//? 熱點聚焦? //
1、央行昨日開展9000億元MLF操作，最高投標(biāo)利率2.30%，最低投標(biāo)利率1.90%，中標(biāo)利率持平于2.00%。同日，央行還開展2493億元逆回購操作。當(dāng)日有1726億元逆回購到期，11月有1.45萬億元MLF到期。專家分析認(rèn)為，當(dāng)前降準(zhǔn)等常規(guī)政策空間充足，考慮到政府債券發(fā)行等短期資金面擾動以及引導(dǎo)金融機構(gòu)加大實體經(jīng)濟支持，助力“開門紅”等因素，年底前后不排除降準(zhǔn)落地。
2、獲提名為美國財政部長的貝森特表示，他政策的優(yōu)先事項將是兌現(xiàn)特朗普的各項減稅承諾，包括使其第一任期內(nèi)的減稅政策永久化，以及取消針對小費、社會保障福利和加班費征收的稅收。貝森特認(rèn)為，特朗普延長減稅政策，以及對美國經(jīng)濟部分領(lǐng)域放松管制將帶來一場“經(jīng)濟狂歡”。另外， 征收關(guān)稅、削減支出、維持美元作為世界儲備貨幣的地位也將是重點。
3、伯克希爾哈撒韋公司發(fā)布聲明，沃倫·巴菲特將其持有的1600股伯克希爾公司A類股份，轉(zhuǎn)換成240萬股B類股份，同時將這些股份贈與4家家族基金會。本次贈與后，巴菲特持有的伯克希爾哈撒韋公司A類股份將減少至206363股（約1474億美元）。巴菲特在聲明中表示，在他離世后，他的兒女將全權(quán)負(fù)責(zé)逐步分配他持有的所有伯克希爾股份。
//? 環(huán)球市場? //
1、美國三大股指全線收漲，道指漲0.99%報44736.57點，再創(chuàng)歷史新高，標(biāo)普500指數(shù)漲0.3%報5987.37點，納指漲0.27%報19054.84點。宣偉、波音漲超2%，領(lǐng)漲道指。美國科技七巨頭指數(shù)跌0.23%，英偉達(dá)跌超4%，特斯拉跌約4%。中概股多數(shù)上漲，阿特斯太陽能漲超9%，億航智能漲逾8%。
2、歐洲三大股指收盤小幅上漲，德國DAX指數(shù)漲0.43%報19405.2點，法國CAC40指數(shù)漲0.03%報7257.47點，英國富時100指數(shù)漲0.36%報8291.68點。
3、亞太主要股指收盤多數(shù)上漲。日經(jīng)225指數(shù)漲1.3%報38780.14點。印度SENSEX30指數(shù)漲1.25%報80109.85點。韓國綜合指數(shù)漲1.3%報2534.34點。澳洲標(biāo)普200指數(shù)漲0.28%報8417.6點。新西蘭標(biāo)普50指數(shù)漲1.18%報13196.08點。富時馬來西亞綜指漲0.48%報1597.45點。富時新加坡海峽指數(shù)跌0.39%報3731.39點。
4、國際貴金屬期貨大幅收跌，COMEX黃金期貨跌3.16%報2626.4美元/盎司，COMEX白銀期貨跌3.15%報30.35美元/盎司。
5、國際油價全線下跌，美油2025年1月合約跌3.03%，報69.08美元/桶。布油2025年2月合約跌2.75%，報72.58美元/桶。
6、倫敦基本金屬集體收漲，LME期銅漲0.85%報9044美元/噸，LME期鋅漲1.8%報3020美元/噸，LME期鎳漲1.25%報16170美元/噸，LME期鋁漲0.9%報2647.5美元/噸，LME期錫漲0.02%報28920美元/噸，LME期鉛漲0.02%報2022.5美元/噸。
7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨漲0.28%報986.25美分/蒲式耳；玉米期貨跌0.46%報433.25美分/蒲式耳，小麥期貨跌1.46%報556.5美分/蒲式耳。
