)首次出臺(tái)公共數(shù)據(jù)資源開(kāi)發(fā)利用實(shí)施細(xì)則，明確公共數(shù)據(jù)要像土地等要素資源一樣進(jìn)行登記，形成全國(guó)公共數(shù)據(jù)資源“一本賬”，并且在確保數(shù)據(jù)安全基礎(chǔ)上規(guī)范有序推進(jìn)公共數(shù)據(jù)資源合理開(kāi)發(fā)利用。
4、國(guó)家衛(wèi)健委決定，自2025年3月起，全國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)取消門(mén)診預(yù)交金、將住院預(yù)交金降至同病種醫(yī)?；颊邆€(gè)人自付的平均水平。
5、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部黨組召開(kāi)會(huì)議，研究肉牛產(chǎn)業(yè)紓困和提檔升級(jí)工作，要求采取積極有力的綜合性措施盡快推動(dòng)肉牛產(chǎn)業(yè)走出困境。
6、中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)姚林指出，2024年，經(jīng)初步統(tǒng)計(jì)，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.02萬(wàn)億元，同比下降6.4%；利潤(rùn)總額429億元，同比下降50.3%。
7、據(jù)中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)，2024年12月全國(guó)輕型卡車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量17.61萬(wàn)輛，同比下降6.14%；微型卡車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量3.61萬(wàn)輛，同比下降42.63%。
8、趙明辭去榮耀CEO之后，榮耀管理層持續(xù)動(dòng)蕩，榮耀中國(guó)區(qū)CMO姜海榮、榮耀中國(guó)區(qū)銷(xiāo)售部部長(zhǎng)鄭樹(shù)寶多位高管陸續(xù)離職。
9、DeepSeek宣布正式發(fā)布DeepSeek-R1，并同步開(kāi)源模型權(quán)重。在數(shù)學(xué)、代碼、自然語(yǔ)言推理等任務(wù)上，性能比肩OpenAI o1正式版。
//? 海外? //
1、歐洲央行管理委員會(huì)成員Boris Vujcic稱，通脹風(fēng)險(xiǎn)目前處于平衡狀態(tài)，投資者對(duì)利率走向的看法合理。
2、歐洲央行鷹派管委霍爾茨曼表示，1月降息并非板上釘釘，最新的通脹數(shù)據(jù)在去年12月遠(yuǎn)高于2%，并可能在今年1月保持在這一水平。
3、韓國(guó)央行表示，今年實(shí)際GDP增長(zhǎng)預(yù)期可能從原先的1.9%被下調(diào)至1.6%-1.7%。2024年增速約為2%-2.1%，低于原先預(yù)期的2.2%。
4、日本政府正在探討把數(shù)字經(jīng)濟(jì)納入GDP指標(biāo)。根據(jù)估算，若納入指標(biāo)，日本的名義GDP將被推高1-3%左右。
5、日本去年11月機(jī)械訂單環(huán)比增3.4%，其中制造業(yè)訂單增長(zhǎng)6%，均連續(xù)兩個(gè)月增加，鋼鐵等行業(yè)訂單則表現(xiàn)低迷。
//? 國(guó)際股市? //
1、英偉達(dá)汽車(chē)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，完全自動(dòng)駕駛汽車(chē)還很遙遠(yuǎn)，不太可能在本十年內(nèi)（2030年前）在公共道路上全面投入使用。
2、知情人士透露，匯豐控股正在研究其澳大利亞消費(fèi)銀行業(yè)務(wù)的選項(xiàng)，包括可能將其出售。
3、關(guān)于日本制鐵就收購(gòu)美國(guó)鋼鐵問(wèn)題提起的行政訴訟，美國(guó)法院計(jì)劃于今年2-3月進(jìn)行審理。
4、開(kāi)市客的卡車(chē)司機(jī)工會(huì)成員已投票決定罷工。這一決定是在公司月底談判新勞動(dòng)合同的最后期限之前做出的。
5、“印度支付寶”P(pán)aytm 2025財(cái)年第三財(cái)季營(yíng)收同比下降36%至183億盧比，連續(xù)四個(gè)季度同比下滑；凈虧損收窄至20.8億盧比，市場(chǎng)預(yù)期虧損33.2億盧比。
6、企業(yè)身份安全服務(wù)商SailPoint向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交IPO申請(qǐng)，計(jì)劃籌資至多10億美元。
7、知情人士透露，中國(guó)重型卡車(chē)自動(dòng)駕駛公司嬴徹科技擬赴美IPO，募集1億至2億美元資金。
