//? 熱點(diǎn)聚焦? //
1、截至2024年6月末，我國外匯儲備規(guī)模為32224億美元，環(huán)比下降0.30%。國家外匯管理局表示，匯率折算和資產(chǎn)價格變化等因素綜合作用，6月我國外匯儲備規(guī)模下降。但我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)回升向好態(tài)勢，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，為外匯儲備規(guī)模繼續(xù)保持基本穩(wěn)定提供支撐。數(shù)據(jù)同時顯示，6月末我國黃金儲備規(guī)模為7280萬盎司，與5月末持平，連續(xù)兩個月保持不變。
2、《私募證券投資基金運(yùn)作指引》將于8月1日正式實(shí)施。近期不少私募管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)積極培訓(xùn)和學(xué)習(xí)新規(guī)，按照指引要求進(jìn)行自查、整改。與此同時，規(guī)范私募產(chǎn)品業(yè)績凈值展示的要求在業(yè)內(nèi)引發(fā)關(guān)注。不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，由于只能展示代銷產(chǎn)品凈值，可能對私募基金募集、信息披露等方面影響比較大。未來，一些不合規(guī)經(jīng)營或競爭力較弱的私募將退出市場。
3、臺積電釋放重磅信號。麥格理證券發(fā)布報告稱，根據(jù)供應(yīng)鏈訪查，臺積電多數(shù)客戶已同意上調(diào)代工價格換取可靠供應(yīng)，這將帶動臺積電毛利率進(jìn)一步攀升。據(jù)分析師測算，2025年臺積電毛利率將攀升至55.1%；2026年將逼近六成，達(dá)到59.3%。另有消息稱，蘋果、高通、英偉達(dá)與AMD等大廠大舉包下臺積電3nm家族制程產(chǎn)能，并涌現(xiàn)客戶排隊潮，一路排到2026年。
4、【大事前瞻】本周全球市場大事不斷！中美6月通脹數(shù)據(jù)重磅來襲；中國外貿(mào)及金融信貸數(shù)據(jù)將公布；2024中國互聯(lián)網(wǎng)大會將舉辦；國內(nèi)新一輪成品油調(diào)價窗口開啟；美聯(lián)儲主席鮑威爾將亮相國會，發(fā)表半年度貨幣政策證詞；美股新一輪財報季拉開帷幕；韓國等多國央行將公布利率決議；法國議會選舉第二輪投票結(jié)果或攪動市場。
// 環(huán)球市場 //
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1、在上半年領(lǐng)跑亞洲主要股票市場之后，日本股市下半年走勢備受關(guān)注。近期多家國際金融機(jī)構(gòu)發(fā)布下半年亞洲市場展望報告，日股依然備受青睞。在亞洲策略師和基金經(jīng)理中，將日本股票列為下半年首選投資市場數(shù)量僅次于中國和印度。
// 宏觀 //
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1、國務(wù)院總理李強(qiáng)致電基爾·斯塔默，祝賀他就任英國首相。李強(qiáng)表示，中國政府高度重視中英關(guān)系，愿同英國新一屆政府一道努力，鞏固政治互信，擴(kuò)大互利合作，密切人文交流，助力各自經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，共促世界和平、穩(wěn)定、繁榮。
2、國家發(fā)改委安排2億元中央預(yù)算內(nèi)投資，支持湖南（含岳陽華容縣和平江縣）和江西受災(zāi)地區(qū)受損學(xué)校醫(yī)院、水利防洪等設(shè)施應(yīng)急恢復(fù)，推動災(zāi)區(qū)盡快恢復(fù)正常生產(chǎn)生活秩序。
3、本周中國央行公開市場將有100億元逆回購到期，其中周一至周五每日均到期20億元。
4、受訪專家普遍認(rèn)為，二季度我國外需邊際回暖，消費(fèi)整體繼續(xù)復(fù)蘇，投資保持平穩(wěn)，預(yù)計二季度GDP同比增長5.1%，上半年累計同比增長或高于全年目標(biāo)。
