//? 熱點聚焦? //
1、11月15日9時，經國務院批準設立的我國第一家公司制證券交易所——北京證券交易所將舉行開市儀式。屆時71家精選層企業(yè)和10只新股將成為北交所首批上市公司。其中，新股上市首日不設漲跌幅限制，71只精選層平移股票將繼續(xù)實施30%漲跌幅限制。
2、財政部、稅務總局明確北京證券交易所稅收政策適用有關問題：新三板精選層公司轉為北交所上市公司，以及創(chuàng)新層掛牌公司通過公開發(fā)行股票進入北交所上市后，投資北交所上市公司涉及的個人所得稅、印花稅相關政策，暫按照現(xiàn)行新三板適用的稅收規(guī)定執(zhí)行。
3、新華社發(fā)文稱，備受關注的北京證券交易所將于11月15日開市交易。從宣布設立到開市運行，短短兩月余，改革步伐蹄疾步穩(wěn)。北交所設立是中國資本市場改革發(fā)展又一重大戰(zhàn)略部署，對進一步健全多層次資本市場體系，更好支持實體經濟和中小企業(yè)高質量發(fā)展意義重大。隨著北交所開市運行，繼續(xù)秉持改革創(chuàng)新精神，一系列契合中小企業(yè)特點制度規(guī)則將在磨合中持續(xù)完善，無論是創(chuàng)新型中小企業(yè)、中介機構還是各類投資者，都將迎來新的機遇。
4、網絡數(shù)據安全管理操作規(guī)范開始征求意見。根據意見稿，數(shù)據處理者開展四類活動應當按照國家有關規(guī)定，申報網絡安全審查，具體為：處理一百萬人以上個人信息的數(shù)據處理者赴國外上市的；數(shù)據處理者赴香港上市，影響或者可能影響國家安全的等。
5、經參頭版：北交所開市，資本市場高質量發(fā)展邁入新時期。業(yè)內人士表示，北交所的設立有三方面作用，一是有利于強化市場基礎功能，支持企業(yè)依托資本市場實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展；二是有利于打造長周期全鏈條服務體系，更好地滿足企業(yè)差異化需求；三是有利于形成資源聚集效應，優(yōu)化創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展生態(tài)。該人士進一步表示，隨著科技革命和產業(yè)變革加速演進，我國涌現(xiàn)出一大批具有創(chuàng)新潛質和能力的創(chuàng)新型中小企業(yè)。
//? 環(huán)球市場? //
1、隨著美國機構投資者三季度持倉情況披露，其中概股投資浮出水面。搶購中國互聯(lián)網成為不少機構持倉明線：虎系基金Coatue管理持有叮咚買菜股份激增3504%；索羅斯基金管理增持拼多多；高盛、橋水等眾多巨頭集體增持阿里巴巴。
//? 宏觀? //
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1、生態(tài)環(huán)境部副部長趙英民表示，中方領導人已正式宣布中國停止海外煤電建設，而且要幫助發(fā)展中國家發(fā)展可再生能源，其中涉及到大量綠色金融。為落實2030年前碳達峰，2060年前碳中和的“雙碳”目標，我國已發(fā)布“1+N”政策體系的兩個最主要文件，下一步將陸續(xù)發(fā)布其他文件，其中很重要一部分內容就是跟實現(xiàn)“雙碳”目標相匹配的相關綠色金融政策。
2、國資委要求，加強自主創(chuàng)新和關鍵核心技術攻關，加快打造原創(chuàng)技術“策源地”和現(xiàn)代產業(yè)鏈“鏈長”；深入推進國有資本布局優(yōu)化和結構調整，助力加快構建新發(fā)展格局；抓緊抓實國企改革三年行動，確保年底前完成70%以上改革任務；以更加有力有效措施提升能源安全穩(wěn)定保障能力，堅決打好今冬明春能源保供攻堅戰(zhàn)。
