//? 熱點聚焦? //
1、近日，滬深交易所召開外資機構(gòu)座談會，就近期A股市場形勢等，分別與8家外資機構(gòu)代表深入交流，充分聽取意見建議。座談會上，與會外資機構(gòu)積極評價中國政府推進(jìn)經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的政策措施和堅定決心，一致認(rèn)為2024年9月26日中央政治局會議及中央經(jīng)濟工作會議以來，存量政策持續(xù)發(fā)力、增量政策陸續(xù)推出，有力穩(wěn)定社會預(yù)期，國際投資者信心得到提振。
2、上交所負(fù)責(zé)人指出，上交所認(rèn)真貫徹黨的二十屆三中全會精神，堅定不移地深化資本市場對外開放，歡迎外資機構(gòu)建言獻(xiàn)策，共同推進(jìn)資本市場進(jìn)一步全面深化改革，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。上交所負(fù)責(zé)人表示，中國經(jīng)濟基本面穩(wěn)固，在復(fù)雜的國際環(huán)境下展現(xiàn)出強大韌性，隨著一攬子政策“組合拳”推出落地，經(jīng)濟回升向好態(tài)勢持續(xù)增強，為資本市場持續(xù)推動創(chuàng)新開放、進(jìn)一步全面深化改革提供了有利條件。
3、深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，外資機構(gòu)是A股市場的重要參與者，深交所高度重視與外資機構(gòu)的溝通交流，不斷增強市場透明度和可預(yù)期性，為境外機構(gòu)展業(yè)投資營造良好環(huán)境。中國經(jīng)濟基礎(chǔ)穩(wěn)、優(yōu)勢多、韌性強、潛能大，長期向好的支撐條件和基本趨勢沒有變。當(dāng)前，深交所正在認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆三中全會和中央經(jīng)濟工作會議精神，落實新“國九條”部署，希望外資機構(gòu)堅定信心，堅持長期主義，共同推動中國資本市場持續(xù)健康發(fā)展。
4、2025年開年A股出現(xiàn)調(diào)整，不過每日成交額持續(xù)在萬億元以上。數(shù)據(jù)顯示，股票ETF在首周獲約342億元資金凈流入，多只寬基ETF持續(xù)迎來資金青睞。社保、保險等長線資金持續(xù)流入，積極布局，此外，券商、量化等境內(nèi)專業(yè)機構(gòu)和外資在近兩日市場大跌情況下逆市增持?jǐn)?shù)百億元。
//? 環(huán)球市場? //
1、未來一周全球市場大事不斷。2024年12月中國通脹、美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)悉數(shù)揭曉；2025CES全球消費電子展將舉行，英偉達(dá)或宣布進(jìn)軍AI PC市場；2025全國網(wǎng)上年貨節(jié)將啟動；美股將于1月9日休市一天；美聯(lián)儲將公布會議紀(jì)要。
//? 宏觀? //
1、央行宣布將擇機降準(zhǔn)降息，“擇機”以什么信號為標(biāo)志？專家解讀指出，目前我國金融機構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為6.6%，降準(zhǔn)既有空間也有必要，預(yù)計2025年將多次實施降準(zhǔn)。如果外部不穩(wěn)定因素增多、國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力增大，那么降準(zhǔn)降息的時間點會提前，力度會加大；如果國內(nèi)經(jīng)濟恢復(fù)回升態(tài)勢穩(wěn)固，降準(zhǔn)降息的必要性和可能性或?qū)⑾陆怠?/p>
2、海關(guān)總署公布出臺支持新時代進(jìn)一步推動西部大開發(fā)形成新格局15項措施，圍繞以大開放促進(jìn)大開發(fā)、促進(jìn)特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展、筑牢國門安全屏障、支持打造一流口岸營商環(huán)境等四個方面充分發(fā)揮海關(guān)職能作用，進(jìn)一步推動西部地區(qū)形成大保護、大開發(fā)、高質(zhì)量發(fā)展新格局。
//? 國內(nèi)股市? //
1、中信證券表示，宏觀流動性仍合理充裕，匯率不會出現(xiàn)超調(diào)風(fēng)險。歲末年初的集中調(diào)倉，或?qū)е卤据喪袌鱿滦小?/span>市場后續(xù)不會出現(xiàn)極端流動性風(fēng)險。融資余額集中平倉風(fēng)險可控；量化策略運行平穩(wěn)，風(fēng)險敞口明顯收縮；保證金和基金申贖等資金面整體平穩(wěn)，并未出現(xiàn)明顯異常。預(yù)計春節(jié)后市場開始醞釀春季攻勢。