//? 商品? //
1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)，能源化工品漲跌互現(xiàn)，20號(hào)膠漲2.32%，橡膠漲1.98%，丁二烯橡膠漲1.18%，原油跌1.22%，低硫燃料油跌1.81%。黑色系、農(nóng)產(chǎn)品普漲?；窘饘俣鄶?shù)收漲，滬錫漲2.18%，滬鉛漲0.54%，滬鋅漲0.37%，滬鎳漲0.17%，滬銅漲0.09%，氧化鋁跌0.93%。滬金跌0.39%，滬銀跌0.21%。
2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，截至2024年12月末，全國(guó)能繁母豬存欄量是4078萬(wàn)頭，接近105%的產(chǎn)能調(diào)控綠色合理區(qū)域的上線。2025年將繼續(xù)設(shè)定3900萬(wàn)頭能繁母豬保有量目標(biāo)。
3、中鋼協(xié)會(huì)長(zhǎng)姚林表示，目前鋼鐵市場(chǎng)供需嚴(yán)重失衡，控產(chǎn)能擴(kuò)張、促產(chǎn)業(yè)集中未取得明顯成果，行業(yè)自律的力度仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，部分企業(yè)放量生產(chǎn)低價(jià)取勝的思維慣性仍在，“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)擾亂市場(chǎng)秩序，行業(yè)效益近年來(lái)持續(xù)下降。
4、國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)：2024年12月全球原鋁產(chǎn)量為623.6萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)當(dāng)月中國(guó)原鋁產(chǎn)量為372.6萬(wàn)噸。
5、倫敦金屬交易所宣布，將中國(guó)香港納入交割點(diǎn)，并接受倉(cāng)庫(kù)營(yíng)運(yùn)商申請(qǐng)?jiān)S可，以儲(chǔ)存?zhèn)惗亟饘俳灰姿?cè)品牌的金屬。
6、花旗：維持對(duì)基本金屬綜合體的中性至看跌評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)未來(lái)三個(gè)月內(nèi)銅價(jià)將下跌至每噸8500美元，鋁價(jià)將下跌至每噸2500美元。
7、據(jù)上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，1月20日，國(guó)產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格持平報(bào)7.79萬(wàn)元/噸。
8、波羅的海干散貨指數(shù)跌3.04%報(bào)957點(diǎn)，連續(xù)五日下跌。
//? 債券? //
1、【債市綜述】銀行間現(xiàn)券收益率多數(shù)上行，超長(zhǎng)債弱勢(shì)明顯，30年期“24特別國(guó)債06”上行1.35bp。國(guó)債期貨收盤(pán)漲跌不一，30年期主力合約跌0.27%。1月LPR維持穩(wěn)勢(shì)，央行公開(kāi)市場(chǎng)繼續(xù)凈投放，資金面整體平衡，尾盤(pán)稍轉(zhuǎn)松。
2、中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤(pán)漲0.43%，可轉(zhuǎn)債等權(quán)指數(shù)漲0.63%。27只可轉(zhuǎn)債漲幅超2%，“N南藥轉(zhuǎn)”、福新轉(zhuǎn)債分別漲18.86%、14.71%。2只可轉(zhuǎn)債跌幅超2%，賽龍轉(zhuǎn)債、萬(wàn)訊轉(zhuǎn)債分別跌3.06%、2.3%。
//? 外匯? //
1、周一在岸人民幣對(duì)美元16:30收盤(pán)報(bào)7.3161，較上一交易日漲123個(gè)基點(diǎn)，夜盤(pán)收?qǐng)?bào)7.2790。人民幣對(duì)美元中間價(jià)報(bào)7.1886，調(diào)升3個(gè)基點(diǎn)。
2、據(jù)中國(guó)外匯交易中心，1月17日當(dāng)周，CFETS人民幣匯率指數(shù)報(bào)101.35，環(huán)比跌0.05；BIS貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)報(bào)107.34，環(huán)比跌0.08；SDR貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)報(bào)94.95，環(huán)比跌0.1。
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