3、2021年收官在即，多地近期密集開工一批重大項目。專家表示，各地加快推動重大項目建設，加大補短板力度，有助于盡快形成實物工作量，進一步發(fā)揮投資對經濟增長的關鍵作用。隨著專項債發(fā)行提速增效，四季度基建投資增速有望企穩(wěn)回升。
4、本周央行公開市場將有5000億元逆回購到期，其中周一至周五均到期1000億元。此外，周二還有8000億元MLF到期。
5、四川省10月外貿進出口值為850.5億元，同比增長11%，僅低于9月，為歷史次高，其中出口560.8億元，增長21%，創(chuàng)歷史新高；進口289.7億元，下降4.4%。
6、國家衛(wèi)健委：11月13日31個省區(qū)市和新疆生產建設兵團新增新冠肺炎確診病例89例，其中本土病例70例（遼寧60例，均在大連市；河北3例，均在辛集市；黑龍江2例，均在黑河市；江西2例，均在上饒市；云南2例，均在德宏傣族景頗族自治州；四川1例，在成都市）；新增無癥狀感染者25例，其中本土8例；累計報告接種新冠病毒疫苗238213.3萬劑次。
7、遼寧省11月13日新增60例本土新冠肺炎確診病例，均為大連市報告。其中，28人為大學城學生，還有1名社區(qū)工作者、某小學食堂員工。對于“大連快封城了”小道消息，大連市官方辟謠稱，此消息純屬謠言，目前大連疫情總體可控。
8、據上海證券報，臨近年底，各地密集出臺新的促消費舉措，如擴大汽車消費、提升商圈消費、發(fā)放消費券等，增強消費對經濟增長的壓艙石作用。
//? 國內股市? //
1、上周ETF資金布局熱情不減，A股ETF合計凈流入資金超83億元，其中首批A50ETF最吸金。行業(yè)主題方面，消費類ETF獲青睞，醫(yī)藥類ETF持續(xù)獲資金凈流入，軍工、證券類ETF則遭減持。
2、上周北向資金重點買入22股，近期連續(xù)青睞食品飲料、采掘行業(yè)。將時間拉長，17股獲北向資金連續(xù)七周加倉。其中，宏川智慧加倉幅度最大，震安科技、圣農發(fā)展、朗新科技、伊利股份等連續(xù)加倉幅度居前。
3、滬深兩市本周將有43只股票面臨解禁，按最新收盤價計算，合計解禁市值為1589.54億元，環(huán)比增長297.27%。其中，中國人保解禁市值1278.06億元居首，宇信科技、涪陵榨菜解禁金額均超30億元，會通股份、中國人保、宸展光電流通盤將增加超100%。
4、上周新股市場行情顯著回暖，8只新股上市首日平均漲幅111.14%。本周兩市共有7只新股發(fā)行申購，業(yè)績普遍呈增長態(tài)勢，其中，炬芯科技預計今年扣非后凈利潤同比增長60倍-75倍。具體來看，海力風電周一開啟申購；云路股份周二申購；永安期貨、金鐘股份、華塑股份周三申購；炬芯科技、三羊馬周四申購。
5、截至2021年11月12日，已有200多家公司公告表達北交所上市意向。同時，多地制定政策鼓勵企業(yè)在北交所上市，同時積極挖掘北交所上市后備軍資源，培育北交所“種子庫”，鼓勵、引導“種子企業(yè)”走“專精特新”發(fā)展道路。
6、10月中旬，一共有8家公募基金公司上報了北交所主題基金。這8只主題基金已全部獲批。有基金公司人士表示，這8只主題基金最快可能本周正式開賣，不過目前還未最終確定，單只募集限額或為5億元。
7、即將登陸北交所的81家公司2020年加權凈資產收益率中位數(shù)近17%；市盈率中位數(shù)低于30倍，市凈率中位數(shù)為3倍左右；超六成公司去年研發(fā)費用同比增長。首批掛牌公司主要集中在軟件、醫(yī)藥制造、專用設備制造等強科技屬性行業(yè)。
8、據券商中國，多家券商目前北交所合格投資者“開戶率”已經超過50%，部分券商高達70%。同時，券商也在北交所投教、投顧、投資多方面廣泛布局。投行方面，在北交所首批上市企業(yè)中，中信建投以12家的保薦數(shù)量居于第一。