8、美債收益率全線走低，2年期美債收益率跌10.5個基點報4.283%，3年期美債收益率跌11個基點報4.214%，5年期美債收益率跌12.5個基點報4.182%，10年期美債收益率跌13.1個基點報4.28%，30年期美債收益率跌12.5個基點報4.468%。
9、歐債收益率全線收跌，英國10年期國債收益率跌4.2個基點報4.342%，法國10年期國債收益率跌2.4個基點報3.019%，德國10年期國債收益率跌3.3個基點報2.206%，意大利10年期國債收益率跌2.8個基點報3.472%，西班牙10年期國債收益率跌3.3個基點報2.936%。
10、紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.56%報106.89，非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲0.75%報1.0496，英鎊兌美元漲0.28%報1.2568，澳元兌美元漲0.04%報0.6504，美元兌日元跌0.37%報154.20，美元兌瑞郎跌0.88%報0.8863，離岸人民幣對美元漲136個基點報7.2461。
//? 宏觀? //
1、中辦、國辦印發(fā)《糧食節(jié)約和反食品浪費行動方案》，提出到2027年，糧食和食物節(jié)約長效機制更加健全，餐飲浪費得到有效遏制。方案部署了糧食節(jié)約減損行動、全民節(jié)糧意識提升行動、餐飲行業(yè)反浪費行動、單位食堂反浪費行動、加強損失浪費統(tǒng)計調(diào)查等重點任務(wù)。
2、央行等九部門聯(lián)合召開科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款工作推進會議，要求銀行用好用足政策資源，對清單內(nèi)企業(yè)和項目做到“應(yīng)簽盡簽、能投盡投”。截至11月15日，銀行累計與1737個企業(yè)和項目簽訂貸款合同近4000億元。
3、國家統(tǒng)計局統(tǒng)計設(shè)計管理司司長徐榮華稱，近期將對照聯(lián)合國《所有經(jīng)濟活動的國際行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)分類》修訂情況，同步開展《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》修訂工作，及時將經(jīng)濟社會發(fā)展中涌現(xiàn)的新活動新內(nèi)容充實進來，更加全面準(zhǔn)確反映國民經(jīng)濟行業(yè)現(xiàn)狀。
4、商務(wù)部、浙江省政府印發(fā)浙江自貿(mào)區(qū)大宗商品資源配置樞紐建設(shè)方案，力爭到2030年，圍繞大宗商品全產(chǎn)業(yè)鏈，初步建成功能完備的大宗商品儲運、加工、海事服務(wù)基地和貿(mào)易、交易中心。
5、上海市政府常務(wù)會議原則同意《關(guān)于上海加快完善生育支持政策體系 推動建設(shè)生育友好型社會的若干措施》并指出，要樹立“大人口觀”，努力保持適度生育水平和人口規(guī)模，以人口高質(zhì)量發(fā)展更好促進上?，F(xiàn)代化建設(shè)。
//? 國內(nèi)股市? //
1、周一A股尾盤“V”型反轉(zhuǎn)，全天超3700股上漲，旅游等消費板塊集體上揚，固態(tài)電池概念活躍。截至收盤，上證指數(shù)跌0.11%報3263.76點，深證成指跌0.17%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.02%，北證50跌0.51%，科創(chuàng)50跌1.18%，中證A500跌0.48%。市場成交額1.52萬億元。