5、隨著相關(guān)部門一攬子行動舉措的落地，國資央企加速布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，今年新增的大部分投資都流向了新領(lǐng)域新賽道。其中，在一些重點(diǎn)領(lǐng)域，央企投資并購動作頻頻，國字頭基金也加大投入力度，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間進(jìn)一步打開。
6、跨過半年末關(guān)口，央行公開市場操作迅速回歸“地量”：在6月最后一周凈投放3520億元之后，7月首周凈回籠7400億元。業(yè)內(nèi)專家表示，資金面平穩(wěn)跨季后，流動性供求仍面臨一定缺口，隨著三季度政府債發(fā)行放量，降準(zhǔn)概率將有所增大。
// 國內(nèi)股市 //
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1、上交所7月5日召開“科創(chuàng)板八條”集成電路公司專題培訓(xùn)，近50家集成電路公司80余名董事長、總經(jīng)理等“關(guān)鍵少數(shù)”人員參會。上交所將堅定不移支持上市公司運(yùn)用“科創(chuàng)板八條”推出的創(chuàng)新制度和工具，來增強(qiáng)核心競爭力，特別是發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，助力科創(chuàng)公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)橫向整合、縱向協(xié)同。
2、深交所與工信部合作開展發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力專項活動。深交所表示，支持上市公司使用好再融資、并購重組、股權(quán)激勵等資本市場工具做優(yōu)做強(qiáng)，推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游貫通融合。延伸服務(wù)鏈條，為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)打造“從IP到IPO再到上市后做優(yōu)做強(qiáng)”的全生命周期數(shù)智賦能平臺。
3、中信證券預(yù)計，三中全會后市場流動性將現(xiàn)拐點(diǎn)，月末政治局會議有望明確下半年穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的政策信號，配置上，建議淡化央行調(diào)控長債利率對紅利低波的短期影響，延續(xù)紅利低波底倉配置，三大拐點(diǎn)信號明確后再逐步轉(zhuǎn)向績優(yōu)成長。
4、中金公司表示，部分指標(biāo)顯現(xiàn)階段性偏底部特征，靜待信心修復(fù)。展望后市，雖然2月以來修復(fù)行情近期面臨波折，但下半年穩(wěn)增長政策加碼結(jié)合當(dāng)前資本市場政策紅利下制度不斷完善，以及即將召開的三中全會有望推進(jìn)中長期改革，投資者信心有望回穩(wěn)。
5、券商中國發(fā)文稱，對當(dāng)前A股市場不必悲觀。隨著全球資金回歸和企業(yè)盈利改善，分析師和基金經(jīng)理對未來6個月中國股市持樂觀態(tài)度。市場上一些積極因素正在聚焦，包括：房地產(chǎn)銷售繼續(xù)改善；汽車消費(fèi)環(huán)比回升，入境人數(shù)大幅增加等。
6、年內(nèi)A股走勢頗為波折，市場對折價入股的定增項目熱情不復(fù)從前。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)公募基金參與認(rèn)購上市公司定增額度同比下滑近八成，且僅有一只基金參與認(rèn)購定增項目超過1億元。
7、數(shù)據(jù)顯示，本周A股共有75家上市公司限售股陸續(xù)解禁。按7月5日收盤價計算，解禁總市值為565.38億元，解禁市值前三位個股依次為：中集車輛（60.1億元）、宏華數(shù)科（48.16億元）、中國東航（43.51億元）。