9、據一財網，北交所定于11月15日敲鐘開市。開市首日的市場運行情況、10只新股的首秀表現(xiàn)，是市場短期內關注的焦點。長線資金的陸續(xù)進場、市場流動性是否充沛、相關政策的出臺情況，則是市場長期關注的問題。
10、據每日經濟新聞，通過對創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板首批新股上市后表現(xiàn)數(shù)據的粗略復盤，北交所新股上市定位表現(xiàn)存在超預期可能，平均漲幅翻倍概率較大，并且有可能挑戰(zhàn)平均漲幅139%的定位。
11、截至11月12日，累計有超210萬戶投資者預約開通北交所合格投資者權限，開市后合計可參與北交所交易的投資者超400萬戶。近兩個月來，相關投資者教育工作也在積極展開。
12、華西證券認為，券商作為資本市場重要中介，在股權融資、股權類投資方向具有一定的稀缺性和經驗優(yōu)勢。北交所相關細則有望開辟注冊制新戰(zhàn)場，IPO業(yè)務擴容3.0，標準化合規(guī)化的項目池對并購重組業(yè)務影響深遠。券商板塊整體市凈率1.65倍，在歷史低位。A股各風格板塊輪動，但大金融遲遲沒有啟動。看好流動性適當寬裕、無風險利率下行環(huán)境下的券商板塊。
13、李迅雷表示，明年貨幣政策仍有空間，流動性整體仍將維持較為充裕水平，這將利好股市與債市。A股整體仍將維持震蕩向上，指數(shù)逐步新高，結構性機會層出不窮態(tài)勢。以“雙碳”為代表的綠色能源革命或將成為明年A股最重要的投資主線之一。
14、招商策略指出，越接近年底，投資者博弈加劇可能帶來較大波動，市場選擇阻力最小的方向或將帶動前期滯漲且具備邊際變化的板塊上漲。展望跨年行情，可分別布局高景氣稀缺性思路（新能源、軍工等）、盈利下行環(huán)境下流動性品種思路（元宇宙、VRAR、自動駕駛等主題）以及政策預期修復思路（房地產及地產后周期、生物醫(yī)藥等）。
15、中金公司表示，北交所肩負著服務創(chuàng)新性中小企業(yè)的重任，中金公司作為重要的市場參與方之一，也非常希望積極參與其中，充分發(fā)揮在投行、投資、研究、做市方面的優(yōu)勢，深入挖掘“專精特新”中小企業(yè)投資價值，幫助企業(yè)利用資本市場實現(xiàn)自身發(fā)展。
16、目前國內元宇宙主題基金共有7只，其中以3只游戲ETF最為火熱，分別是華夏中證動漫游戲ETF、國泰中證動漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動漫游戲ETF。隨著元宇宙概念的升溫，3只游戲ETF近一周大漲超7%，近三個月漲幅則高達25%。11月以來，已有35只元宇宙概念股漲幅超過20%。
17、“三桶油”齊聚A股再進一步。中海油公告，公司已就人民幣股份發(fā)行向中國證監(jiān)會提交包括首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）招股說明書（申報稿）在內的申請材料，并于近日收到中國證監(jiān)會對公司提交的A股發(fā)行申請出具的受理單。
18、中國電信發(fā)布并解讀全新升級的天翼云4.0分布式云，聚焦云計算資源、能力分布式部署。天翼云科技有限公司總經理胡志強透露，今年天翼云營收規(guī)模預計將達280億元，在去年基礎上再翻一倍。
19、牧原股份接受調研時表示，從目前情況來看，公司屠宰板塊2021年無法實現(xiàn)正向盈利，主因2021年大量屠宰廠建設與投產的前期費用較高以及行情下跌帶來存貨銷售損失，公司有信心在2022年實現(xiàn)屠宰板塊盈利。