2、對財務(wù)造假“零容忍”是鮮明的監(jiān)管立場。普利制藥嚴(yán)重財務(wù)造假觸及重大違法強制退市情形，該公司收到證監(jiān)會作出的《行政處罰事先告知書》，認(rèn)定公司2021年、2022年虛假記載的營業(yè)收入金額合計約10.31億元，虛假記載的利潤總額金額合計達(dá)6.95億元，將自1月7日起被實施重大違法強制退市風(fēng)險警示。
3、深交所并購重組審核委員會近日召開2025年第1次并購重組審核委員會審議會議，審議羅博特科發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項，審議結(jié)果為暫緩審議。
4、截至1月5日17時，A股共有73家上市公司發(fā)布2024年全年業(yè)績預(yù)告，44家公司預(yù)喜，預(yù)喜比例約為60.27%。受所處行業(yè)景氣度回升、市場需求向好等因素影響，機械設(shè)備、消費電子、基礎(chǔ)化工等領(lǐng)域相關(guān)上市公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
5、北交所2024年新增受理企業(yè)IPO申請66家，數(shù)量相比2023年出現(xiàn)減少，但企業(yè)質(zhì)量顯著提升。北交所對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的吸引力進(jìn)一步增強。在66家被受理的企業(yè)中，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)占比超過六成。同時，北交所對受理企業(yè)的問詢審核節(jié)奏保持穩(wěn)健，2024年有24家企業(yè)上會并通過。
6、鴻海2024年12月營業(yè)收入6548.3億元新臺幣，同比增長42.3％。鴻海同時發(fā)布2025年一季度展望，預(yù)計整體營運逐步進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，即使在2024年第四季營收創(chuàng)下歷年單季新高的基礎(chǔ)之上，預(yù)期本季季節(jié)性表現(xiàn)仍將與過去五年平均水準(zhǔn)約略相當(dāng)；若相較于去年同期，則將顯著增長。
7、過去一個月，機構(gòu)共調(diào)研了700多家上市公司。從機構(gòu)集中調(diào)研的高人氣股票來看，人工智能（AI）仍是近期投資機遇中“最靚的仔”。過去一個月，半導(dǎo)體行業(yè)最受調(diào)研機構(gòu)關(guān)注，多只個股均被超過90家機構(gòu)調(diào)研。同時，隨著AI算力需求催生用電量缺口，燃?xì)廨啓C行業(yè)受到機構(gòu)重點關(guān)注，一些個股也被機構(gòu)“踏破門檻”。
8、2025年伊始，A股市場利好消息便接踵而至。宏觀層面，1月2日，中國人民銀行會同中國證監(jiān)會啟動第二次證券、基金、保險公司互換便利操作；1月4日，中國人民銀行表示將“擇機降準(zhǔn)降息”，并提到“維護資本市場穩(wěn)定運行”。微觀層面，A股上市公司“喜報”頻傳，多家企業(yè)在核心業(yè)務(wù)上實現(xiàn)突破，盈利水平持續(xù)提升；諸多公司積極部署，在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)拓展等方面動作頻頻。
9、2024年全年，滬深兩市共1300家上市公司新增披露回購方案1469單，回購金額上限2123億元，數(shù)量和金額分別是2023年的2.1倍和1.5倍，再創(chuàng)歷史新高。2024年，742家公司披露主要股東增持計劃，合計金額上限852億元，數(shù)量和金額分別是2023年的2倍和1.7倍。從全年情況看，回購增持呈現(xiàn)三大積極動向，即注銷式回購金額翻番；回購增持再貸款專項工具“撬動”回購增持效果明顯；大市值公司貸款回購增持占比高。
10、近日，多家因觸及面值退市指標(biāo)等已經(jīng)退市的公司收到證監(jiān)系統(tǒng)行政處罰或行政處罰事先告知書。退市不是免罰牌。對退市公司違法違規(guī)行為嚴(yán)肅追責(zé)，彰顯了監(jiān)管部門對資本市場違法違規(guī)行為的“零容忍”態(tài)度，以及“追首惡”的決心，決不允許“渾水摸魚”“一退了之”。從處罰日期來看，截至2025年1月5日，過去一個月內(nèi)，有11家退市公司收到罰單。2024年全年超過30家退市公司收到證監(jiān)系統(tǒng)罰單。
11、“封筆”已久的昆侖萬維創(chuàng)始人周亞輝，近期刷出一條“10萬+”文章。文章談到了機器人時代“三首富”，已前瞻布局卡位。針對昆侖萬維是否有意延伸AI大模型觸角至機器人領(lǐng)域。昆侖萬維方面回應(yīng)，公司在機器人AI或具身智能方面尚無布局，若未來存在將會及時發(fā)布。