8、本周將有6只新股在香港上市。其中，方舟健客、百望股份將于7月9日上市；瑞昌國際控股、聲通科技、如祺出行將于10日上市；西銳將于12日上市。A股方面，創(chuàng)業(yè)板新股科力裝備將于7月11日開啟申購。
9、中證協(xié)近期在行業(yè)內(nèi)部向券商定向告知了2023年度券商文化建設(shè)實(shí)踐評估結(jié)果，其中評估結(jié)果為A類的券商共計11家。此外，中證協(xié)等四部門近期還向券商定向告知了2024年券商投資者教育工作評估結(jié)果，獲評A等次的券商有31家。
10、截至7月7日，率先披露上半年業(yè)績預(yù)告的5家A股半導(dǎo)體行業(yè)上市公司（韋爾股份、瀾起科技、佰維存儲、南芯科技、鼎龍股份），預(yù)計上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤增幅均在100%以上。海外廠商方面，三星電子等企業(yè)也披露了遠(yuǎn)超預(yù)期的業(yè)績情況。
11、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管提升上市公司投資價值。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年上半年，北交所對31家上市公司（或擬上市公司，含重復(fù)）及相關(guān)責(zé)任主體采取監(jiān)管措施，延續(xù)高壓態(tài)勢；下發(fā)47份年報問詢函，同比增長147%；對8家上市公司及相關(guān)責(zé)任主體采取紀(jì)律處分，去年同期為2家。
12、部分科技、醫(yī)藥和周期類企業(yè)披露半年報業(yè)績預(yù)告，多數(shù)公司凈利潤取得較大幅度增長。業(yè)績增長原因包括市場需求持續(xù)復(fù)蘇、在手訂單充足、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、國際化戰(zhàn)略見成效等。
13、據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月7日，深市已有70家上市公司披露2024年半年度業(yè)績預(yù)告。其中，有42家公司預(yù)喜（預(yù)增、續(xù)盈、略增、扭虧），預(yù)喜率達(dá)60%。
14、7月4日至6日，2024世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議在上海舉行。華夏基金、嘉實(shí)基金、中歐基金、永贏基金、諾安基金等多家公募人士均去往現(xiàn)場并通過線上直播等形式解讀本次大會。現(xiàn)場以人形機(jī)器人為代表的一系列新產(chǎn)品、新技術(shù)的發(fā)布，多位基金經(jīng)理在感慨科技發(fā)展日新月異的同時，表達(dá)了對AI板塊大周期投資機(jī)會的看好。
15、新華保險董事長楊玉成表示，新華保險聯(lián)合中國人壽發(fā)起的500億元試點(diǎn)基金，目前已總計投出超200億元，為資本市場注入長期穩(wěn)定資金。
16、證監(jiān)會對鄭永添等8人操縱市場行為進(jìn)行立案調(diào)查、審理，發(fā)現(xiàn)2022年5月前后，當(dāng)事人操縱“愛仕達(dá)”“東易日盛”2只股票，累計盈利近2000萬元。證監(jiān)會決定沒收其違法所得1945.71萬元，并處以1945.71萬元罰款。
17、因發(fā)行人及保薦人撤回發(fā)行上市文件，深交所決定終止鷹之航、都正生物創(chuàng)業(yè)板上市審核。
18、中證指數(shù)有限公司將于7月8日正式發(fā)布中證全指紅利質(zhì)量指數(shù)、滬深300紅利質(zhì)量指數(shù)、中證500紅利質(zhì)量指數(shù)、中證800紅利質(zhì)量指數(shù)和中證1000紅利質(zhì)量指數(shù)。
19、中國東方航空官微就“乘客被遺忘在機(jī)場事件”轉(zhuǎn)發(fā)涉事乘客微博并表示歉意。公司正檢視反思各服務(wù)環(huán)節(jié)的短板不足，積極地完善流程、優(yōu)化服務(wù)。
// 金融 //