20、“雙11”剛落幕，“網紅食品第一股”三只松鼠投訴接踵而至。有網友稱，在薇婭直播間買的三只松鼠每日堅果變質發(fā)霉；天貓超市買的三只松鼠手撕面包發(fā)霉。去年6月以來，三只松鼠股價遭遇“膝蓋斬”，機構資金整體撤離。
21、復星集團回應“旗下公司被訴侵害商業(yè)秘密”稱，留意到相關報道，復星高科、復云健康、時暉信息對“星衛(wèi)士”產品擁有知識產權，并未侵犯其他公司權益。該案已在相關司法程序中，相信法院會作出公正判決。
22、長安汽車回應“奔奔E-Star國民版漲價5000元”傳聞稱，未漲價。目前公司產能較為緊張，本周將有奔奔E-Star國民版新款車型發(fā)布。
23、自今年8月以來，通過18A實現(xiàn)港股上市的9只生物科技新股中僅微創(chuàng)機器人掛牌首日股價上漲，除微泰醫(yī)療收平外，其余7只新股上市首日均破發(fā)。2018年4月，港交所對主板上市規(guī)則做出25年來最大改革，新增18A章，允許符合一定條件的未有收入、尚未盈利生物科技公司來港上市。
24、融創(chuàng)中國將配售現(xiàn)有股份及認購新股，并配售現(xiàn)有融創(chuàng)服務股份，預計所得款項總額約為9.52億美元。出于對集團長遠信心和長期支持，公司控股股東孫宏斌將自有資金4.5億美元提供給集團使用（無息借款形式），以支持集團經營發(fā)展。
25、KK集團日前向港交所遞交上市申請，正式啟動上市流程，有望成為港股市場“潮流零售第一股”。自2016年3月起，KK集團一共經歷7輪融資，融資金額超過40億元，當前估值約200億元。
26、根據全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)數(shù)據，上周新三板掛牌公司成交超125億元，其中精選層成交超82億元。截至11月12日，新三板掛牌公司總計7173家。
//? 金融? //
1、據中國基金報，今年百億私募平均收益率5.65%，在各類型私募基金中表現(xiàn)墊底。多家百億私募凈值出現(xiàn)較大回撤，景林資產、淡水泉投資兩家千億私募基金今年以來回撤分別超過9%、6%；泰旸資產、睿璞投資等新晉百億股票私募虧損都超過5%。
2、量化私募9月中旬以來遭遇一輪大面積回撤，部分甚至創(chuàng)出歷史最大回撤。私募指出，此次回撤主要是beta與alpha雙殺，部分風險敞口大的量化產品回撤較大。私募強調，不要神話量化，量化只是一種具體概率的投資方法，隨著市場成熟，超額收益勢必會下降。量化機構唯一需要做的就是不斷迭代、更新自身策略。
3、三季度公募基金代銷百強榜顯示，銀行仍然是第一大渠道，但是互聯(lián)網平臺增速最快。與此同時，監(jiān)管收緊券商申報口徑，此前對部分券商規(guī)模貢獻較大的ETF、LOF和一些資管大集合產品或已被排除在規(guī)模之外，導致券商整體規(guī)模下行。
4、北交所設立以來，公募基金將目光聚焦至新三板市場，集結較強投研人力及資源配套能力，參與新三板公司尤其是精選層概念企業(yè)研究。多家基金公司已將北交所研究納入投研體系，并組建專門投研團隊，持續(xù)擴大新三板公司研究覆蓋面。
5、高瓴創(chuàng)投、IDG、華映資本等機構悄然入場服裝行業(yè)。分析指出，中國服裝市場規(guī)模達2萬億元，但大而不強。在新經濟發(fā)展趨勢下，新生代需求變化和供給端效率提升主導行業(yè)“大升級”，正催生出屬于中國品牌全球化投資大機會。
6、互聯(lián)網人身險業(yè)務新規(guī)日前發(fā)布。按照要求，新的互聯(lián)網人身險業(yè)務需按照規(guī)則執(zhí)行，而已開展的存量互聯(lián)網人身險業(yè)務12月31日前完成整改。分析稱，若按互聯(lián)網人身險“新定義”來重新分類統(tǒng)計，預計將有至少半數(shù)以上不再屬于互聯(lián)網業(yè)務，互聯(lián)網人身險規(guī)模將大幅縮水。