2、港股高開低走，恒生指數(shù)收盤跌0.41%報19150.99點，恒生科技指數(shù)跌0.26%，恒生國企指數(shù)跌0.36%。大市成交1832.58億港元。科技、原材料、地產(chǎn)板塊跌幅居前，新能源汽車、醫(yī)藥、能源、光伏板塊上漲。南向資金凈買入12.02億港元，阿里巴巴獲凈買入8.52億港元，美團遭凈賣出15.41億港元。
3、又有外資唱多中國！瑞銀投資銀行中國股票策略研究主管王宗豪最新觀點認(rèn)為，2025年MSCI中國指數(shù)的股價回報將達(dá)5%至6%，并認(rèn)為任何回檔都將為投資者提供更具吸引力的買點。景順中國內(nèi)地及香港首席投資總監(jiān)馬磊也看好中國股票未來12個月的發(fā)展，認(rèn)為2025年A股將有大幅增長空間。
4、中國證券業(yè)協(xié)會近期制定了融資融券業(yè)務(wù)客戶交易行為管理示范實踐，并于近日開始征求行業(yè)意見。示范實踐涵蓋了關(guān)聯(lián)人識別與穿透核查、客戶異常交易行為管理、客戶“繞標(biāo)套現(xiàn)”交易管理、客戶融券及出借交易管理等多方面內(nèi)容。
5、四季度以來，外資機構(gòu)積極調(diào)研A股上市公司。數(shù)據(jù)顯示，已有339家外資機構(gòu)密集調(diào)研A股公司，對半導(dǎo)體、工業(yè)機械、電子元件等領(lǐng)域展現(xiàn)出濃厚興趣。
6、中證報頭版刊文指出，今年以來，上市公司股份回購金額及現(xiàn)金分紅金額雙雙創(chuàng)出歷史新高，上市公司及股東申請回購增持專項貸款的隊伍也持續(xù)擴容。市場人士認(rèn)為，A股市場回購屢破紀(jì)錄、增持動作頻繁，折射出上市公司提升投資價值、開展市值管理的意識明顯提升。
7、浙江證監(jiān)局對同花順云軟件總經(jīng)理趙遠(yuǎn)及合規(guī)專員吳杰采取監(jiān)管談話措施，因同花順云軟件在直播過程中存在暗示推薦個股等六項違規(guī)情形。
8、蔚來創(chuàng)始人、董事長李斌發(fā)布內(nèi)部信表示，智能電動汽車產(chǎn)業(yè)資格賽最激烈、最殘酷的階段已經(jīng)來臨，兩三年后只有少數(shù)優(yōu)秀企業(yè)能生存下來?！懊髂陮崿F(xiàn)銷量翻番，2026年實現(xiàn)公司盈利，是不容有失的工作任務(wù)?！?/p>
9、百度旗下無人駕駛網(wǎng)約車平臺“蘿卜快跑”擬于香港地區(qū)試營運，最快今年底前在機場進行首階段測試。百度上月已提交自動駕駛測試先導(dǎo)牌照及自動車證書的申請。
//? 金融? //
1、臨近年底多只績優(yōu)基金開啟限購模式，其中不乏朱少醒、周海棟、王健等知名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士分析，近年以來，由于權(quán)益市場整體賺錢效應(yīng)欠佳，業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健的基金品種更是受到資金青睞，績優(yōu)基金年底進行限購有利于保持基金組合運作和收益的穩(wěn)定性。
2、北京國資公司擬掛牌出售所持有的瑞銀證券33%股權(quán)，標(biāo)的價格15.36億元。瑞銀集團相關(guān)人士表示，瑞銀進一步增持瑞銀證券的股權(quán)至100%的程序正在進行中。