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1、監(jiān)管部門近期持續(xù)對私募機(jī)構(gòu)違規(guī)行為加強(qiáng)處罰與監(jiān)管，部分私募各類違規(guī)行為遭到集中曝光。梳理發(fā)現(xiàn)，上述私募機(jī)構(gòu)違規(guī)事件頗具典型，包含未及時提交產(chǎn)品備案等私募機(jī)構(gòu)常見違規(guī)行為，對行業(yè)起到很好的警示作用。
2、年內(nèi)市場大幅波動。在此背景下，公募量化基金份額較年初減少145.71億份。其中，依托基金經(jīng)理能力、捕捉市場超額收益的主動型量化基金成為基金份額減少“重災(zāi)區(qū)”，累計減少123.15億份，占比高達(dá)84.52%。
3、截至7月5日收盤，共有82只跨境ETF年內(nèi)收漲，數(shù)量占比近七成。納指科技ETF、美國50ETF、納斯達(dá)克ETF、港股國企ETF、納指ETF、標(biāo)普ETF等27只基金年內(nèi)漲幅超20%，其中納指科技ETF、美國50ETF以53.33%、32.33%的漲幅位列冠亞軍。
4、QDII基金特別是上市QDII基金，因?yàn)楦咭鐑r持續(xù)受到市場關(guān)注。今年以來有30余只QDII產(chǎn)品合計發(fā)布超400次溢價風(fēng)險提示公告，其中3只產(chǎn)品發(fā)布60次以上溢價風(fēng)險提示公告?？缇矱TF更是在二級市場上演“溢難平”的奇特景象。
5、海南千尋私募基金管理有限公司因通過債券交易為他人代持債券等問題，被海南證監(jiān)局采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，并記入資本市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。
6、下半年拉開帷幕，基金發(fā)行再迎“搶七”時刻。截至7月5日已定檔的30只基金，有29只安排在7月內(nèi)發(fā)行。雖然指數(shù)和固收類基金依然是新發(fā)主力軍，但主動權(quán)益基金新發(fā)占比已回到40%的水平，較上半年出現(xiàn)明顯提升，除了頭部公募，還有東吳基金、創(chuàng)金合信基金、匯泉基金、匯百川基金等中小公募參與其中。
// 樓市 //
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1、繼近期一線城市多個豪宅項目開盤熱銷后，熱點(diǎn)二線城市成都也出現(xiàn)千萬級豪宅項目開盤認(rèn)購數(shù)十億元的盛況。成都金融城核心區(qū)域交子金融廣場7月6日開盤，首開認(rèn)購金額達(dá)30.78億元。
// 產(chǎn)業(yè) //
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1、中國光伏企業(yè)“組團(tuán)”闖中東。鈞達(dá)股份、協(xié)鑫科技等多家光伏企業(yè)相繼宣布在中東地區(qū)發(fā)展新動態(tài)。中東地區(qū)日照時間長，光照資源充分，又因?yàn)闅W美對中國光伏設(shè)置貿(mào)易壁壘，正成為中國光伏企業(yè)搶灘海外的“新熱土”。
2、工信部發(fā)布《制造業(yè)人才發(fā)展規(guī)劃指南》，預(yù)計到2025年節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)人才需求總量為120萬人，人才缺口高達(dá)103萬人。
3、近兩個月來BBA等品牌汽車價格降幅顯著，部分車型經(jīng)銷商報價下跌40%；保時捷等豪華車品牌也采取降價促銷策略，入門級車型來到50萬元以內(nèi)。
4、據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)，2024年暑期檔電影總票房已突破30億元，《云邊有個小賣部》《默殺》《頭腦特工隊2》分列檔期票房榜前三位。
// 海外 //