7、截至2021年11月12日，今年以來新成立316只的“固收+”基金，募資總規(guī)模為4787.23億元。而11月11日認購規(guī)模超百億的“固收+”基金——廣發(fā)恒享一年，助力今年“固收+”基金總規(guī)模沖擊5000億元大關。
8、招商專精特新股票型基金11月15日正式發(fā)行，該基金致力于挖掘優(yōu)質的“專精特新”小巨人，為投資者分享優(yōu)秀中小企業(yè)的發(fā)展投資機會。
9、上交所官網顯示，匯添富MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF(560050)11月12日成交額近20億元，上市第一周，累計成交額已接近一百億元。匯添富基金總經理張暉表示，在股指結構改善、市場機構化趨勢加深、市場有效性提升等因素影響下，中國市場被動投資的投資價值有望大幅提升。
10、據證券時報，“僧多粥少，搶得很兇。”一名參與了第二批公募REITs戰(zhàn)略配售的券商人士對機構“爭購”盛景由衷感慨。他表示，機構非常熱情，估計最終認購價格和倍數(shù)都會遠超預期，較第一批會高出不少。
//? 樓市? //
1、據第一財經，截至目前，全國已有21城發(fā)布“限跌令”，有的直接發(fā)布行政命令，有的則是通過約談房企，限制惡意降價。與此同時，在樓市下行壓力較大情況下，一二線城市工程抵押房出現(xiàn)井噴之勢。
2、李迅雷認為，明年商品房銷售面積或出現(xiàn)負增長，房地產投資增速顯著回落應該比較確定。房地產對中國經濟增長直接加上間接貢獻約在30%左右。這意味著，地產下行對明年經濟增長負面影響或不容忽視。
//? 產業(yè)? //
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1、山東省印發(fā)《關于加快建設現(xiàn)代流通體系服務構建新發(fā)展格局的實施意見》，將進一步暢通黃河流域出海通道，在沿黃地區(qū)合作建設50個內陸港，培育3-5家銷售額過千億元大型流通企業(yè)集團、30個左右年交易額達500億元轉型發(fā)展基地。
2、江蘇省體育局發(fā)布2020年體育產業(yè)數(shù)據顯示，在新冠疫情背景下，全省體育產業(yè)總規(guī)模仍然取得增長，達4881.80億元；增加值1641.79億元，占全省GDP的1.60%，較上一年度有所提高。
3、市場調查機構集邦咨詢公布數(shù)據顯示，今年前三季度全球新能源汽車銷量突破420萬輛。按車企來看，特斯拉市占率最高，為21.5%；中國五菱宏光占比9.8%，位列全球第二，比亞迪（6.3%）、大眾汽車（5.7%）分列第三、第四。
4、乘聯(lián)會秘書長崔東樹表示，乘用車市場芯片供給最黑暗時刻已經過去。2022年乘用車市場總體廠家批發(fā)增速在5%左右水平，電動化與智能化持續(xù)帶來車市增量，預計新能源車仍會帶來百萬量級增量。
//??海外? //
1、互聯(lián)網普及與各類工具涌現(xiàn)，使得職員們遠程辦公逐漸成為趨勢，美國科技巨頭們已紛紛做出表率，多家公司宣布允許部分職工永久遠程辦公。機構預測，到2023年，有超過52%的美國人口將從事零工工作。
2、受今年夏季炎熱高溫天氣和山火頻發(fā)等因素影響，美國圣誕樹主產地俄勒岡州大片地區(qū)圣誕樹成活率驟降，導致美國圣誕樹種植業(yè)整體減產約40%。今年美國圣誕樹價格不但可能大幅上漲，甚至可能會出現(xiàn)花錢也買不到圣誕樹的狀況。