12、有自稱“禾賽科技”的員工在脈脈平臺上稱，禾賽科技正在開啟裁員計劃，裁員比例15%，賠償月薪N+1，無年終獎。還有認(rèn)證為“禾賽科技員工”的用戶評論稱，元旦前已經(jīng)裁完，裁員比例為30%。根據(jù)禾賽科技2023年財報，該公司在截至2023年底擁有1122名員工。
//? 金融? //
1、本土所正在公募基金審計市場崛起。截至2024年底，在國內(nèi)公募基金審計市場上，本土所、外資所的市占率分別是23.34%、76.66%。一位審計行業(yè)資深人士表示，2024年是本土所參與金融行業(yè)審計業(yè)務(wù)競爭的元年。直接原因是普華永道作為該領(lǐng)域龍頭，在2024年被監(jiān)管處罰讓出了絕大部分市場份額。
2、2024年12月滬深北三地交易所受理IPO情況較前11個月明顯回溫。當(dāng)月北交所新受理32家IPO企業(yè)，占全年受理家數(shù)的近50%，上交所情況類似，深交所當(dāng)月受理2家，占比67%。伴隨大量IPO企業(yè)終止，當(dāng)前上市排隊現(xiàn)象得以緩解。從保薦機構(gòu)分布情況來看，大型券商仍然占據(jù)優(yōu)勢。中信證券以24家排隊企業(yè)的數(shù)量繼續(xù)排在第一。
3、跨境理財通2.0落地一月后，首批14家試點券商展業(yè)，有總部在粵港澳大灣區(qū)的內(nèi)地券商正在謀求第二批跨境理財通展業(yè)資格。部分未在香港設(shè)立分支機構(gòu)的內(nèi)地券商亦有展業(yè)意愿，在搭建系統(tǒng)和團隊的同時，正在積極尋找在香港展業(yè)的券商作為業(yè)務(wù)合作方。
4、近期，多家銀行發(fā)布降低代銷基金費率公告。民生銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行及部分城商行均對部分基金采取費率優(yōu)惠，優(yōu)惠時間、力度各異。銀行降費主要為提升競爭力、增加中間業(yè)務(wù)收入及向買方投顧轉(zhuǎn)型。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉雖有助于拉動業(yè)務(wù)收入增長，但銀行也需加強管理、創(chuàng)新服務(wù)。同時，降費讓利是大勢所趨，但合理費率對行業(yè)發(fā)展有益。
5、監(jiān)管三令五申之下，仍有證券從業(yè)人員鋌而走險“觸紅線”。新年伊始，多家券商或相關(guān)責(zé)任人因違規(guī)炒股吃了罰單。多地證券局日前開出罰單，涉及國都證券、華源證券等公司或責(zé)任人。隨著處罰落地，一些從業(yè)人員長期違規(guī)炒股的細(xì)節(jié)也隨之曝光。2024年，針對證券從業(yè)人員違規(guī)炒股，監(jiān)管全年發(fā)出罰單超百張，涉及從業(yè)人員超150名、券商10余家。
//? 樓市? //
1、2024年北京土地市場相對沉寂，隨著一批優(yōu)質(zhì)地塊在年末推出，市場才有所升溫。2025年年初兩宗土地火爆成交，從土拍規(guī)則上看，兩宗地塊不設(shè)最高限價，沒有配建要求，以“價高者得”為拍賣原則，且商品房不設(shè)銷售指導(dǎo)價，意味著新房將回歸市場定價機制。
2、海南省房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會會長趙沨表示，2025年，包括海南房地產(chǎn)市場在內(nèi)，樓市的回暖和發(fā)展仍面臨挑戰(zhàn)，政策支持和市場調(diào)節(jié)有望推動市場逐步回穩(wěn)。希望政府能結(jié)合各企業(yè)情況，有針對性地“保企業(yè)主體”，扶持房企“活下去”“站起來”；重新調(diào)研和評估安居房用地出讓及建造規(guī)模，根據(jù)市場情況，多措并舉盤活商辦用房，允許寫字樓性質(zhì)樓盤轉(zhuǎn)住宅等其他性質(zhì)。
3、“撤辣”之后，香港樓市明顯回溫，2024年全年成交量同比上升，整體樓宇買賣合約登記量達(dá)67979宗，較2023年同期增長17.1%，創(chuàng)近三年新高。與此同時，比較多的內(nèi)地客戶認(rèn)同香港物業(yè)目前的價格處于低位水平且租金回報率較高，適合進(jìn)行資產(chǎn)配置。
//? 產(chǎn)業(yè)? //
1、國家數(shù)據(jù)局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟司組織召開促進(jìn)平臺經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展工作研討會。會上，平臺企業(yè)紛紛表示，將加強開放共享和互聯(lián)互通，著力增強核心競爭力，提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)能力水平，積極履行社會責(zé)任，防范化解“內(nèi)卷式”競爭，持續(xù)鞏固經(jīng)營向好態(tài)勢，實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。?