3、今年以來，公募基金新發(fā)產(chǎn)品突破千只，發(fā)行總份額突破1萬億份。這也是自2019年以來，連續(xù)第六年新發(fā)基金數(shù)量在千只以上、發(fā)行總份額超過1萬億份。在年內(nèi)新基金的發(fā)行中，指數(shù)化投資受到市場關(guān)注。整體來看，年內(nèi)新發(fā)被動指數(shù)型基金和增強指數(shù)型基金（均屬于股票型基金）共計361只，發(fā)行總份額超2000億份。
//? 樓市? //
1、中指研究院報告顯示，上周樓市整體環(huán)比上升11.75%，同比上漲6.26%。一線城市成交面積整體環(huán)比上升12.33%，同比上升32.09%。其中上海環(huán)比漲幅最大，為50.1%；同比來看，廣深均漲超一倍，深圳漲幅最大，為2.28倍。
2、據(jù)深圳市房地產(chǎn)中介協(xié)會統(tǒng)計，2024年第47周，深圳全市二手房（含自助）錄得2132套，環(huán)比增長8.8%。截至11月25日，深圳全市共有69438套有效二手房源在售，較上周增加297套。
//? 產(chǎn)業(yè)? //
1、外交部回應(yīng)“拜登政府將公布對華芯片出口限制措施”表示，中方一貫堅決反對美方泛化國家安全概念，濫用出口管制措施，對中國進行惡意的封鎖和打壓。中方將采取堅決措施，堅定維護中國企業(yè)的正當(dāng)合法權(quán)益。
2、歐洲議會國際貿(mào)易委員會主席貝恩德·朗格近日透露，歐盟同中國正接近就取消對華加征的進口電動汽車關(guān)稅達(dá)成解決方案。有分析認(rèn)為，歐洲此時放出這種口風(fēng)，體現(xiàn)了想跟中方盡快達(dá)成協(xié)議的愿望。
3、十二部門印發(fā)《5G規(guī)?；瘧?yīng)用“揚帆”行動升級方案》，提出到2027年底，構(gòu)建形成“能力普適、應(yīng)用普及、賦能普惠”的發(fā)展格局，全面實現(xiàn)5G規(guī)?；瘧?yīng)用，5G個人用戶普及率超85%，全面支持IPv6技術(shù)。
4、上海正式啟動增值電信業(yè)務(wù)擴大對外開放試點，外資企業(yè)可在上海試點區(qū)申報獨資經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）、在線數(shù)據(jù)處理與交易處理等電信業(yè)務(wù)，深度參與我國算力、云服務(wù)等市場。
5、據(jù)民航局，今年10月，我國民航共完成運輸總周轉(zhuǎn)量131.8億噸公里、旅客運輸量6409.2萬人次、貨郵運輸量80.9萬噸，分別較2019年同期增長17.8%、12.5%、21.4%。
6、華為常務(wù)董事余承東通過“華為終端”官方微博發(fā)布了華為Mate 70系列的新功能——AI隔空傳送，用戶可通過手勢將內(nèi)容從手機傳至平板。
7、乘聯(lián)分會披露，10月皮卡生產(chǎn)4.05萬輛，同比下降4%；市場銷售4.1萬輛，同比下降1%，環(huán)比下降9%，處于近5年的中位水平。
8、哪吒汽車相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)“10億元股權(quán)被凍結(jié)”傳聞表示，存在事實性錯誤，凍結(jié)金額僅有1144萬元，而且在本周有望達(dá)成和解。相關(guān)平臺已撤銷股權(quán)凍結(jié)信息。
//? 海外? //
1、美聯(lián)儲理事古爾斯比表示，2025年底利率將降低；利率在達(dá)到中性水平之前還有一段相當(dāng)長的路要走。?