3、日本政府將啟動一項擴大財政援助法案，以增強國內和國外公司在本地生產半導體能力。該法案還將加強日本政府對其購買計算機設備原產國檢查。
4、菲律賓央行行長迪奧克諾：2021年經濟增長5%-6%可以實現(xiàn)；2022年7%-9%增長目標和2023年6%-7%增長目標看起來可行；預計菲律賓比索將升值，將繼續(xù)保持耐心并維持寬松貨幣政策立場以支持經濟增長。
//? 國際股市? //
1、波音公司計劃在北美和歐洲增加三條737-800BCF改裝線，并與Icelease簽署11架貨機訂單，作為其中一條新線啟動客戶。
2、消息稱德國寶馬汽車和奧迪考慮收購邁凱倫汽車可能性。寶馬正在關注超級跑車業(yè)務，而奧迪也在關注邁凱輪F1部門。寶馬將于12月初與邁凱輪大股東巴林Mumtalakat主權投資基金舉行會談。
3、沃爾沃汽車首席財務官Bjorn Annwall表示，公司希望在2015年前在歐洲建立第三家工廠，以實現(xiàn)每年生產120萬輛汽車目標。
4、日本四大摩托車廠家將為實現(xiàn)去碳化社會攜手合作。川崎重工業(yè)公司和雅馬哈發(fā)動機公司發(fā)布消息稱，已開始探討共同研發(fā)用于兩輪摩托車氫燃料發(fā)動機，本田和鈴木今后也將加入。
5、三星電子副會長李在镕赴北美考察，或將最終敲定美國代工工廠選址。三星電子日前決定在美國投建20萬億韓元（約合人民幣1080億元）規(guī)模的半導體晶圓代工廠。
6、馬斯克回懟美國參議員，暗示賣出更多特斯拉股票。美國參議員桑德斯在社交平臺上表示：“ 我們必須要求那些最富有的人繳納公平的稅款”；特斯拉CEO埃隆·馬斯克對此回復：“要我多賣點股票嗎? 直接說就行了…”。
//? 商品? //
1、河北省11月15日起鋼企限產30%，為期4個月?！逗颖笔?021-2022年采暖季鋼鐵行業(yè)錯峰生產工作方案》明確，對河北省境內鋼鐵冶煉企業(yè)（含央企、天津市企業(yè)），于2021年11月15日至2022年3月15日在石家莊、唐山、邯鄲、邢臺、滄州、辛集市、承德，張家口、秦皇島范圍內實施錯峰生產。
2、截至10月底，中國黃金ETF總持有量共計74噸（約合40億美元，270億元人民幣），中國本地黃金ETF連續(xù)第5個月保持流入，將總持有量推至歷史新高。
3、大秦鐵路運量高位運行，港口存煤持續(xù)回升。大秦鐵路11月13日運輸煤炭130.7萬噸，為其11月以來第8次日運量突破130萬噸大關，月內累計運送煤炭1600余萬噸，對口供應的秦皇島港、唐山港、曹妃甸港存煤恢復到1900萬噸以上。
4、內蒙古深入實施農作物良種研發(fā)技術攻關，提升優(yōu)質新品種自給率，農作物良種覆蓋率現(xiàn)達98%以上，為保障國家種業(yè)安全做出貢獻。目前內蒙古已建成7個國家級玉米、大豆、馬鈴薯、雜糧雜豆良種繁育基地，培育出一批種業(yè)龍頭企業(yè)。
//? 債券? //
1、中信建投表示，11月資金走款高峰或將來臨。綜合衍生品市場和同業(yè)存單市場來看，市場認為短端貨幣市場利率有上行壓力，長端利率高位難以下行，關注國債期限結構是否有陡峭化動力。
//? 外匯? //
1、11月以來，在美元走強背景下人民幣依然保持強勢。美元指數(shù)連續(xù)突破94、95兩個關口，人民幣對美元卻始終穩(wěn)持在6.4以下。渣打中國宏觀策略主管劉潔指出，現(xiàn)在離岸市場根本沒人做空，因為息差很高，做空成本高。
2、今年以來已有多家銀行對貴金屬、外匯等業(yè)務進行調整，調整方式包括上調貴金屬、外匯業(yè)務交易起點數(shù)量（金額），下調單筆交易上限和單一客戶持倉限額；上調產品風險等級和客戶風險承受能力評估結果要求等。
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