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1、法國國民議會選舉舉行第二輪投票。北京時間7月8日凌晨2時，第二輪投票結(jié)束。左翼政黨聯(lián)盟“新人民陣線”獲多數(shù)席位。根據(jù)最新的出口民調(diào)顯示，極右翼政黨國民聯(lián)盟及盟友獲得約115至150個席位，左翼政黨聯(lián)盟“新人民陣線”獲得約175至205個席位，但未獲得絕對多數(shù)席位。而執(zhí)政黨復(fù)興黨及其中間派聯(lián)盟“在一起”獲得約150至175個席位。法國總理阿塔爾將于周一向馬克龍遞交辭呈。
2、印度總理莫迪將于7月8日至9日訪問俄羅斯，俄羅斯總統(tǒng)普京將與莫迪舉行多種形式的會談。據(jù)悉，莫迪與普京將討論國防、貿(mào)易、投資、能源合作等領(lǐng)域問題，兩國領(lǐng)導(dǎo)人會議結(jié)束后，雙方預(yù)計將簽署一系列文件。
3、歐洲央行行長拉加德表示，歐盟復(fù)蘇基金正在被證明是成功之作，并開始在經(jīng)濟(jì)方面顯示出成效。
4、中信證券表示，美國經(jīng)濟(jì)和通脹兩端風(fēng)險有所平衡，不過目前失業(yè)率仍處于歷史低位，通脹是否回到可持續(xù)降至2%的軌道還有待觀察。預(yù)計美聯(lián)儲依舊偏向控制通脹風(fēng)險，年內(nèi)不降息，“以時間換空間”，繼續(xù)壓制美國需求和通脹。
5、韓國上半年汽車出口額同比增長3.8%至370.1億美元，創(chuàng)歷年同期最高紀(jì)錄。韓國汽車移動產(chǎn)業(yè)協(xié)會預(yù)測，今年韓國汽車出口額有望達(dá)到747億美元。
6、中國成為以色列上半年第一大汽車供應(yīng)國。數(shù)據(jù)顯示，上半年中國汽車企業(yè)在以色列共售出34601輛燃油和電動汽車，韓國品牌和日本品牌緊跟其后，銷量分別為27187輛和23185輛。
7、菲律賓總統(tǒng)馬科斯批準(zhǔn)在該國北部打拉省成立新經(jīng)濟(jì)特區(qū)——維多利亞工業(yè)園區(qū)。菲律賓經(jīng)濟(jì)特區(qū)被定義為高度發(fā)達(dá)或有潛力發(fā)展成為工業(yè)、農(nóng)工、旅游休閑或商業(yè)中心選定地區(qū)。
8、越南拒絕對企業(yè)必須繳納的全球最低稅率提供補(bǔ)貼，導(dǎo)致許多大型外國投資者轉(zhuǎn)向其他地區(qū)。報告顯示，自越南1月份開始實(shí)施15%的全球最低稅率后，許多在越南運(yùn)營或計劃進(jìn)入的跨國公司未獲得激勵，因此轉(zhuǎn)移到其他國家。
9、越南工貿(mào)部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，目前越南零售業(yè)市場規(guī)模為1420億美元，預(yù)計到2025年將增至3500億美元。零售業(yè)要求越南企業(yè)和越南商品在塑造綠色品牌和可持續(xù)發(fā)展的“賽道”上不斷努力改進(jìn)產(chǎn)品。
// 國際股市 //
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1、今年秋天，蘋果計劃對其最初的智能手表系列進(jìn)行一些顯著調(diào)整，包括更大的顯示屏。這款設(shè)備也將更薄，盡管設(shè)計本身看起來不太可能有太大不同。此外，下一代手表將獲得新的芯片，這可能為未來的一些人工智能增強(qiáng)奠定基礎(chǔ)。
2、歐盟對中國電動汽車臨時反補(bǔ)貼關(guān)稅落地，最高加征稅率近4成。德國車企寶馬集團(tuán)、大眾汽車、梅賽德斯-奔馳先后發(fā)聲，稱這一決定對歐洲尤其是德國汽車行業(yè)而言是一項弊大于利的錯誤決策。
3、福特汽車宣布召回部分2022-2023年款野馬汽車，共計30735輛。此次召回原因在于：涉事汽車二級轉(zhuǎn)向扭矩傳感器存在不能正確校準(zhǔn)可能性，這或?qū)?dǎo)致方向盤違背駕駛員意圖左右轉(zhuǎn)動，從而引發(fā)交通事故。
4、美聯(lián)航一架波音737客機(jī)襟翼出現(xiàn)故障，一度進(jìn)入緊急狀態(tài)，在日本成田機(jī)場著陸。機(jī)上共有142名乘客和6名機(jī)組人員，均未受傷。美聯(lián)航方面正在對客機(jī)故障詳細(xì)情況進(jìn)行調(diào)查。