2、歐洲央行首席經(jīng)濟學(xué)家連恩表示，貨幣政策的限制性不應(yīng)持續(xù)太長時間，2025年可能不再需要限制性政策。歐洲央行管委卡扎克斯表示，從目前歐洲經(jīng)濟的情況來看，12月份必須再次降息。
3、英國央行副行長隆巴爾代利表示，目前宣告通脹勝利為時尚早，由于擔(dān)心薪資增長和通脹不會像預(yù)期的那樣迅速回落，決策者應(yīng)謹(jǐn)慎推進降息。
4、印度月度經(jīng)濟回顧顯示，夏季作物豐收預(yù)計將降低未來幾個月的食品通脹，在季風(fēng)期的短暫放緩之后，許多高頻經(jīng)濟指標(biāo)在十月份已出現(xiàn)回升。
5、歐盟理事會批準(zhǔn)2025年年度預(yù)算，總承諾金額為1927億歐元 ，總付款金額為1496億歐元。荷蘭、奧地利、瑞典、芬蘭和丹麥將不會在歐洲議會投票，以示反對。
6、德國11月IFO商業(yè)景氣指數(shù)85.7，預(yù)期86.0，前值86.5；預(yù)期指數(shù)87.2，預(yù)期87.0，前值87.3。
//? 國際股市? //
1、中概股漲跌互現(xiàn)，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲0.44%。熱門中概股方面，阿特斯太陽能漲超9%，億航智能漲逾8%，比特小鹿?jié)q超6%，愛奇藝漲逾6%，再鼎醫(yī)藥漲超6%，亞瑪芬體育漲逾4%，極氪漲超4%。跌幅方面，貝殼跌超5%，金山云跌逾3%，蔚來跌超3%，騰訊音樂跌逾2%。
2、特斯拉中國公布新優(yōu)惠政策，Model Y限時交付尾款立減1萬元，同時可疊加5年0息政策。該優(yōu)惠活動適用于Model Y后輪驅(qū)動版及長續(xù)航全輪驅(qū)動版車型。
3、蘋果CEO庫克現(xiàn)身北京參加第二屆中國國際供應(yīng)鏈促進博覽會。蘋果公司表示，在蘋果200多家供應(yīng)商中，超過80%的供應(yīng)商在中國生產(chǎn)。庫克稱，沒有中國的合作伙伴們，蘋果就無法取得今天的成就。
4、韓國首爾高等法院就三星電子會長李在镕不當(dāng)合并與會計造假案進行二審最后一場庭審。檢方提請法院判處李在镕有期徒刑5年、罰金5億韓元（約合人民幣259萬元）。
5、消息人士稱，美國政府計劃將英特爾的聯(lián)邦芯片補貼從85億美元削減至不到80億美元。早些時候，英特爾獨家獲得一份價值30億美元的政府芯片合同。
6、商務(wù)部副部長王受文應(yīng)約會見美國英偉達(dá)公司執(zhí)行副總裁普瑞。雙方就英偉達(dá)在華發(fā)展等議題進行了交流。
7、歐盟委員會宣布，康寧公司已經(jīng)同意放棄與手機制造商的所有獨家協(xié)議，以解決歐盟對該公司可能存在反競爭行為的擔(dān)憂。
8、印尼工業(yè)部周一表示，蘋果提出的1億美元投資計劃不足以讓該國允許這家科技巨頭銷售其iPhone 16機型。
9、印度阿達(dá)尼集團發(fā)布報告稱，集團現(xiàn)金充裕，未來28個月的現(xiàn)金余額足以覆蓋長期債務(wù)，投資組合現(xiàn)金余額為63.3億美元。
10、蒂森克虜伯鋼鐵子公司計劃到2030年裁員5000人，同時將另外6000個職位轉(zhuǎn)移給外部服務(wù)提供商。
11、英美資源集團加快業(yè)務(wù)重組步伐，將把煉鋼用煤業(yè)務(wù)出售給Peabody Energy，交易金額可能最高達(dá)到37.8億美元。
12、梅西百貨公告稱，由于一名員工刻意隱瞞約1.32億美元至1.54億美元配送費用，將推遲發(fā)布2024年第三季度財報，并將于12月11日前公布。
13、意大利裕信銀行（UniCredit）宣布，計劃以約101億歐元的價格收購其國內(nèi)競爭對手Banco BPM。
//? 商品? //
1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數(shù)下跌，原油跌2%，玻璃跌1.44%，苯乙烯跌1.07%，20號膠漲1.68%。黑色系多數(shù)上漲。農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，棕櫚油漲近1%?；窘饘俣鄶?shù)收漲，滬鎳漲1.29%，滬鋅漲1.07%，滬鋁漲0.66%，滬銅漲0.2%，滬錫跌0.1%，不銹鋼跌0.19%。滬金跌2.8%，滬銀跌2.29%。