2、2025年全國文化和旅游廳局長會議在京召開。會議要求，要全力辦好各類重大文化文藝活動，推出更多契合新時代的藝術(shù)精品，持續(xù)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)擴容強鏈提質(zhì)增效，有效推進(jìn)旅游產(chǎn)品開發(fā)宣傳推介，持續(xù)營造規(guī)范有序便利市場環(huán)境，拓展文化和旅游交流合作新渠道。
3、2025中國冰雪旅游海外推廣季在哈爾濱啟動。中外與會嘉賓在致辭中表示，中國冰雪旅游的資源得天獨厚，未來發(fā)展前景可觀，應(yīng)在游客互推、冰雪研發(fā)、項目開發(fā)等方面加強國際合作，共享冰雪旅游的發(fā)展機遇。
4、浪潮華光光電成立二十五周年大會暨浪潮半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)園投產(chǎn)儀式在濟南舉行。浪潮半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)園總投資6個多億，投產(chǎn)后年產(chǎn)半導(dǎo)體激光芯片、器件等6000多萬只。
//? 海外? //
1、美國中部遭遇風(fēng)暴襲擊，從平原地區(qū)到大西洋沿岸中部地區(qū)近6000萬人處于冬季警報之下?？八_斯州、阿肯色州、肯塔基州和弗吉尼亞州已宣布進(jìn)入緊急狀態(tài)。
2、沙特財政部長批準(zhǔn)2025年度借款計劃，估計資金需求約為1390億里亞爾。
//? 國際股市? //
1、日本制鐵公司計劃就收購美國鋼鐵公司受阻起訴美國政府。訴訟將涉及美國外國投資委員會在審查收購過程中的手續(xù)合理性等問題。如果收購失敗，日鐵可能需要向美鋼支付5.65億美元的違約金。日本政府計劃支持日鐵起訴美國政府。
2、意大利計劃斥資15億美元與SpaceX簽訂電信安全服務(wù)協(xié)議。
//? 商品? //
1、我國在青藏高原取得找礦重大突破，新發(fā)現(xiàn)銅礦資源量2000余萬噸。據(jù)介紹，在青藏高原形成了玉龍、多龍、巨龍－甲瑪和雄村-朱諾四個千萬噸級的銅礦資源基地，預(yù)測資源潛力達(dá)1.5億噸，青藏高原有望成為世界級銅資源基地。
//? 債券? //
1、中金固收報告稱，拉長時間維度來看，政策利率和貨幣市場利率最終仍需補降，一季度債市或仍以牛平格局為主，但二季度之后，伴隨匯率約束減弱，國內(nèi)貨幣政策放松空間有望打開，長端利率在行情已經(jīng)前置的情況下，二季度后降幅或放緩，收益率曲線或重回牛陡。
2、2024年，受債市走牛影響，債券基金不僅穩(wěn)健，收益表現(xiàn)也不錯。數(shù)據(jù)可查的2821只中長期純債型基金中，有超99%的基金獲得了正向收益，且平均回報約為4.62%，相較2023年、2022年的平均回報分別增長0.97個百分點、2.28個百分點。
3、伴隨市場利率持續(xù)下行，貨幣基金收益率震蕩走低，九成貨基的7日年化收益率已進(jìn)入“1”時代，有38只貨基7日年化收益率低于1%。多位業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計2025年利率“易下難上”，貨幣基金收益率短期或難以顯著回升。但從長期看，貨基仍是活錢理財?shù)妮^好選擇。
//? 外匯? //
1、2025年中國人民銀行工作會議、全國外匯管理工作會議1月3日至4日在京召開。會議總結(jié)2024年工作，分析當(dāng)前形勢，部署2025年工作。市場專家認(rèn)為，2025年央行將繼續(xù)創(chuàng)新豐富金融工具，維護金融市場穩(wěn)定，著力拓展貨幣政策空間；同時，2025年人民幣匯率面臨的環(huán)境可能更為復(fù)雜，央行、外匯局向市場傳遞了穩(wěn)匯率的堅定決心，前瞻性對市場預(yù)期進(jìn)行引導(dǎo)。
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