5、三星電子將于7月10日在巴黎舉行大型新品發(fā)布活動，屆時將推出新款可折疊智能手機(jī)Galaxy Z Flip和Fold6，并將推出各種可穿戴設(shè)備。
// 商品 //
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1、中國央行連續(xù)2個月暫停增持黃金儲備。專家指出，這主要因?yàn)楫?dāng)前黃金價格處于歷史高位，央行適當(dāng)調(diào)整增持節(jié)奏，有助于控制成本。從持續(xù)優(yōu)化國際儲備結(jié)構(gòu)，穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣國際化等角度出發(fā)，后期增持黃金還是大方向。
2、印尼蘇拉威西島北部哥倫打洛省博恩博蘭戈縣一處金礦發(fā)生山體滑坡，已致6名工人死亡。印尼國家搜救局已派出聯(lián)合搜救小組前往現(xiàn)場開展搜救和疏散工作。
3、中信證券預(yù)計，下半年銅價運(yùn)行區(qū)間為9500-12000美元/噸。往更遠(yuǎn)看，新能源、新經(jīng)濟(jì)和新興市場發(fā)展有望驅(qū)動銅需求從周期性邁向成長性?？春霉┬韪窬殖掷m(xù)改善對于銅價提振作用，推薦銅板塊配置價值。
4、據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新農(nóng)情調(diào)度，全國夏糧已收96.2%，其中冬小麥已收98.3%。全國夏播糧食已播83.1%，其中夏玉米、夏大豆基本播種結(jié)束，中稻栽插正在掃尾，雙季晚稻7月中旬開始栽插。
// 債券 //
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1、央行宣布下場“借債”，近期債市出現(xiàn)明顯波動。中信保誠穩(wěn)泰基金經(jīng)理楊穆彬表示，展望下半年，在經(jīng)濟(jì)溫和回升和債券供給逐漸放量背景下，債券市場可能難以復(fù)現(xiàn)上半年整體漲幅，利率下行斜率將有所趨緩。
2、中金固收認(rèn)為，央行借券賣出操作可能將更多改變的是利率走勢時間節(jié)奏和國債在機(jī)構(gòu)間分布，但并沒有本質(zhì)上改變債券供需關(guān)系?；诠?jié)奏的影響上，長債利率后續(xù)可能下行趨勢趨緩，階段性步入盤整階段。
3、深交所表示，將加大對重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈和專精特新企業(yè)債券融資支持力度，支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)發(fā)行供應(yīng)鏈、知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化（ABS）等創(chuàng)新產(chǎn)品。
4、近期廣匯轉(zhuǎn)債、山鷹轉(zhuǎn)債等代表的低價轉(zhuǎn)債價格快速反彈。不過，市場人士認(rèn)為，近期轉(zhuǎn)債極端行情，將深刻改變市場投資邏輯，債底并非牢不可破，未來轉(zhuǎn)債投資還需關(guān)注基本面。
5、萬科發(fā)布公告稱，將于2024年7月8日支付“22萬科05”和“22萬科06”2023年7月8日至2024年7月7日期間利息。
// 外匯 //
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1、中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤指出，要平常心看待人民幣國際化。要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略部署，穩(wěn)步擴(kuò)大雙向開放和制度型開放，加強(qiáng)上海和香港兩個國際金融中心建設(shè)，穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化。
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