2、消息稱特朗普團隊正在制定一項全面的能源政策，包括批準(zhǔn)新的液化天然氣（LNG）項目出口許可證、加速美國海岸和聯(lián)邦土地上的石油鉆探，并廢除一系列氣候立法和環(huán)保規(guī)定。特朗普還計劃采取措施補充美國的戰(zhàn)略石油儲備。
3、中鋼協(xié)副會長駱鐵軍表示，中國作為世界最大的鋼鐵產(chǎn)需國地位將長期存在，對鐵礦石和焦煤仍將保持高位需求，將繼續(xù)支撐世界干散貨海運市場。
4、俄羅斯鋁業(yè)宣布啟動生產(chǎn)優(yōu)化計劃，第一階段將減少25萬噸產(chǎn)量。該公司解釋稱，這一優(yōu)化決定是由于“氧化鋁價格創(chuàng)歷史新高、宏觀經(jīng)濟環(huán)境持續(xù)負(fù)面風(fēng)險加劇”。
5、哈薩克斯坦能源部長：哈薩克斯坦今年將生產(chǎn)8840萬噸石油，低于原計劃的9000多萬噸。
6、據(jù)上海有色網(wǎng)最新報價顯示，11月25日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰價格持平報7.9萬元/噸。
7、波羅的海干散貨指數(shù)跌0.52%報1529點，連續(xù)六日下跌。
//? 債券? //
1、【債市綜述】現(xiàn)券期貨全線走強，超長端表現(xiàn)更好。銀行間主要利率債收益率普遍下行，30年期國債活躍券收益率下行2.7bp；國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.67%；資金整體仍平穩(wěn)，地方債洪峰下MLF護航流動性預(yù)期暫無憂；銀行“二永債”成交活躍且收益率普遍下行。
2、中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤跌0.01%。11只可轉(zhuǎn)債跌幅超2%，泰坦轉(zhuǎn)債、泰瑞轉(zhuǎn)債分別跌12.99%、10.66%；35只可轉(zhuǎn)債漲幅超2%，瀛通轉(zhuǎn)債、東杰轉(zhuǎn)債均漲20%。
3、截至目前，至少已有七地發(fā)行再融資專項債券，已發(fā)行的用于置換存量隱性債務(wù)的再融資專項債券規(guī)模達(dá)到3054.169億元。除已完成招標(biāo)發(fā)行的七地，還有九地擬發(fā)行再融資專項債券。據(jù)此，至少已有十六地推出再融資專項債券發(fā)行計劃，總額達(dá)到10852.11億元，超過萬億元關(guān)口。
4、兩大央企獲批發(fā)行5000億元專項債支持“兩重”“兩新”！中國國新、中國誠通分別發(fā)布中期票據(jù)（穩(wěn)增長擴投資專項債）募集說明書顯示，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)及國資委安排，由中國國新發(fā)行3000億元穩(wěn)增長擴投資專項債，中國誠通發(fā)行2000億元穩(wěn)增長擴投資專項債，均用于重點支持“兩重”、“兩新”項目投資。
//? 外匯? //
1、周一在岸人民幣對美元16:30收盤報7.2462，較上一交易日跌10個基點，夜盤收報7.2448。人民幣對美元中間價報7.1918，調(diào)升24個基點。交易員表示，中間價報價體現(xiàn)監(jiān)管層態(tài)度。美國財長提名人選公布后，美元及美債收益率回調(diào)，人民幣匯價外部壓力有所緩解。
2、據(jù)中國外匯交易中心，11月22日當(dāng)周，CFETS人民幣匯率指數(shù)報100.06，環(huán)比漲0.01，創(chuàng)5月以來新高；BIS貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)報105.98，環(huán)比漲0.01，創(chuàng)6月以來新高；SDR貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)報94.21，環(huán)比漲0.19，創(chuàng)7月以來新高。
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